友邦環(huán)宇盈活：被吹成"教育金神器"的港險，有3個真相沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到好多寶媽問我同一個問題：給娃存教育金，港險靠譜嗎？

正好手邊有份友邦**「環(huán)宇盈活」**的計劃書，今天就掏心窩子給大家扒一扒。

說實話，我當時也糾結(jié)了好久——0歲寶寶投進去25萬美金，18年后孩子讀大學的時候能拿多少？計劃書上那些數(shù)字到底是真是假？

過來人告訴你，看完這篇你心里就有數(shù)了。

保單基礎(chǔ)信息速覽

先看這份計劃書的基本情況：

• 投保人：0歲男寶寶


• 保費：總共25萬美金，分5年交，每年交5萬


• 貨幣：美元


• 繳費期：5年


• 保障期：終身

說人話就是，從孩子出生開始存，每年存5萬美金，存5年就不用再管了。

這筆錢會一直在保單里滾著。

為什么選美元？當媽的都懂，現(xiàn)在留學費用年年漲。2025年美國TOP10大學學費漲幅3%-5.5%，斯坦福全年費用已經(jīng)到87,225美元，耶魯更是首次突破9萬美元/年。

提前用美元保單存教育金，至少能對沖一部分匯率波動的風險。

英式分紅收益結(jié)構(gòu)拆解

友邦環(huán)宇盈活是一款英式分紅產(chǎn)品，收益由三部分組成：

保證金額：這是保險公司必須給你的最低金額，不管市場怎么差，這筆錢是板上釘釘?shù)摹?/p>

復(fù)歸紅利：每年派發(fā)，發(fā)給你之后就不會再減少。說人話就是，發(fā)到手的錢就是你的了，不會縮水。

終期紅利：退保或理賠的時候才一次性給，平時不累積到現(xiàn)金價值里。

這里要說個港險的特點——非保證部分占大頭。這是港險高收益的來源，但也是讓人又愛又恨的地方。

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品波動越小，提領(lǐng)的時候更穩(wěn)；終期紅利占比越高，波動越大，但也可能博到更高收益。

環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比還不錯，對于追求穩(wěn)定的寶媽來說，這一點挺重要的。

繳費期內(nèi)退保：虧損是常態(tài)

這部分必須重點說，因為很多人不知道——繳費期間退保，基本都是虧的。

保單前期會扣初始費用、管理費等等，成本都壓在前面了。

具體虧多少？看計劃書：

• 第1年：剛交了5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到


• 第3年：已經(jīng)交了15萬，退保收益約2.5萬多美金，相當于虧了12萬多美金


• 第5年：25萬交完了，退保收益仍然追不上總保費，還是有損失

這不是友邦一家的問題，是整個行業(yè)的常態(tài)。

所以買港險之前一定要想清楚：**這筆錢5年內(nèi)能不能動？**如果有可能要用，那就別買。

過來人告訴你，買港險最怕的就是中途急用錢。當媽的都懂，孩子的事情沒法預(yù)測，所以投進去的錢一定要是"閑錢中的閑錢"。

我見過太多人，沖著高收益買了港險，結(jié)果兩三年后家里有事要用錢，割肉退保虧了一大筆。

這種痛，真的沒必要經(jīng)歷。

繳費期后收益：時間的復(fù)利魔法

交完5年保費之后，收益就開始往上走了。

幾個關(guān)鍵節(jié)點：

• 第6年：預(yù)期總收益21.9萬美金


• 第7年：預(yù)期回本


• 第10年：預(yù)期總收益32.8萬美金，復(fù)利IRR 3.47%


• 第18年：保證回本（注意，這是保證的，不是預(yù)期）


• 第20年：預(yù)期總收益67.6萬美金，復(fù)利IRR 5.67%


• 第30年：預(yù)期總收益146.3萬美金，復(fù)利IRR達到**6.5%**的天花板

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。這就是復(fù)利的魔法。

回到教育金的問題：0歲投保，18歲上大學的時候保證回本，20歲的時候預(yù)期能拿到67.6萬美金。

按現(xiàn)在美國本科留學年費用45-60萬人民幣算，這筆錢差不多能覆蓋孩子大學加研究生階段的費用了。

樂觀與悲觀：收益區(qū)間有多大？

但是，上面說的都是"預(yù)期"收益。實際能拿多少，還得看市場表現(xiàn)。

計劃書里有樂觀和悲觀兩種情景演示，對比一下：

第10年：

• 樂觀：39.3萬美金


• 悲觀：27.4萬美金


• 差距：約12萬美金

第20年：

• 樂觀：77.9萬美金


• 悲觀：42.2萬美金


• 差距：約35萬美金

第30年：

• 樂觀：146.3萬美金


• 悲觀：65萬美金


• 差距：約81萬美金

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

為什么會這樣？因為港險收益是復(fù)利計算的。一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

看這張圖就明白了，2%和6%的年化收益，30年后差的不是一點半點。

掏心窩子說，悲觀收益和樂觀收益是保司給我們預(yù)設(shè)的收益區(qū)間，讓我們心里有個數(shù)。實際情況大概率落在中間。

但作為寶媽，我建議大家用悲觀收益來做規(guī)劃——萬一真的遇到經(jīng)濟不好的年份，至少不會措手不及。

第20年悲觀收益42.2萬美金，雖然比預(yù)期少了不少，但也夠孩子讀個本科了。這樣想，心里就踏實多了。

分紅實現(xiàn)率：預(yù)期能否兌現(xiàn)的關(guān)鍵

說到這里，有個核心問題必須講清楚：計劃書里的收益演示，并不是保證都能拿到的。

實際能拿多少，得看保險公司的真實投資水平。這就要看一個關(guān)鍵指標——分紅實現(xiàn)率。

分紅實現(xiàn)率說人話就是，計劃書預(yù)期收益和實際收益的比值：

• 分紅實現(xiàn)率100%：實際收益=預(yù)期收益，計劃書說多少就拿多少


• 分紅實現(xiàn)率80%：實際收益只有預(yù)期的80%


• 分紅實現(xiàn)率120%：實際收益比預(yù)期還多20%

分紅實現(xiàn)率高，長期收益就越高；分紅實現(xiàn)率低，長期收益也會相應(yīng)減少。

那友邦的分紅實現(xiàn)率怎么樣？

2025年初，友邦公布了旗下2024年產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)，共75款分紅產(chǎn)品，62款產(chǎn)品公布了分紅數(shù)據(jù)，最高分紅率達169%！

香港保險業(yè)監(jiān)管局有專門的網(wǎng)站可以查各家保司的分紅實現(xiàn)率，鏈接我放這里：https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

不過，過來人告訴你，過去的分紅實現(xiàn)率不能完全代表未來。

友邦過去表現(xiàn)不錯，但未來怎么樣誰也說不準。選產(chǎn)品的時候，分紅實現(xiàn)率是重要參考，但不能只看這一個指標。

總結(jié)：適合自己的才是最好的

扒完這份計劃書，總結(jié)一下。

友邦環(huán)宇盈活作為教育金規(guī)劃工具：

• 優(yōu)點：美元資產(chǎn)、長期復(fù)利、友邦品牌背書


• 缺點：前期流動性差、非保證部分占比高、收益有不確定性

一款港險產(chǎn)品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

適合你的情況：

• 想給孩子存一筆18年后用的教育金


• 這筆錢確定5年內(nèi)不會動


• 能接受一定的收益波動

需要再想想的情況：

• 資金不夠?qū)捲?/li>
  
• 對收益確定性要求很高

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看完收益分析，你可能還在想：這產(chǎn)品到底值不值得買？怎么買才能省更多？

其實，同樣的產(chǎn)品，不同渠道買，成本差距比你想象的大得多。