安盛盛利2：保證收益墊底、紅利不能解鎖，為什么我還說它是港險提領(lǐng)天花板？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多人問盛利2，說實話，這款產(chǎn)品我已經(jīng)研究了十幾遍——產(chǎn)品手冊、計劃書、分紅實現(xiàn)率、保單條款，翻來覆去地看。

今天我不想只講它有多好。

我想先告訴你，它有什么問題。

因為從全球視角來看，真正的資產(chǎn)配置邏輯，是先看風險，再看收益。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

很多人被安盛盛利2的收益數(shù)據(jù)晃花了眼，但我必須先給你潑盆冷水。

硬傷一：保證回本太慢

5年繳費的情況下，這個產(chǎn)品的保證回本時間是25年。

市場上大部分主流產(chǎn)品，保證回本周期在7-10年左右。盛利2直接拉到了25年，幾乎是別人的三倍。

更扎心的是，它的長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

看這張對比表你就明白了，盛利2在保證收益這一欄，確實拉胯。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。這是產(chǎn)品設(shè)計的取舍，不是缺陷，但你必須知道這個事實。

硬傷二：紅利鎖定后不能解鎖

盛利2支持紅利鎖定功能，但不支持解鎖。

你可以在市場高點把非保證紅利鎖定成保證收益，但一旦鎖了，就不能再解鎖重新投入市場。

對于懂投資的朋友來說，這確實是個遺憾。

理想狀態(tài)是：市場高點鎖定止盈，市場低點解鎖抄底。但盛利2只能做到前半段，落子無悔。

不過話說回來，如果你本身不擅長判斷市場周期，這個功能有沒有也無傷大雅。畢竟大多數(shù)人鎖了之后也不會真的去操作解鎖。

這兩個問題，我必須先講清楚。

如果你是極度保守型投資者，追求高保證、低波動，那盛利2可能不太適合你，可以看看其他高保證產(chǎn)品。

但如果你能接受這兩個"硬傷"，接下來我要講的內(nèi)容，可能會讓你對這款產(chǎn)品完全改觀。

但為什么它還能成為提領(lǐng)王？

講完缺點，我們來聊聊盛利2真正的核心競爭力。

5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領(lǐng)下去，永不斷單。

這就是傳說中的"557提領(lǐng)"——5年繳費、第5年開始提、每年提7%。

自從安盛盛利2出現(xiàn)之后，永明萬年青在港險市場的提領(lǐng)王寶座就要拱手讓人了。

為什么盛利2能做到這么激進的提領(lǐng)？答案在于它的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

看這張表，盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現(xiàn)金價值中的占比非常高。

我之前講過一個觀點：復歸越多，保單結(jié)構(gòu)越穩(wěn)，越適合提領(lǐng)。

復歸紅利一旦派發(fā)，就變成保證收益，不會因為市場波動而縮水。所以復歸占比高的產(chǎn)品，提領(lǐng)時底氣更足，不容易"提著提著就斷單"。

盛利2恰恰就是這種結(jié)構(gòu)設(shè)計的典型代表。

提領(lǐng)數(shù)據(jù)實測：全港唯一557

光說結(jié)構(gòu)好，沒有數(shù)據(jù)支撐都是空話。我們來看實際的提領(lǐng)表現(xiàn)。

第一檔：566提領(lǐng)

5年繳費，第6年開始，每年提取本金的6%。

這是市場上大部分產(chǎn)品都能支持的提領(lǐng)方式，算是"入門級"。

從對比表可以看到，566提取后，盛利2的剩余收益幾乎領(lǐng)先市場所有產(chǎn)品。

更重要的是，提取后20年復利已經(jīng)做到6.41%，保單第26年就能達到**6.5%**的長期收益水平。

第二檔：567提領(lǐng)

5年繳費，第6年開始，每年提取本金的7%。

到這個檔位，很多產(chǎn)品就已經(jīng)不支持了，提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利2依然是獨占鰲頭。

第三檔：557提領(lǐng)（全港唯一）

5年繳費，第5年開始，每年提取本金的7%。

這是最激進的提領(lǐng)方式，也是盛利2的殺手锏。

我們拿30歲女性、6萬美元5年繳的案例來對比：

• 盛利2第10年現(xiàn)金價值 267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2第10年現(xiàn)金價值 240,527美元，IRR 2.85%

差距已經(jīng)很明顯了。但更關(guān)鍵的是后面——星河尊享2在第63年斷單，而盛利2可以持續(xù)到70年以上。

提取完之后，盛利2在第23年復利就能達到6.5%，越戰(zhàn)越勇。

市場上其它所有產(chǎn)品，沒有一個能做到這樣大比例、這樣早的557提領(lǐng)。它是全港唯一，實力超級恐怖。

這樣的結(jié)構(gòu)設(shè)計，提取是對它最大的尊重。

靜態(tài)收益：不提也是綜合最強

有人可能會問：如果我不提領(lǐng)呢？盛利2的收益表現(xiàn)怎么樣？

答案是：依然是綜合最強。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是 3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男、10萬美元5年繳為例：

• 第10年現(xiàn)金價值 660,340美元


• 第20年 1,387,972美元


• 第30年 2,925,600美元

30年翻接近6倍，這個增長曲線相當可觀。

從對比表能看出，跟市場上主流產(chǎn)品對比，盛利2在每個階段都不是最高的，但一直數(shù)一數(shù)二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力，后勁不足。

友邦保誠的產(chǎn)品，雖然30年左右和盛利一樣能觸頂6.5%的復利，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米：

• 宏摯傳承第一圈比誰都快，但第二圈累了，被很多人反超


• 友邦環(huán)宇盈活和保誠信守明天，前面跑得沒那么快，但第二圈最先沖過終點


• 盛利2呢，第一圈雖然不是沖在最前面的，但緊跟著前兩名跑，而第二圈也和友邦保誠一樣，最先沖過終點

論靜態(tài)收益，盛利2的綜合成績是最好的。

雞蛋不要放一個籃子，但如果只能選一個籃子，盛利2的"容錯率"是最高的。

安盛靠譜嗎？看分紅實現(xiàn)率

講到這里，可能有人會擔心：保證收益這么低，萬一分紅實現(xiàn)不了怎么辦？

這個擔心非常合理。

香港產(chǎn)品穩(wěn)不穩(wěn)定，不只在于保證有多少。不管哪個產(chǎn)品，保證都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實現(xiàn)率和投資能力。

今年7月，我們整個團隊花了兩個星期，從每家香港保險公司官網(wǎng)一條條扒取了上千條數(shù)據(jù)，把市場上最主流的12家保險公司過往所有分紅實現(xiàn)率全都整理出來，從4個維度做了詳細對比和排名。

安盛最終排名第二梯隊。

具體來看：

• 安盛過往分紅實現(xiàn)率在 90%以上的數(shù)據(jù)占比七成以上


• 分紅實現(xiàn)率達 80%及以上的數(shù)據(jù)占比9成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現(xiàn)率 81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在 95%以上

這個成績相當亮眼。

但它被一個特殊數(shù)據(jù)拖累了：過往有一個重疾險的分紅實現(xiàn)率最低只有28%。雖然這并不代表安盛整體水平，但在事實上確實加大了波動，所以只能把安盛排在第二梯隊。

如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

作為全球最大的保司，不要小看安盛，它是穩(wěn)健選手的代表。

長期來看，選擇一家投資能力強、分紅兌現(xiàn)穩(wěn)定的公司，比糾結(jié)那點保證收益更重要。

還有這些隱藏功能值得關(guān)注

很多人看盛利2的時候，目光都被收益光芒遮蔽了。但盛利2給我的一個更大驚喜是，它在功能和細節(jié)上做了全面升級。

貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣0手續(xù)費

盛利2支持9種貨幣互相轉(zhuǎn)換：美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元。

更重要的是，貨幣轉(zhuǎn)換0手續(xù)費，從第3個保單周年日開始就可以轉(zhuǎn)換。

這個誠意在整個市場里都是很少見的。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3關(guān)口，中美利差達300基點歷史高位，預計2025年波動區(qū)間會大于2024年。

在匯率不確定性增加的背景下，能夠靈活轉(zhuǎn)換貨幣，是非常實用的避險工具。

雙貨幣戶口：市場首創(chuàng)

為了讓用戶更方便地持有或使用保單貨幣之外的其它貨幣，盛利2首創(chuàng)了一個市場唯一的雙貨幣戶口功能，從第5個保單周年日起可使用。

這個功能包括：

• 主要貨幣戶口（等于保單貨幣）


• 環(huán)球貨幣戶口（8種貨幣中選1種）

你可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息，隨用隨取。

更多的使用場景是：需要到某個國家生活一段時間，比如出國看望定居海外的孩子。可以把保單的紅利鎖定一部分放在這個戶口，很方便。

從全球視角來看，當你的孩子在英國讀書、你在新加坡出差、父母在國內(nèi)養(yǎng)老，一張保單能同時滿足三地需求，這就是雙貨幣戶口的價值。

財富管家：高凈值家庭專屬

這個功能也是安盛首創(chuàng)的，其它保司有類似功能，但都不如安盛做得好。

財富管家服務(wù)可以為最多3位收款人預先設(shè)定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

兩個核心作用：

• 保單直接打給第三方，不經(jīng)過你的賬戶，隱私性很棒


• 類年金式的定期打款，下達一個指令，多次重復執(zhí)行

有錢人都這么做——提前規(guī)劃好財富分配，讓保單自動執(zhí)行，省心省力。

身故賠付：130%保費保障

普通香港儲蓄分紅險身故了，最低賠付保費的**101%-105%**左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2，只要滿足一定條件，身故最低可以賠付總保費的130%。

給足了關(guān)懷。

結(jié)論：瑕不掩瑜，適合誰買？

到這里，關(guān)于盛利2這個產(chǎn)品，我已經(jīng)講得很透徹了。

它有兩個明顯的瑕疵：

• 保證回本周期25年，長期保證收益0.23%，市場墊底


• 紅利只支持鎖定，不支持解鎖

但它的優(yōu)勢更加突出：

• 全港唯一557提領(lǐng)，提領(lǐng)后收益依然吊打市場


• 靜態(tài)收益綜合最強，預期回本周期7年


• 安盛分紅實現(xiàn)率穩(wěn)健，9成以上數(shù)據(jù)在80%以上


• 9種貨幣0手續(xù)費轉(zhuǎn)換、雙貨幣戶口、財富管家等功能加持

提領(lǐng)只是安盛盛利2眾多優(yōu)點中的一個，并不能完全概括這款產(chǎn)品。

盛利2適合什么人？

• 有提領(lǐng)需求的人：教育金、養(yǎng)老金、被動收入規(guī)劃


• 能接受低保證、看重長期收益的人


• 有多幣種資產(chǎn)配置需求的人


• 高凈值家庭做財富傳承規(guī)劃

如果你實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產(chǎn)品，適合自己最重要。

但如果你認同"長期來看，公司投資能力比保證收益更重要"這個邏輯，盛利2確實是當前市場上最強的產(chǎn)品之一。

大賀說點心里話

說了這么多產(chǎn)品分析，但怎么買、在哪買，其實比買什么更重要。同樣一款產(chǎn)品，渠道不同，成本差距可能是你想象不到的。