安盛盛利II：被吹成"提領(lǐng)之王"的港險，有個致命短板99%的人沒看到

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我不是來賣產(chǎn)品的，是來幫你避坑的。

最近安盛盛利II在港險圈火得一塌糊涂，"557提領(lǐng)"、"現(xiàn)金流之王"、"收益提領(lǐng)雙冠軍"……各種標(biāo)簽貼得滿天飛。

說實話，這款產(chǎn)品確實有兩把刷子。但有個問題很多人不敢說，我必須告訴你——它的保證收益占比，可能比你想象的低很多。

別光看收益，風(fēng)險也得看清楚。今天我就把盛利II從頭到尾扒一遍，好的壞的都擺出來，買之前先想清楚這幾點(diǎn)。

557提領(lǐng)橫空出世，港險格局被打破

先說說為什么盛利II能掀起這么大的風(fēng)浪。

在港險圈混了這么多年，我見過的產(chǎn)品沒有一千也有八百，但能做到557提領(lǐng)的，真的是鳳毛麟角。所謂557提領(lǐng)，就是5年交費(fèi)，第5年起每年就能提領(lǐng)總保費(fèi)的7%。

注意，是第5年，不是第6年。

別小看這一年的差距。在此之前，港險市場567提領(lǐng)已經(jīng)算是頂格配置了——想要更早拿錢？對不起，產(chǎn)品設(shè)計扛不住。

長期復(fù)利型保險的核心邏輯是用時間換收益，提領(lǐng)時間越早、比例越高，對產(chǎn)品的抗風(fēng)險能力和收益穩(wěn)定性要求就越苛刻。

目前5年交的熱門產(chǎn)品高達(dá)40款，各大一線品牌都有布局，但能滿足557提領(lǐng)的，數(shù)來數(shù)去也就那么幾個。

盛利II這一出手，直接把市場格局打破了。這就好比大家都在比誰跑100米快，突然有人說"我跑90米就到終點(diǎn)了"，你說其他選手慌不慌？

所以我說，557提領(lǐng)幾乎給港險圈來了次小地震。盛利II成了目前港險里少見的全能型產(chǎn)品，收益、提領(lǐng)雙強(qiáng)，說它是安盛的炫技之作，一點(diǎn)不夸張。

557提領(lǐng)實測：盛利II vs 匠心傳承2

光說不練假把式，港險的好壞，數(shù)字永遠(yuǎn)是最實在的證明。

我們做了個測算：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元（也就是總保費(fèi)的7%）。拿周大福匠心傳承2來做對比——這款產(chǎn)品也能做557提領(lǐng)，算是盛利II為數(shù)不多的對手了。

結(jié)果怎么樣？

第20年，盛利II賬戶剩余59.7萬美元，匠心傳承2剩余38萬，差值21.6萬美元。

第60年，盛利II剩余158.9萬美元，匠心傳承2剩余9.7萬，差值149.2萬美元。

到第100年，盛利II領(lǐng)先1164萬美元。

越往后，差距越大，大到有點(diǎn)嚇人。

在557提領(lǐng)規(guī)則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。 這話說得絕對嗎？至少從數(shù)據(jù)上看，確實如此。

567提領(lǐng)橫評：五款熱門產(chǎn)品誰更強(qiáng)

有人可能會說，557提領(lǐng)門檻太高，能做到的產(chǎn)品本來就少，比贏了也不稀奇。

那咱們換個更主流的賽道——567提領(lǐng)，看看盛利II表現(xiàn)如何。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元。這次我們拉了五款熱門產(chǎn)品一起比：

• 宏利宏摯傳承


• 安盛盛利II


• 永明萬年青星河尊享II


• 周大福匠心傳承2


• 萬通富饒千秋

前14年，宏摯傳承確實能維持傳統(tǒng)優(yōu)勢，賬戶余額最高。

但從第15年之后，盛利II反超成為第一，直至第70年，盛利II的賬戶余額表現(xiàn)都是最突出的。

不論是更苛刻的557提領(lǐng)，還是更主流的567提領(lǐng)，盛利II的整體優(yōu)勢都很明顯。它直接接過永明萬年青星河尊享II"提領(lǐng)王"的稱號，成了新的領(lǐng)跑者。

還有一點(diǎn)值得說：盛利II不僅能做到中高保費(fèi)的557提領(lǐng)，就連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現(xiàn)557提領(lǐng)，門檻確實友好，產(chǎn)品設(shè)計沒得說。

產(chǎn)品瑕疵：保證金額與復(fù)歸紅利占比偏低

寫到這里，如果我就此打住，這篇文章就是一篇標(biāo)準(zhǔn)的"吹捧稿"。

但我說過，好產(chǎn)品也有短板，關(guān)鍵看你能不能接受。盛利II并不是無腦入的那種產(chǎn)品。

問題出在哪？保證收益占比太低。

盛利II的保證復(fù)利IRR峰值只有0.233%，復(fù)歸紅利占比也只有14.12%。

咱們看看同類產(chǎn)品的數(shù)據(jù)：

• 星河尊享II：復(fù)歸紅利占比 22.76%


• 匠心傳承2：復(fù)歸紅利占比 22.77%


• 萬通富饒千秋：復(fù)歸紅利占比 20.87%

盛利II的14.12%，比人家低了將近10個百分點(diǎn)。

這意味著什么？英式分紅產(chǎn)品的總收益由三部分構(gòu)成：保證金額+復(fù)歸紅利+終期紅利。前兩者占比低，終期紅利的占比就會變高，對總收益的影響就更大。

說白了，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現(xiàn)率。 一旦未來分紅實現(xiàn)率不達(dá)標(biāo)，那再高的賬戶余額都是紙面數(shù)字。

正好前陣子香港保監(jiān)局下調(diào)了分紅險演示利率上限，從2025年7月1日起，非港元保單演示利率上限降到6.5%。

監(jiān)管在管控預(yù)期，這個信號很明確：別只盯著演示收益看，保證部分才是真金白銀。這個問題，很多人不敢說，但我必須告訴你。

分紅實現(xiàn)率：安盛歷史表現(xiàn)如何

既然盛利II這么依賴分紅實現(xiàn)率，那安盛的歷史表現(xiàn)到底怎么樣？這個問題必須扒清楚。

先看數(shù)據(jù)。安盛的分紅實現(xiàn)率最高值117%，最低值50%，跨度確實不小。

不過如果仔細(xì)看每年的數(shù)據(jù)，會發(fā)現(xiàn)總體沒有什么大幅波動，還是蠻穩(wěn)定的。

安盛的分紅實現(xiàn)率還是很不錯的，總現(xiàn)金價值實現(xiàn)率平均下來也不錯，很多年份都能達(dá)到**85%**左右。

更關(guān)鍵的是幾個標(biāo)桿產(chǎn)品的表現(xiàn)：

• 安進(jìn)儲蓄系列2-躍進(jìn)：自推出以來，總價值比率達(dá)100%-107%


• 摯匯：首次公布總價值比率就已成功達(dá)到100%

這些都是實打?qū)嵉目孔V證明。

說實話，分紅實現(xiàn)率這個東西，各家保司的計算口徑不完全一樣，橫向?qū)Ρ扔幸欢ň窒扌浴?/p>

但安盛自己跟自己比，歷史數(shù)據(jù)確實拿得出手。當(dāng)然，歷史表現(xiàn)不代表未來承諾，這點(diǎn)我必須說清楚。但至少從過往記錄來看，安盛在分紅兌現(xiàn)這件事上，沒有讓人失望過。

公司背書：跨越三個世紀(jì)的老牌保司

分紅實現(xiàn)率說到底，還是要靠公司實力來兜底。那安盛的底子到底有多厚？

安盛1817年在法國成立，到現(xiàn)在跨越了整整3個世紀(jì)。 它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團(tuán)之一。

三個世紀(jì)是什么概念？經(jīng)歷過兩次世界大戰(zhàn)、多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)、無數(shù)次金融動蕩，還能穩(wěn)穩(wěn)立足。多少曾經(jīng)的巨頭都倒在了歷史長河里，安盛卻越活越滋潤。

再看硬指標(biāo)：

• 標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務(wù)評級：Aa3


• 惠譽(yù)國際評級：AA

三大評級機(jī)構(gòu)給的都是高度評級，信譽(yù)沒得說。

它背后的資管集團(tuán)管理著超萬億的資金，規(guī)模相當(dāng)于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達(dá)到227%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求——就算遇到極端情況，安盛也有強(qiáng)大的兜底能力。

最新財報數(shù)據(jù)也很亮眼：2025年上半年，集團(tuán)總收入達(dá)到643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。

這種穩(wěn)定的增長勢頭，說明公司的經(jīng)營實力很扎實，不是靠吃老本過日子。

前陣子多地監(jiān)管部門發(fā)布港險風(fēng)險提示，提到了跨境投保的五大風(fēng)險：

• 退保損失


• 外匯政策


• 銷售誤導(dǎo)


• 法律適用差異


• 理賠成本高

這些風(fēng)險確實存在，買港險需要理性。但如果你選擇的是安盛這樣經(jīng)歷過歷史、時間和市場驗證的老牌保司，至少在公司穩(wěn)定性這個維度上，可以把心放在肚子里。

總結(jié)：盛利II-至尊適合誰

最后幫大家捋一捋。

安盛盛利II-至尊這個產(chǎn)品確實相當(dāng)不錯，實力夠強(qiáng)，名頭也夠大。

• 比收益：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年達(dá)到6.5%，前20年收益完全不輸友邦環(huán)宇盈活


• 比提領(lǐng)：557提領(lǐng)實屬變態(tài)，無人能敵


• 比保司：安盛身為老牌保司，分紅實現(xiàn)、公司實力都很靠譜

但它也有短板：保證收益占比低，復(fù)歸紅利占比只有14.12%，對分紅實現(xiàn)率的依賴度更高。

所以我的建議是：

如果你想更早更快地獲取現(xiàn)金流，對安盛的分紅實現(xiàn)能力有信心，能接受保證部分占比較低這個特點(diǎn)——那盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

不過如果你是保守型投資者，更看重保證收益，那可能需要再掂量掂量。

買之前先想清楚這幾點(diǎn)，別被"提領(lǐng)之王"的光環(huán)晃了眼。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出一大截。