友邦「環(huán)宇盈活」：被內地人瘋搶的港險，錢到底投去哪了？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢友邦的朋友特別多，問得最多的一個問題是："大賀，友邦到底是美國公司還是中國公司？"

緊接著就是："為什么身邊買港險的人，十個有八個選友邦？"

從資產配置角度來看，選保司不只是選品牌，更是選背后的投資邏輯。今天就用一篇文章，把大家關心的問題一次性說清楚。

友邦是美國公司還是中國公司？

這個問題確實容易讓人迷糊。有人說友邦是美國公司，有人說是香港公司，還有人說它有中資背景。

先說結論：現(xiàn)在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司。

但它的歷史確實有點"曲折"。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時一位叫史帶的先生在上海創(chuàng)立了美亞保險，這就是后來美國國際集團（AIG）的前身。沒錯，友邦最早是在中國上海"出生"的。

后來因為歷史原因輾轉多地，最終在香港扎根。

轉折點發(fā)生在2009年。那一年友邦完成重組，將亞太地區(qū)十多個國家的業(yè)務合并為友邦保險集團，至此與AIG沒有直接股權聯(lián)系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯(lián)交所主板上市，成為一家獨立的上市公司。

所以現(xiàn)在再說友邦是"美國公司"，其實不太準確。

**它的總部在香港，主要業(yè)務在亞太，核心市場在中國。**從資產配置角度來看，這是一家地地道道扎根亞洲的保險公司。

為什么內地人都愛買友邦？

不是我說，是數(shù)據(jù)說話。

2024年，友邦總保費達275億元，占據(jù)12.5%的市場份額，穩(wěn)坐第一把交椅。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區(qū)就是中國內地。

2024年友邦中國內地總加權保費收入達到9,874百萬美元，首年保費2,105百萬美元，同比都在增長。

這說明什么？友邦在內地的市場認可度真挺強的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地朋友這么偏愛友邦？我觀察下來有幾個原因：

• 天然親切感： 友邦說到底是咱們中國的保險公司，對內地客戶少了陌生感，多了一份放心


• 網(wǎng)絡覆蓋廣： 友邦代理人在內地一線和新一線城市布局廣泛，很多人第一次接觸保險就是通過友邦


• 口碑傳播強： 這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累，形成口碑效應

但真正讓我覺得友邦"穩(wěn)"的，還是它的投資策略。

友邦的錢都投到哪里去了？

這個問題才是核心。

買儲蓄險本質上是把錢交給保險公司打理，那保險公司拿著我們的錢去投什么了？這直接決定了未來收益的確定性。

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額達2,235億美元，體量相當大。

從資產構成來看：

• 固定收入（債券類）占76%


• 股權占17%


• 房地產占4%


• 其他占3%

這是典型的穩(wěn)健型配置——七成配債券，兩成配股票，剩下一成投另類資產。雞蛋不能放一個籃子里，但也不能分得太散，友邦屬于穩(wěn)健投資的"標準教材"。

但真正讓我眼前一亮的是投資地區(qū)分布。

友邦在亞洲地區(qū)的債券投資達到83%，其中44%都是投資了中國內地政府債。

政府債券總額728億美元，政府機構債券總額135億美元，平均評級A+。這是信用級別很高的債券，違約風險極低。

這和其他保司形成了鮮明對比。

安盛**67%投資歐洲，宏利42%**投資美國、**27%**投資加拿大，永明也是以加美為主。而友邦呢？深耕亞洲，重倉中國。

從資產配置角度來看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"——對本土和周邊市場很有信心，不跟風去追歐美資產，而是把錢投在自己最熟悉的地方。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

說到這里，不得不提一個大背景。

安聯(lián)《2025年全球養(yǎng)老金報告》顯示，全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。中國香港等地區(qū)老年撫養(yǎng)比未來25年將增加近兩倍。

**養(yǎng)老規(guī)劃的緊迫性越來越凸顯。**在這種背景下，選擇一家投資風格穩(wěn)健、深耕亞洲的保司，把一部分資產配置在長期儲蓄型保險上，這是結構性機會。

分紅實現(xiàn)率100%是真的嗎？

很多人對港險分紅有疑慮："演示收益那么高，能實現(xiàn)嗎？會不會畫大餅？"

友邦的分紅實現(xiàn)率確實有說服力，體現(xiàn)在兩個方面：

第一，樣本數(shù)量足夠多。 友邦有五六十款分紅產品，不是只拿一兩款產品說事。

第二，時間跨度足夠長。 相當多產品有10年以上的分紅率數(shù)據(jù)，不是剛出兩三年就吹自己分紅好。

來看具體數(shù)據(jù)：

從表格可以看到，分紅實現(xiàn)率基本在97%-106%區(qū)間。

充裕未來系列、裕滿人生系列、盈御系列……這些大家耳熟能詳?shù)漠a品，分紅實現(xiàn)率都相當穩(wěn)定。

有種畫的大餅都實現(xiàn)了的感覺。

說到做到，不瞎畫餅——這在保險行業(yè)其實挺難得的。能長期保持在**100%**左右的實現(xiàn)率，背后是投資能力和風控能力的雙重支撐。

這也解釋了為什么那么多內地客戶愿意選擇友邦：不是因為品牌響，而是因為它真的能兌現(xiàn)承諾。

友邦和其他保司比怎么樣？

光看友邦自己不夠，還得橫向比一比。

從這張表可以看到幾個關鍵指標：

資產規(guī)模： 友邦總資產值達3280億美元（截至2025年數(shù)據(jù)），雖然不是最大的，但在亞太區(qū)絕對是頭部。

償付能力： 友邦償付能力257%，在幾家主流保司中最高。償付能力越高，意味著抗風險能力越強。

信用評級： 惠譽評級AA，標普AA-，穆迪Aa2，三大評級機構給的分數(shù)都很高，理賠能力、抗風險能力都很優(yōu)秀。

投資風格： 除了保誠是激進型，其他幾家都是穩(wěn)健型。但穩(wěn)健中也有差異——友邦重倉亞洲，其他保司更分散在歐美。

從資產配置角度來看，選保司就像選基金經(jīng)理，不同的投資風格適合不同的人。

如果你更看重"深耕亞洲、重倉中國"的投資邏輯，友邦確實是個不錯的選擇。穩(wěn)健是第一位的，這一點友邦做得很到位。

「環(huán)宇盈活」值得買嗎？

說了這么多，最后聚焦到具體產品。

友邦的熱門儲蓄險「環(huán)宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年能達到復利6.5%，這個數(shù)字在港險市場是相當能打的。

從產品定位來看，「環(huán)宇盈活」很適合作為存錢儲蓄罐——把錢放進去，讓它慢慢滾雪球，等到退休或者孩子需要用錢的時候再取出來。

但保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你前期就需要提取現(xiàn)金流，「環(huán)宇盈活」不太適合。

因為它的設計邏輯是"前期積累、后期釋放"，過早提取會影響復利效果。

所以我的建議是：

• 已有明確需求、做足功課：確實符合自己需要，可以買


• 需求不明確、盲目跟風：容易踩坑，先理清需求再說

找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

選保司、選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。