保誠信守明天升級：25年6.35%全港第一，但這個代價沒人告訴你

你好，我是大賀。

最近后臺收到很多私信，都在問保誠信守明天升級后到底值不值得買。

說實話，看到保誠官方宣傳的"28年達6.5%，市場最快"，我第一反應(yīng)是：高收益從來不是免費的，收益提升的代價是什么？

于是我花了三天時間，把信守明天的新老計劃書逐行對比，又拉了市場上10款主流產(chǎn)品做橫向測評。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)了一個容易被忽略的細節(jié)——收益漲了，提領(lǐng)卻沒漲？

今天這篇文章，我就帶你看穿這次升級的底層邏輯。

6.5%時代，誰才是真正的王者？

8月18日，保誠的王牌產(chǎn)品「信守明天」升級了。

官方宣傳很誘人：升級后第28年總內(nèi)部回報率達6.5%，號稱"市場最快"。

但等等，這個"市場最快"的說法，真的站得住腳嗎？

我查了一圈數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：

• 安達傳承首創(chuàng)V豐成版：27年到6.5%


• 保誠信守明天：28年到6.5%


• 友邦環(huán)宇盈活：30年到6.5%

所以客觀來說，信守明天直接超越了友邦環(huán)宇盈活的30年，但也確實不是保誠宣傳的那樣市場最快——前面還有個安達呢。

不過話說回來，能在28年達到6.5%，確實已經(jīng)是第一梯隊了。

真正讓我好奇的是：這三款"最快達6.5%"的產(chǎn)品，誰的收益更能打？

收益對比：信守明天 vs 環(huán)宇盈活 vs 傳承首創(chuàng)

既然都主打"最快達6.5%"，那我們就把這三款產(chǎn)品拉出來正面PK。

以5年交費為例，我做了一張詳細的對比表：

結(jié)論很清晰：

• 前13年：優(yōu)勢在環(huán)宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優(yōu)勢在信守明天（28年達6.5%）


• 27~29年：優(yōu)勢在傳承首創(chuàng)V-豐成（27年達6.5%）

信守明天幾乎和環(huán)宇盈活打了個平手。前期友邦略勝，中期保誠反超，后期安達居上。

但有個數(shù)據(jù)值得單獨拎出來說：第25年預(yù)期復(fù)利回報6.35%，全市場最高，收益是本金的4.13倍。

這是什么概念？投30萬美金，25年后變成124萬美金。

如果你的資金計劃是20-25年左右提取，信守明天確實是目前最優(yōu)選。

全市場對比：含宏摯傳承、啟航創(chuàng)富

當然，市場上不只有這三款產(chǎn)品。

如果把宏摯傳承、啟航創(chuàng)富這些"收益逆天"的產(chǎn)品也算進來，格局又不一樣了。

先看升級幅度：5年交預(yù)期收益，從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

這個提升幅度，說實話挺猛的。

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一。前期確實打不過宏摯傳承和啟航創(chuàng)富。

但如果我們把這兩款"超級產(chǎn)品"剔除，看看常規(guī)市場的格局：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

所以我的判斷是：升級后的信守明天不再是默默無聞了。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但別急著下結(jié)論，收益只是一個維度。

提領(lǐng)對比：信守明天 vs 星河尊享II

買儲蓄險，很多人關(guān)心的不只是賬面收益，更關(guān)心"能提多少錢出來"。

這就涉及到提領(lǐng)能力的對比。

我用業(yè)內(nèi)經(jīng)典的566提領(lǐng)方案（第6年起每年提領(lǐng)總保費6%到終身）來測算：

投入30萬美金，第6年起每年提取1.8萬美金。對比保單剩余的預(yù)期金額：

差距一目了然。早期提領(lǐng)場景下，信守明天明顯不如星河尊享II。

這就奇怪了——預(yù)期收益明明漲了那么多，為什么提領(lǐng)能力沒跟上？

我對比了各產(chǎn)品的復(fù)歸紅利占比：

真相大白了。

信守明天的復(fù)歸紅利占比只有13.25%，只比不擅長提領(lǐng)的環(huán)宇盈活高一點，但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這樣的強提領(lǐng)產(chǎn)品。

所以結(jié)論很明確：信守明天不適合566這種早提領(lǐng)方案。

但這是不是意味著信守明天的提領(lǐng)能力就不行了？不一定。

我又測了兩個晚提領(lǐng)方案：

5-15-12方案（第15年起每年提取總保費12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。第25年剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16方案（第20年起每年提取總保費16%）：

同樣是保單23~29年市場第一。

到這里，我們可以給信守明天的提領(lǐng)能力下個定論了：

不適合早提領(lǐng)，但非常適合晚提領(lǐng)。

如果你的規(guī)劃是15年甚至20年后才開始提取，信守明天反而是更優(yōu)選。

紅利結(jié)構(gòu)對比：為何收益漲了提領(lǐng)沒漲？

上面的結(jié)論可能讓一些朋友困惑：收益漲了那么多，提領(lǐng)怎么沒跟上？

答案藏在紅利結(jié)構(gòu)里。

我把升級前后的計劃書逐行對比，發(fā)現(xiàn)了一個關(guān)鍵細節(jié)：

升級后復(fù)歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

復(fù)歸紅利是"派發(fā)即保證"的，一旦派發(fā)就鎖定了，不會因為市場波動而減少。

而終期紅利是"最終結(jié)算時才兌現(xiàn)"的，波動性最大。

相比老款，作為分子的復(fù)歸紅利維持不變，作為分母的總紅利提高了，結(jié)果就是：升級后的信守明天復(fù)歸紅利占比，相比之前反而降低了。

這也解釋了為什么提領(lǐng)能力沒有同步提升——提領(lǐng)主要靠復(fù)歸紅利支撐，而復(fù)歸紅利根本沒漲。

再看保證收益：5年交18年保證回本，長期持有保證復(fù)利回報0.32%，市場中游水準，同樣沒有變化。

所以這次升級的本質(zhì)是：用更高的終期紅利預(yù)期，換取更亮眼的賬面收益。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。

風險和收益永遠成正比，別只看表面數(shù)字。

功能對比：多元貨幣誰更絲滑？

說完收益，再看看保單功能。

這次升級沒有動功能，但信守明天有兩個功能值得單獨說說。

多元貨幣轉(zhuǎn)換

信守明天支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊，第3年起可以轉(zhuǎn)換。

但這里有個坑，很多人不知道。

多元貨幣轉(zhuǎn)換功能是個新玩意，不同幣種之間轉(zhuǎn)換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出預(yù)期。

我翻了幾家公司的產(chǎn)品條款，發(fā)現(xiàn)很多是這么寫的：

條款明確了貨幣轉(zhuǎn)換的風險：

1. 收益會變


2. 保單會轉(zhuǎn)換成新的計劃，權(quán)益條款都可能會變

假設(shè)你手上有一張美元保單，因為移民、求學等需求要轉(zhuǎn)換成加幣保單。新保單原有的現(xiàn)金價值可能會莫名其妙縮水，預(yù)期總收益也可能降低，比如從7%降到6%。

更夸張的是，原來的無限變更受保人等功能都可能失去。

這不是個別公司的問題，很少有多元貨幣產(chǎn)品能避免轉(zhuǎn)換的摩擦成本。

而信守明天不同于其他產(chǎn)品，承諾了轉(zhuǎn)換貨幣后保單功能不變、現(xiàn)金價值不縮水。

這點在當前匯率波動加劇的環(huán)境下尤其重要。

2025年初人民幣兌美元匯率跌破7.3關(guān)口，離岸人民幣在7.3-7.5區(qū)間波動。如果未來有貨幣轉(zhuǎn)換需求，"真絲滑"和"假絲滑"的差別可能就是幾萬甚至十幾萬的摩擦成本。

自主入息功能

簡單說就是自主選擇保單價值的提取方式：怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，都可以自主設(shè)定。

更特別的是，受益人可以指定雇員、生意合伙人，甚至慈善機構(gòu)這些非親屬關(guān)系的人和機構(gòu)。

波動性對比：保誠 vs 友邦

最后說說波動性，這是很多人容易忽略的點。

信守明天的投資策略是：權(quán)益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意這個"固定"——相比其他可以靈活調(diào)整股債比例的產(chǎn)品，信守明天的波動會更大。

而且保誠不像大多數(shù)保險公司一樣采用分紅平滑機制，而是客觀反映市場波動，多賺就多分，少賺就少分。

還有一段黑歷史不得不提：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點是忠實反映市場波動，說難聽點就是投資失利……

所以可以選擇收益和保誠差不多的環(huán)宇盈活，友邦的穩(wěn)健對未來幾十年的血壓也很友好。

不過，保誠的高波動也意味著高溢價。信守明天的收益確實足夠高，即便分紅實現(xiàn)率打個8折，大概率還是賺的。

選擇建議：不同需求選不同產(chǎn)品

說了這么多，最后給大家一個清晰的選擇框架。

信守明天適合什么人？

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友，市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

具體來說：

• 規(guī)劃20-25年后提取的長期資金


• 有多元貨幣轉(zhuǎn)換需求，看重"真絲滑"


• 能接受波動，追求更高預(yù)期收益


• 不需要早期提領(lǐng)

什么人不適合？

• 需要10年內(nèi)開始提領(lǐng)的


• 風險偏好保守，受不了分紅波動


• 看重保證收益的

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產(chǎn)品可以選擇：

• 追求穩(wěn)健：友邦環(huán)宇盈活


• 追求強提領(lǐng)：永明星河尊享II


• 追求極致收益：宏摯傳承、啟航創(chuàng)富

看懂底層邏輯再下手，別被表面數(shù)字迷惑。

大賀說點心里話

信守明天這次升級，收益確實亮眼，但代價也擺在那——更高的波動性、更依賴終期紅利。選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。