香港保險還值得買嗎？3年老客戶真心話：6.5%收益率背后藏著這些坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想換個角度來聊。

不是以從業者的身份，而是以一個3年前就買過港險、現在又在幫朋友做功課的過來人視角，跟你分享一些真實感受。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

我自己買的時候也糾結過這個問題。

2023年那會兒，我手里攢了一筆錢，放銀行吧，利率一降再降；買房吧，租售比低得可憐；買股票基金吧，心臟受不了那個波動。

現在回頭看，這種焦慮感只會越來越強。

美聯儲降息了，黃金價格一路往上走，內地銀行存款利率持續下降——能穩穩拿到手的收益越來越少了。

當時我也擔心這個問題：錢到底往哪放才安心？

后來我是這么選的：一部分放在了香港的儲蓄險里。

為什么？說白了就是圖個相對穩定的收益。香港主流保險產品收益率大概在**6.5%**左右，雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，這個收益率還是很有優勢的。

當然，我不是說所有人都該買港險。但如果你也有類似的焦慮，往下看，我幫你把該了解的都捋一遍。

香港保險真的火嗎？數據說話

很多人問我：港險是不是被吹過頭了？真有那么多人買嗎？

分享一下我的真實感受。

2025年6月底那段時間，我幫一個朋友預約簽單室，真的是一位難求。當時香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

為什么那段時間特別瘋狂？因為香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率，大家都想趕在調整前鎖定更高的演示收益。

數據不會騙人。

香港保監局2025年10月24日發布的數據顯示：全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速可以說又創歷史新高了。

2025年第一季度更夸張，全港長期業務新單保費934億港元，同比增長43.1%，刷新了2001年以來的最高季度紀錄。6月單月內地訪客新單量同比激增3倍。

所以你問我港險火不火？數據擺在這兒，確實火。

但火歸火，關鍵是——適不適合你？

20年內要用錢？還是30年后再說？

我自己買的時候也糾結過：到底選哪家保司、買哪款產品？

后來我是這么選的：先想清楚這筆錢什么時候要用。

這個問題想明白了，選擇就簡單多了。

20年內要用錢——宏利是最好的選擇

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，我會推薦宏利。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

它的代表產品宏利宏摯傳承，在保單的前20年一直是市場的天花板。就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

當時我也擔心這個問題：萬一中途要用錢怎么辦？宏摯傳承的設計就是沖著這個需求來的。

30年以上長期規劃——友邦很合適

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那友邦環宇盈活很合適。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

它的代表產品友邦環宇盈活，在保單的30-40年優勢非常明顯。只需要30年，就可以實現預期收益率6.5%。

不過它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

想早點提領——安盛盛利2值得關注

如果你有提領需求，想早點提領，安盛盛利2是個不錯的選擇。

安盛1817年成立，擁有208年歷史，是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風格全解析

現在回頭看，我當時選保司還有一個很重要的考量：風險偏好。

不同保司的投資風格差異很大，這直接決定了你的保單收益會有多大波動。

穩健派：友邦、宏利、永明、安盛

先看投資策略對比：

• 友邦：固收69% / 權益24%，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 宏利：固收78.5% / 權益6%，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：固收74% / 權益5%，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國


• 安盛：固收60.8% / 權益5.4%，穩健型，67%投資歐洲

這幾家的共同特點是：固收類資產占比高，波動相對可控。

再看分紅實現率數據：

• 友邦：最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 宏利：最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小


• 永明：最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 安盛：最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小

**友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。**這是我當時選友邦的一個重要原因。

激進派：保誠

保誠：固收49% / 權益49%，激進型，投資亞太，債券占比58%。

看到這個配置你就知道了——保誠的股票類資產占比幾乎和債券一樣高，這在港險公司里是非常激進的。

分紅實現率數據也印證了這一點：保誠最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

保誠波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。好年份可能賺得多，差年份可能虧得狠。

很多朋友一聽到保誠就色變，其實沒那么嚴重，人家的實力擺在那。

保誠1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市，服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶。

但選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

它的代表產品保誠信守明天，雖然可以做到28年實現6.5%的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不太推薦。

保守派：國壽（海外）

國壽（海外）：固收81% / 權益2%，保守型。

中國人壽大家都熟，背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

如果你是極度保守型的投資者，國壽是個選擇。

想用人民幣投保？這家值得關注

當時我也擔心這個問題：如果未來人民幣升值了，用美元保單會不會虧？

如果你也有這個顧慮，永明值得重點關注。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1865年成立于加拿大，香港業務始于1892年，在港131年，本土化程度更高。

它最大的特點是：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市面上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明做到了四種貨幣同等收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

保司排名背后的真相

很多人看保司排名，只看誰排第一。

但外行人看熱鬧，內行人看門道。

分享一下我的真實感受：排名數據要會看，才有參考價值。

總保費 vs 標準保費

總保費就是實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

標準保費則是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較保司產品的實際賣得怎么樣、吸引力如何。

簡單說：總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

為什么要看非銀渠道？

非銀渠道，就是保險公司不靠銀行，通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務。

這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響，而銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億（市占率11.2%）


• 保誠：82億（8.3%）


• 國壽：78億（7.9%）


• 宏利：77億（7.8%）


• 安盛：53億（5.4%）

非銀渠道標準保費排名靠前的這幾家，要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強大背景的中資巨頭。能在非銀渠道站穩腳跟，說明它們的產品和服務確實經得住長期檢驗。

國壽為什么能擠進前五？

國壽傲瓏創富產品太強了，2025年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%，這個成績單還是很能打的。

排名高=保單表現好？

這里要提醒一點：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司不能只看排名，還要看投資策略、分紅實現率、產品設計是否符合你的需求。

現在上車還來得及嗎？

這是很多朋友問我最多的問題。

現在回頭看，我的觀點很明確。

確實，現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。7月1日起港元保單演示利率上限調到6%，非港元保單上限調到6.5%。

但業內人士也表示：實際分紅水平不受影響，分紅實現率平均在90%以上。

演示利率下調，只是讓宣傳更保守，實際收益看的是分紅實現率。

現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

2024年內地訪客赴港投保保費628億港元，占全港新造保費的28.6%，儲蓄型保險占內地訪客保費的93%。這說明內地客戶仍在積極配置，市場認可度依然很高。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

大賀說點心里話

這篇文章寫了5000多字，但真正幫你省錢的關鍵，可能還沒說到。

買港險，選對保司和產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比你想象的大得多。