留學(xué)費(fèi)年漲6%踩坑警告：20款港險(xiǎn)橫評(píng)，宏摯傳承vs星河尊享II誰才是教育金王者？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，也是兩個(gè)孩子的爸爸。

前幾天看到一條新聞，杜克大學(xué)2025-26學(xué)年的總費(fèi)用突破了9.2萬美元，漲幅5.93%。

我當(dāng)時(shí)就算了一筆賬：按現(xiàn)在的匯率，4年本科讀下來，光學(xué)費(fèi)加生活費(fèi)就要400萬人民幣起步。

這還只是杜克。耶魯、哥大、布朗……越來越多的美國名校進(jìn)入了"9萬美元俱樂部"。

英國也沒好到哪去，牛津大學(xué)2025/26學(xué)年比上一年暴漲了10,640英鎊，折合人民幣約9.7萬——一年漲出一輛車錢。

我自己也是家長，這筆賬我替你算過：如果孩子現(xiàn)在5歲，15年后留學(xué)，按每年5%的漲幅，到時(shí)候4年本科可能要600萬甚至更多。

錢從哪來？怎么攢？用什么工具攢最劃算？

這就是今天這篇文章要解決的問題。我花了大量時(shí)間，把市面上20款主流港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)全部拉出來做了橫向測評(píng)，按照"什么時(shí)候用錢"這個(gè)核心需求，幫你找到最適合的那一款。

香港保險(xiǎn)憑什么值得買？

在聊具體產(chǎn)品之前，我想先回答一個(gè)更根本的問題：為什么要考慮香港保險(xiǎn)？

很多家長第一反應(yīng)是：內(nèi)地也有教育金保險(xiǎn)啊，為什么要跑去香港買？

答案很簡單：收益差距太大了。

香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的中長期收益在6%-6.5%，而內(nèi)地長期險(xiǎn)種的回報(bào)率在**2.0%-3.2%**左右。這個(gè)差距看起來只有3-4個(gè)百分點(diǎn)，但放到20年、30年的時(shí)間維度上，復(fù)利的威力會(huì)讓你大吃一驚。

這張圖我經(jīng)常給客戶看。同樣是1塊錢本金，2%的年利率放99年，終值幾乎貼著橫軸走，漲不動(dòng)；4%的能漲到50左右；而6%的復(fù)利，99年后終值接近350。

利率差2個(gè)點(diǎn)，長期下來差的是幾倍甚至幾十倍的財(cái)富。

為什么香港保險(xiǎn)能做到更高收益？核心原因是投資范圍不同。

香港保險(xiǎn)可以更多地投資權(quán)益類資產(chǎn)，比如股票、對(duì)沖基金、共同基金等，能夠在全球范圍內(nèi)捕捉優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)。

而內(nèi)地保險(xiǎn)受監(jiān)管約束，主要投資國內(nèi)市場，境外投資僅為**2%**左右，大部分資金配置在人民幣銀行存款和債券這些固收類資產(chǎn)上。

長期來看，香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的收益還是可觀的，可以定位成一種穩(wěn)定且具有較高回報(bào)的理財(cái)選擇。

除了收益，香港保險(xiǎn)還有一些內(nèi)地產(chǎn)品不具備的功能優(yōu)勢：

• 多幣種選擇：提供多達(dá)9種貨幣選項(xiàng)，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等，從第3個(gè)保單周年日開始每年有一次貨幣轉(zhuǎn)換機(jī)會(huì)，終身可無限次轉(zhuǎn)換


• 可變更被保人：部分公司可以無限次變更被保人，甚至可以設(shè)置候補(bǔ)被保人名單，保單可以一代傳一代，永續(xù)復(fù)利增值

這些功能都是實(shí)打?qū)嵚涞卦诒卫锩娴模淮瓮侗＃硎苓@么多東西，相對(duì)確實(shí)是好用的。

場景一：6-20年內(nèi)要用錢，選誰？

好，進(jìn)入正題。

我把20款產(chǎn)品按照"什么時(shí)候用錢"分成了幾個(gè)場景，你只需要根據(jù)自己的需求對(duì)號(hào)入座就行。

第一個(gè)場景：6-20年內(nèi)要用錢。

這個(gè)場景覆蓋面最廣。孩子現(xiàn)在5歲，15年后上大學(xué)；孩子10歲，8年后出國讀高中；或者你自己45歲，想給自己攢一筆20年后的退休金——都屬于這個(gè)范疇。

這個(gè)時(shí)間段內(nèi)要用錢，你需要的是前期爆發(fā)力強(qiáng)的產(chǎn)品，回本快、中短期收益高。

我先說結(jié)論：選宏利「宏摯傳承」。

為什么？看數(shù)據(jù)。

測算條件：0歲男寶作被保險(xiǎn)人，每年6萬美金×5年，總保費(fèi)30萬美金。

宏摯傳承5年交、6年回本，這個(gè)速度是市場領(lǐng)先的。很多產(chǎn)品要7年、8年甚至更久才能回本，它6年就打平了。

再看復(fù)利IRR：

• 9年復(fù)利到4%


• 14年本金翻倍，復(fù)利5.8%


• 21年本金翻3倍，復(fù)利6%

宏摯傳承主要在前20年發(fā)力，如果想在6-20年這個(gè)期間用錢，它具有壓倒性的優(yōu)勢。

有人會(huì)問：忠意的「啟航創(chuàng)富（卓越版）」怎么樣？我看數(shù)據(jù)顯示15-22年收益全場最高啊？

沒錯(cuò)，啟航創(chuàng)富在15-22年這個(gè)區(qū)間確實(shí)數(shù)據(jù)漂亮。但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個(gè)：

第一，品牌實(shí)力。

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創(chuàng)辦——就是加拿大十元紙幣上的那位。在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產(chǎn)規(guī)模突破1.4萬億加元，進(jìn)入香港超過126年，是香港強(qiáng)積金市占率第一的保司。

忠意雖然也是百年老牌，但在亞洲市場的知名度和沉淀遠(yuǎn)不如宏利。

第二，分紅樣本量。

宏摯傳承和啟航創(chuàng)富都只有單一的終期紅利，沒有復(fù)歸紅利做緩沖，分紅實(shí)現(xiàn)率就變得格外重要。宏利的分紅產(chǎn)品在香港運(yùn)營多年，樣本數(shù)量充足，歷史數(shù)據(jù)可查可驗(yàn)證。

而忠意分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強(qiáng)。

教育金這事兒急不得，選產(chǎn)品更不能只看靜態(tài)數(shù)據(jù)，還得看保司能不能長期兌現(xiàn)承諾。

場景二：20年后才用錢，選誰？

第二個(gè)場景：20年后才用錢。

比如孩子剛出生，你想給他攢一筆錢，等他30歲成家立業(yè)時(shí)再用；或者你自己30歲，想給自己存一筆50歲以后的養(yǎng)老金。

這種超長期持有的情況，選產(chǎn)品的邏輯就不一樣了——你需要的是后期收益更強(qiáng)的產(chǎn)品。

這里要先科普一個(gè)背景知識(shí)：限高政策。

2024年7月開始，香港保險(xiǎn)實(shí)行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會(huì)超過6.5%。這意味著，各家產(chǎn)品拉到50年以后，IRR都會(huì)趨于6.5%這個(gè)天花板，拉不開差距。

所以，單從產(chǎn)品角度來看，誰先到6.5%，誰就更強(qiáng)。

來看數(shù)據(jù)：

按達(dá)到6.5%的時(shí)間排序：

• 安達(dá)「傳承首創(chuàng)V豐成」：27年


• 保誠「信守明天」：28年


• 友邦「環(huán)宇盈活」：30年


• 永明「星河傳承II」：35年


• 宏利「宏摯傳承」：47年

看到?jīng)]？宏摯傳承雖然前20年無敵，但后期確實(shí)有點(diǎn)乏力，47年才能達(dá)到6.5%。這也是宏摯傳承唯一稍有不足的地方。

那20年后才用錢，選誰？

如果只看"誰先到6.5%"，安達(dá)傳承首創(chuàng)V豐成是最快的，27年到頂，是市場紀(jì)錄。但它的問題是前期收益一般，保證20年回本、預(yù)期7年回本，都不算快——20年開始才是市場第一。

如果考慮品牌、資管、分紅穩(wěn)定性，我的推薦順序是：友邦環(huán)宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達(dá)傳承首創(chuàng)。

友邦不用多說，業(yè)內(nèi)流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

1919年在上海成立，1931年開始經(jīng)營香港業(yè)務(wù)，是香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司，客戶超360萬。投資策略穩(wěn)健，分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)很小。

永明金融1865年成立于加拿大，1892年進(jìn)入香港市場，扎根132年。全球管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)8萬億港元，超過中國內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的1/4。更重要的是，永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益——這對(duì)看好人民幣升值的家長來說是個(gè)福音。

保誠是英式分紅的引領(lǐng)者，1995年首次引入英式分紅產(chǎn)品，在香港市場上擁有超過30年英式分紅運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，其他保司都不超過十年。不過保誠的特點(diǎn)是"不吃大鍋飯"，一期產(chǎn)品一個(gè)資金池，收益波動(dòng)比較大，適合風(fēng)險(xiǎn)接受度高的進(jìn)取型朋友。

早規(guī)劃真的能省很多錢。 如果孩子剛出生，你現(xiàn)在開始存，20年后用錢時(shí)選對(duì)產(chǎn)品，收益差距可能是幾十萬甚至上百萬。

場景三：想終身提領(lǐng)當(dāng)養(yǎng)老金，選誰？

第三個(gè)場景：想終身提領(lǐng)，把保單當(dāng)養(yǎng)老金用。

這個(gè)場景和前兩個(gè)不一樣。前兩個(gè)是"攢一筆錢，某個(gè)時(shí)間點(diǎn)一次性拿出來用"，而這個(gè)場景是"每年從保單里提一筆錢當(dāng)生活費(fèi)，一直提到老，同時(shí)希望保單還剩一部分留給下一代"。

這種情況下，你關(guān)心的不只是"提多少"，還有"提完之后賬戶里還剩多少"。

我做了4組提領(lǐng)方案的對(duì)比測算，條件都是0歲男寶、5年交、總保費(fèi)30萬美金。

方案一：第6年開始，每年提18000美金（總保費(fèi)的6%）

這是一個(gè)比較保守的提領(lǐng)方案，每年提6%，相當(dāng)于30萬美金每年提1.8萬。

結(jié)論：

• 前20年：宏摯傳承表現(xiàn)最好，賬戶余額領(lǐng)先，提領(lǐng)的同時(shí)本金還在漲


• 20年以后：永明「星河尊享II」賬戶余額大幅領(lǐng)先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提21000美金（總保費(fèi)的7%）

提領(lǐng)比例提高到7%，壓力就大了。

這種提領(lǐng)方式下，很多產(chǎn)品都斷單了——也就是提著提著，賬戶余額歸零，保單終止。

剩下的產(chǎn)品中，結(jié)論和6%差不多：前20年宏摯傳承表現(xiàn)好，20年往后，星河尊享II賬戶余額領(lǐng)先得很明顯。其次是周大福「匠心傳承2」和富衛(wèi)「盈聚天下」，也還不錯(cuò)，跟星河尊享II差距不大。

方案三：第10年開始，每年提24000美金（總保費(fèi)的8%）

這個(gè)方案是晚4年開始提領(lǐng)，但每年提的比例更高，8%。

結(jié)論和前面一致：20年內(nèi)宏摯傳承最強(qiáng)，20年后星河尊享II最強(qiáng)。 綜合來看，星河尊享II依然是提領(lǐng)場景下的王者。

方案四：第15年開始，每年提36000美金（總保費(fèi)的12%）

這個(gè)方案是比較晚提領(lǐng)（第15年才開始），但提領(lǐng)比例很高（12%）。

情況有點(diǎn)小復(fù)雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創(chuàng)富都有一段比較有優(yōu)勢的區(qū)間


• 20-30年：保誠「信守明天」最強(qiáng)


• 30年以后：星河尊享II依然領(lǐng)先，但沒有之前那么強(qiáng)勢了

這里有個(gè)重要發(fā)現(xiàn)：星河尊享II提領(lǐng)的時(shí)間越往后，競爭力就相對(duì)越差。

如果你計(jì)劃早提領(lǐng)（第5-6年就開始），星河尊享II是絕對(duì)的王者；但如果你計(jì)劃晚提領(lǐng)（第15年以后），它的優(yōu)勢就沒那么明顯了。

提領(lǐng)場景總結(jié)

提領(lǐng)環(huán)節(jié)基本上大家只用關(guān)注兩款產(chǎn)品：

• 20年內(nèi)看宏摯傳承：回本快、前期爆發(fā)力強(qiáng)，早期提領(lǐng)賬戶余額有保障


• 20年后看星河尊享II：后期耐力足，長期提領(lǐng)賬戶余額遙遙領(lǐng)先

這兩款產(chǎn)品幾乎覆蓋了所有提領(lǐng)場景。你只需要想清楚自己大概什么時(shí)候開始提領(lǐng)，就能做出選擇。

我自己給孩子規(guī)劃教育金時(shí)也是這個(gè)思路：

• 高中就出國（10年左右用錢）→ 選宏摯傳承


• 大學(xué)甚至研究生才出國（15-20年用錢）→ 宏摯傳承和星河尊享II都可以


• 給自己存養(yǎng)老金，30年后才用 → 星河尊享II更合適

2年交怎么選？

前面聊的都是5年交的情況。但有些家長手里有一筆閑錢，不想拖5年，希望2年交完，早點(diǎn)繳完早省心。

2年交的產(chǎn)品怎么選？邏輯和5年交一樣，還是按"什么時(shí)候用錢"來分。

測算條件：0歲男寶作被保險(xiǎn)人，每年15萬美金×2年，總保費(fèi)30萬美金。

前20年用錢：宏摯傳承 + 啟航創(chuàng)富

這倆可以說是前中期回報(bào)的天花板產(chǎn)品，保單前20年妥妥的斷層領(lǐng)先。

具體怎么選，前面已經(jīng)說過了：更推薦宏摯傳承，因?yàn)楹昀放聘鼜?qiáng)、分紅樣本更多。

20年后用錢：安達(dá)傳承首創(chuàng)V豐成

前期收益一般，保證20年回本、預(yù)期7年回本，都不算快。

但20年開始就是市場第一，27年就能到6.5%，是當(dāng)下市場的紀(jì)錄。優(yōu)劣勢很明顯：適合追求后期高回報(bào)、不急著用錢的客戶。

全周期均衡：周大福「飛揚(yáng)盛世」

這是周大福的新產(chǎn)品，數(shù)據(jù)很漂亮：

• 預(yù)期5年回本


• 10年 IRR 4.25%


• 15年 IRR 5.36%


• 20年 IRR 6.08%


• 25年 IRR 6.22%


• 30年 IRR 6.42%


• 34年 IRR 6.5%

周大福飛揚(yáng)盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

但它的好處是"穩(wěn)"——不管你什么時(shí)候用錢，它都不會(huì)太差。

2年交提領(lǐng)場景

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費(fèi)5%）：

• 前10年：啟航創(chuàng)富、月悅出息賬戶余額比較有優(yōu)勢


• 10-20年：宏摯傳承、飛揚(yáng)盛世打得有來有回


• 20年以后：星河尊享II、盈聚天下更強(qiáng)

有人問：星河尊享II和盈聚天下怎么選？

其實(shí)不用糾結(jié)。一個(gè)是永明——全球品牌、百年歷史；一個(gè)是富衛(wèi)——港資品牌、幾十年歷史。再加上星河尊享II靜態(tài)收益表現(xiàn)還更好，正常人都會(huì)選綜合表現(xiàn)更好的星河尊享II。

2年交總結(jié)

• 前20年用錢：宏利宏摯傳承


• 20年后用錢：安達(dá)傳承首創(chuàng)V豐成


• 不確定什么時(shí)候用：周大福飛揚(yáng)盛世（全周期均衡）


• 終身提領(lǐng)：永明星河尊享II

怎么判斷保險(xiǎn)公司靠不靠譜？

聊完產(chǎn)品，很多家長會(huì)問：這些保險(xiǎn)公司我都沒聽過，靠譜嗎？萬一倒閉了怎么辦？

這個(gè)擔(dān)心可以理解。畢竟是給孩子存教育金，一存就是十幾二十年，保司的穩(wěn)定性確實(shí)重要。

我給大家梳理一下主流保司的背景。

百年老五家

香港保險(xiǎn)行業(yè)有"老五家"的說法，指的是宏利、友邦、保誠、安盛、永明這五家百年歷史的老牌保司。

宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創(chuàng)辦——就是加拿大十元紙幣上的那位。在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產(chǎn)規(guī)模突破1.4萬億加元。進(jìn)入香港超過126年，是香港強(qiáng)積金市占率第一的保司（27.9%）。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險(xiǎn)公司。

友邦：1919年在上海成立，1931年開始經(jīng)營香港業(yè)務(wù)。是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)，覆蓋亞太區(qū)18個(gè)市場，總部位于香港。客戶超360萬，每3個(gè)擁有個(gè)人醫(yī)療保險(xiǎn)的香港人，就有1個(gè)是友邦客戶。

業(yè)內(nèi)流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"從投資策略來看，友邦是比較公認(rèn)的穩(wěn)健型，分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)很小。

永明：1865年成立于加拿大，1892年進(jìn)入香港市場，扎根132年。成立時(shí)間比加拿大政府還早，至今158年歷史。全球管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)8萬億港元，旗下有五家自有的資管公司，業(yè)內(nèi)唯一榮獲"AA"MSCI ESG評(píng)級(jí)的保司。

永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對(duì)未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的家長，可以重點(diǎn)關(guān)注永明。

保誠：1848年創(chuàng)立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市。是英式分紅的引領(lǐng)者，在香港市場上擁有超過30年英式分紅運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。特點(diǎn)是"不吃大鍋飯"，一期產(chǎn)品一個(gè)資金池，收益波動(dòng)比較大，適合風(fēng)險(xiǎn)接受度高的進(jìn)取型朋友。

安盛：總部位于法國，200多年歷史，1995年進(jìn)入香港。連續(xù)10年全球No.1保險(xiǎn)品牌，在全球資產(chǎn)管理公司排名中以1.5萬億美元的資管規(guī)模位列第九。是一家低調(diào)卻實(shí)力雄厚的公司。

新興力量

除了老五家，還有一些新興保司值得關(guān)注：

周大福人壽：前身是1985年成立的富通保險(xiǎn)，2019年被新世界集團(tuán)收購，2024年三季度正式更名為周大福人壽。背靠鄭氏家族，周大福珠寶的黃金儲(chǔ)備超過1743噸，以世界各國黃金儲(chǔ)備來統(tǒng)計(jì)位列第八位。分紅實(shí)現(xiàn)率一直很好，多款產(chǎn)品100%。

富衛(wèi)：2013年李澤楷旗下的盈科收購荷蘭ING在香港、澳門、泰國的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，更名為富衛(wèi)集團(tuán)。業(yè)務(wù)規(guī)模保持在全港前五，償付能力比率292%。香港本地醫(yī)療險(xiǎn)里理賠比較方便比較快的，除了友邦保誠，就是富衛(wèi)了。

萬通：股東包括云峰金融（螞蟻金服）和美國萬通人壽。旗下資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年