港險20款產(chǎn)品大起底：99%的人不知道的4個致命誤區(qū)，我差點(diǎn)被坑慘了

你好，我是大賀。

跟你們說個真事。三年前我給娃買港險的時候，差點(diǎn)被"分紅實現(xiàn)率100%"這個數(shù)字忽悠瘸了。

當(dāng)時那個顧問跟我說："你看這款產(chǎn)品，分紅實現(xiàn)率100%，穩(wěn)穩(wěn)的！"我一聽，哇，100%誒，那不就是計劃書上寫多少就拿多少嗎？

后來才發(fā)現(xiàn)，這里面的水太深了。

今天這篇文章，我把自己踩過的坑、走過的彎路，還有后來花了大量時間研究明白的東西，一次性都告訴你。

涉及宏利「宏摯傳承」、友邦「環(huán)宇盈活」、保誠「信守明天」、永明「星河尊享II/傳承II」、周大福「匠心傳承2」等20款主流產(chǎn)品的真實對比數(shù)據(jù)。

別走我的老路，認(rèn)真看完。

誤區(qū)一：港險收益都差不多？

我當(dāng)時也是這么想的。

朋友圈里那些賣港險的，一個個都說自家產(chǎn)品"長期收益6%以上"、"復(fù)利增值"、"跑贏通脹"。聽多了，我就覺得：既然都差不多，那隨便選一個不就行了？

后來才發(fā)現(xiàn)，這個想法大錯特錯。

我拿到一份專業(yè)的測算數(shù)據(jù)，把市面上主流產(chǎn)品放在一起對比，用的是同樣的條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費(fèi)30萬美金。

結(jié)果看完我整個人都傻了——產(chǎn)品之間的差距，簡直是天壤之別。

先看回本速度。宏利「宏摯傳承」5年交費(fèi)6年就能回本，這個速度在市場上是斷層領(lǐng)先的。

什么概念呢？你交完錢第二年，賬戶里的錢就已經(jīng)比你投進(jìn)去的多了。而有些產(chǎn)品呢？10年、甚至更久才能回本。

你想想，同樣是30萬美金，一個6年就能用，一個要等10年。這中間差的可不只是時間，是你的機(jī)會成本。

再看復(fù)利增速。宏摯傳承9年復(fù)利就能到4%，14年本金翻倍（復(fù)利5.8%），21年本金翻3倍（復(fù)利6%）。

我給你翻譯成人話：如果你今年給剛出生的孩子買，等孩子14歲讀初中的時候，30萬美金已經(jīng)變成60萬了；等孩子21歲大學(xué)畢業(yè)，已經(jīng)變成90萬了。

這個前20年的爆發(fā)力，在市場上是壓倒性的優(yōu)勢。

但是，沒有100%完美的產(chǎn)品。

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期有點(diǎn)乏力。它要47年才能達(dá)到6.5%的收益率。

而安達(dá)「傳承首創(chuàng)豐成」27年就能到6.5%，保誠「信守明天」28年，友邦「環(huán)宇盈活」30年，永明「星河傳承II」35年。

所以你看，產(chǎn)品之間的差距根本不是"差不多"，而是"差很多"。

關(guān)鍵是什么？關(guān)鍵是你要想清楚：你買這份保單，是打算什么時候用錢？

如果你跟我一樣，是給孩子規(guī)劃教育金，10年、15年、20年內(nèi)就要用——那宏摯傳承的前期爆發(fā)力，是真的香。

但如果你是給自己做養(yǎng)老規(guī)劃，50歲買、80歲用，那后期收益更重要，就要換個思路了。

這就是我踩的第一個坑：以為產(chǎn)品都差不多，隨便選。早知道就好了。

誤區(qū)二：收益高的產(chǎn)品就是好產(chǎn)品？

這是我踩的第二個坑。

當(dāng)時我研究了一圈，發(fā)現(xiàn)有款產(chǎn)品叫忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」，15-22年的收益是全場最高的。我心想：既然收益最高，那肯定是最好的產(chǎn)品啊！

后來才發(fā)現(xiàn)，事情沒那么簡單。

首先，2024年7月開始，香港保險實行了"限高政策"。

什么意思呢？就是所有產(chǎn)品的收益率，最高不會超過6.5%。不管你怎么算、怎么演示，到了50年以后，大家都是6.5%封頂。

這意味著什么？意味著那些原本靠"超高收益"打天下的產(chǎn)品，優(yōu)勢被削弱了。

比如周大福「匠心傳承2」、富衛(wèi)「盈聚天下」、萬通「富饒千秋」，這些產(chǎn)品以前能憑借高收益跟大保司打得有來有回。但限高之后，大家長期都是6.5%，那比的就不只是收益了，還要看品牌、看資管能力、看分紅穩(wěn)定性。

在這些維度上，大保司的優(yōu)勢就出來了。

再說回忠意「啟航創(chuàng)富」。這款產(chǎn)品前期收益確實猛，但有個問題：忠意的分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量太少了。

就是它推出的分紅產(chǎn)品不多，能用來驗證"分紅實現(xiàn)率"的歷史數(shù)據(jù)也不多。即便它現(xiàn)在公布的都是100%，參考意義也沒有宏利那么強(qiáng)。

宏利呢？人家是百年老店，強(qiáng)積金市場占有率全港第一，分紅產(chǎn)品賣了幾十年，歷史數(shù)據(jù)一大把。你可以清清楚楚地看到：過去10年、20年，它的分紅到底兌現(xiàn)了多少。

所以，收益高不等于產(chǎn)品好。你還要看：這個收益能不能兌現(xiàn)？兌現(xiàn)的概率有多大？

這就引出了下一個誤區(qū)。

誤區(qū)三：分紅實現(xiàn)率100%就穩(wěn)了？

這是我差點(diǎn)被坑得最慘的一個。

當(dāng)時那個顧問給我看了一張圖，上面寫著"分紅實現(xiàn)率100%"。我一看，哇，100%誒！那不就是說，計劃書上寫的收益，一分不少都能拿到手？我當(dāng)時激動得差點(diǎn)就簽字了。

后來回家仔細(xì)研究，才發(fā)現(xiàn)這里面有個巨大的認(rèn)知陷阱。

先科普一下什么是"分紅實現(xiàn)率"：

分紅實現(xiàn)率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預(yù)期分紅

舉個例子：投保時計劃書上顯示的預(yù)期分紅是100，實際分了80，那分紅實現(xiàn)率就是80%；如果實際到手的是100，那就是100%。

聽起來很簡單對吧？100%就是全拿到了，沒毛病啊？

問題在于：分紅只是你收益的一部分，不是全部。

你的保單收益分兩塊：

• 保證部分：寫死在合同里的，保險公司必須給你的


• 非保證部分（分紅）：保險公司根據(jù)投資情況給你的，可能多可能少

分紅實現(xiàn)率只看第二塊，不看第一塊。

這就帶來一個問題：有些產(chǎn)品保證部分很低，分紅部分很高。即使分紅實現(xiàn)率100%，你的整體收益可能也不如另一款"保證部分高、分紅實現(xiàn)率90%"的產(chǎn)品。

所以2017年，香港保監(jiān)局強(qiáng)制要求保險公司披露另一個指標(biāo)——總現(xiàn)金價值比率：

總現(xiàn)金價值比率 = (保證金額 + 實際到手的分紅) ÷ (保證金額 + 計劃書上演示的分紅)

這個指標(biāo)把保證和非保證兩部分收益結(jié)合起來考量，更能準(zhǔn)確評估保單的整體表現(xiàn)。

還有一個更大的坑：網(wǎng)上流傳的那些"分紅實現(xiàn)率對比圖"，很多是假的。

我當(dāng)時也是這么想的，網(wǎng)上搜一搜，找個對比圖，看看哪家高就買哪家。后來才發(fā)現(xiàn)，有些圖是被PS過的，數(shù)據(jù)不真實、不完整或者過時。有的人為了賣自家產(chǎn)品，故意把競品的數(shù)據(jù)改低。

所以我現(xiàn)在的建議是：不要相信任何二手?jǐn)?shù)據(jù)，自己去官網(wǎng)查。

每一家保險公司、每一款分紅產(chǎn)品、每一個年度的分紅實現(xiàn)率，都有歷史數(shù)據(jù)在官網(wǎng)披露。這是2017年香港保監(jiān)局強(qiáng)制要求的，就是為了讓信息透明化。

我知道查官網(wǎng)很麻煩，但這錢是你自己的。幾十萬美金放進(jìn)去，難道不值得花半小時去核實一下嗎？

別走我的老路，差點(diǎn)被一張假圖忽悠了。

誤區(qū)四：小公司不靠譜？

這個誤區(qū)，我當(dāng)時也有。

一聽"友邦"、"保誠"、"安盛"，感覺就是大牌子、老字號、穩(wěn)得很。一聽"周大福人壽"、"富衛(wèi)"、"萬通"，就覺得：這啥啊？沒聽過，不敢買。

后來才發(fā)現(xiàn)，這些"小公司"的背景，一點(diǎn)都不小。

先說周大福人壽。

很多人覺得周大福不就是賣金飾的嗎？怎么還賣保險？

你知道周大福珠寶的黃金儲備有多少嗎？超過1743噸。

這是什么概念？以世界各國黃金儲備來統(tǒng)計，周大福的黃金儲備能排到第八位。比很多國家的央行還多。

2024年黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。2024年三季度，人家正式從"富通保險"更名為"周大福人壽"，可見鄭家對保險業(yè)務(wù)的重視程度。

再看分紅實現(xiàn)率：周大福的分紅實現(xiàn)率一直很好，多款產(chǎn)品100%。償付能力充足率314%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求。

再說富衛(wèi)。

富衛(wèi)是李澤楷（李嘉誠的小兒子）旗下的保險公司。2013年收購了荷蘭ING在香港的業(yè)務(wù)，2019年又收購了美國大都會的香港業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在整個業(yè)務(wù)規(guī)模保持在全港前五，償付能力比率292%。香港本地人買醫(yī)療險，理賠最快的除了友邦保誠，就是富衛(wèi)了。

還有萬通。

萬通的股東是云鋒金融（螞蟻金服背景）和美國萬通人壽（170年歷史，全美五大壽險之一）。

更重要的是，萬通旗下的資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經(jīng)驗。霸菱還是中國社保基金的主要管理者之一。

香港一直有句話叫"真年金選萬通"，就是因為霸菱在養(yǎng)老金管理這塊有獨(dú)到的經(jīng)驗。

所以，別被"名字"騙了。

有些聽起來"小"的公司，背后的資本實力和資管能力，一點(diǎn)都不弱。關(guān)鍵是要看：償付能力、分紅實現(xiàn)率、資管背景這些硬指標(biāo)。

正確的選擇邏輯是什么？

說了這么多誤區(qū)，那到底該怎么選？

我現(xiàn)在的經(jīng)驗是：先想清楚你要用錢的場景，再去匹配產(chǎn)品。

這話聽起來簡單，但很多人（包括當(dāng)時的我）都是反過來的：先看哪個產(chǎn)品收益高，再想辦法說服自己"這個產(chǎn)品適合我"。

錯了。

場景一：10-20年內(nèi)要用大錢（比如孩子教育金）

這種情況，你需要的是前期爆發(fā)力強(qiáng)的產(chǎn)品。

我給你看個數(shù)據(jù)：投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費(fèi)的6%）。

前20年，宏利「宏摯傳承」的賬戶余額是最高的。

什么意思呢？就是你一邊提錢用，賬戶里剩的錢還比別人多。這就是前期爆發(fā)力的價值。

說到教育金，我多說兩句。2025年英國留學(xué)學(xué)費(fèi)又漲了3%-5%，牛津大學(xué)2025/26學(xué)年學(xué)費(fèi)直接暴漲10640英鎊（約9.7萬人民幣）。英國本科年均開銷現(xiàn)在已經(jīng)到了45-60萬人民幣。

我當(dāng)時給孩子買港險，就是沖著教育金去的。現(xiàn)在回頭看，這個決定是對的。

場景二：20年以后才用錢（比如養(yǎng)老金）

如果你是給自己做養(yǎng)老規(guī)劃，或者是想做長期傳承，那就要換個思路了。

同樣是提領(lǐng)方案，20年以后，永明「萬年青星河尊享II」的賬戶余額大幅領(lǐng)先，一直到終身都是最高。

所以，提領(lǐng)環(huán)節(jié)基本上只用關(guān)注兩款產(chǎn)品：20年內(nèi)看宏摯傳承，20年后看星河尊享II。

場景三：晚提領(lǐng)、高提領(lǐng)（比如15年后開始每年提12%）

這種方案下，情況有點(diǎn)復(fù)雜。

前20年除了宏摯傳承，忠意「啟航創(chuàng)富」也有一段比較有優(yōu)勢。20-30年，保誠「信守明天」最強(qiáng)。

如果不考慮具體提領(lǐng)方案，只看綜合實力呢？

如果考慮品牌、資管、分紅穩(wěn)定性，我的推薦順序是：

1. 友邦「環(huán)宇盈活」


2. 永明「星河傳承II」


3. 保誠「信守明天」


4. 安達(dá)「傳承首創(chuàng)」

這四款都是大保司的產(chǎn)品，長期收益都能到6.5%，差距不大。但品牌背書和分紅穩(wěn)定性，是有差別的。

說到養(yǎng)老，我再多說兩句。2025年中國養(yǎng)老金連續(xù)第21年上調(diào)了，聽起來是好消息對吧？但你知道背后的壓力有多大嗎？

2025年預(yù)計新增退休人員800萬，每月發(fā)放壓力增加240億元。養(yǎng)老金替代率可能會降到30%-40%。

什么意思呢？就是你退休后拿到的養(yǎng)老金，可能只有你工作時收入的三四成。這也是我當(dāng)時買港險的另一個動機(jī)：光靠社保養(yǎng)老，不夠。

港險的真正優(yōu)勢在哪？

說了這么多產(chǎn)品對比，你可能會問：港險到底好在哪？值得我跑一趟香港嗎？

我給你總結(jié)一下。

第一，收益確實更高。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內(nèi)地長期險種回報率在2.0%-3.2% 左右。

為什么會這樣？因為香港保險可以在全球范圍內(nèi)投資，股票、對沖基金、共同基金都能投。而內(nèi)地保險主要投資國內(nèi)市場，境外投資只有2%左右。

你看這張復(fù)利曲線圖就知道了：同樣是1塊錢，2%的利率和6%的利率，30年后差距是天壤之別。

第二，功能性更強(qiáng)。

香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。從第3個保單周年日開始，每年都可以轉(zhuǎn)換一次貨幣，終身無限次。

這意味著什么？如果你的孩子將來去英國留學(xué)，你可以把保單換成英鎊；如果去澳洲，可以換成澳元。不用擔(dān)心匯率波動。

還有一個功能我特別喜歡：可變更被保人。

這個在內(nèi)地是不敢想象的。但香港保單就是能做到，部分公司還可以無限次變更，甚至可以設(shè)置候補(bǔ)被保人名單。

這意味著什么？保單可以一代一代傳下去，永續(xù)復(fù)利增值。

第三，保單可以拆分。

你可以把一份保單拆成幾份，分給不同的家人，而不需要退保。這樣就避免了退保帶來的損失。

這些功能都是實打?qū)嵚涞卦诒卫锩娴模淮瓮侗＃硎苓@么多東西，相對確實是好用的。

附：主流保司實力速覽

最后，我把幾家主流保司的背景快速過一遍，方便你查閱。

宏利

加拿大百年老店，1887年成立，在香港扎根超過126年。截至2024年6月30日，宏利管理的強(qiáng)積金資產(chǎn)占27.9%，位于全港第一。財務(wù)實力評級：惠譽(yù)AA-、穆迪A1、標(biāo)普AA-。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦

1919年在上海成立，1931年開始經(jīng)營香港業(yè)務(wù)。是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險集團(tuán)，總部在香港。香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

業(yè)內(nèi)有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

保誠

1848年創(chuàng)立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市。1995年首次引入英式分紅產(chǎn)品，是英式分紅的引領(lǐng)者。

保誠的特點(diǎn)是不吃大鍋飯，堅持一期產(chǎn)品一個資金池，所以收益波動比較大。適合風(fēng)險接受度高、進(jìn)取型的朋友。

安盛

法國總部，200多年歷史，連續(xù)10年全球No.1保險品牌。資管規(guī)模1.5萬億美元，全球第九。

永明

1865年成立于加拿大，1892年進(jìn)入香港，扎根132年。全球管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)8萬億港元。首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

如果你對人民幣升值有信心，想用人民幣投保，可以重點(diǎn)關(guān)注永明。

忠意

意大利百年老店，1831年創(chuàng)立，業(yè)務(wù)遍布全球50多個國家。《財富》世界500強(qiáng)第137位。

中國人壽（海外）

香港最大的中資保險公司，1984年進(jìn)入香港，是中資系中最早進(jìn)入香港市場的企業(yè)。90%股份由中國財政部直接持有，10%由全國社保基金理事會持有。

太保壽險香港

2021年由中國太平洋保險集團(tuán)設(shè)立，背靠上海國資委。首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業(yè)。2023年分紅實現(xiàn)率100%。

還有一個特色：可以香港投保、內(nèi)地養(yǎng)老，依托太保在內(nèi)地的高端養(yǎng)老社區(qū)。

太平人壽（香港）

1929年創(chuàng)立，近百年歷史。2022年總資產(chǎn)規(guī)模超1000億港元。同樣可以香港投保、內(nèi)地養(yǎng)老。

大賀說點(diǎn)心里話

這篇文章寫了很長，能看到這里的，都是真的想把這件事搞明白的人。

但說實話，文章能講的只是一部分。你的具體情況、你的預(yù)算、你的用錢時間點(diǎn)，都需要一對一去聊才能給出最適合你的方案。

還有一個很多人不知道的信息差，能幫你省下一大筆錢。