安盛盛利II：被吹成"提領(lǐng)天花板"的港險(xiǎn)，有個(gè)致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

幫300多個(gè)家庭做過(guò)退休規(guī)劃后，我發(fā)現(xiàn)一個(gè)扎心的事實(shí)：大多數(shù)人對(duì)養(yǎng)老的焦慮，不是沒(méi)錢，而是錢來(lái)得太晚。

2025年1月延遲退休正式實(shí)施，男職工要干到63歲才能領(lǐng)養(yǎng)老金。再加上養(yǎng)老金替代率只有**40%**左右，很多人退休后的收入直接腰斬。

這時(shí)候，能不能更早建立一筆穩(wěn)定的被動(dòng)收入，就成了養(yǎng)老規(guī)劃的關(guān)鍵。

最近安盛盛利II火了，號(hào)稱支持557提領(lǐng)——5年交完，第5年就能開始每年領(lǐng)7%。這在港險(xiǎn)圈幾乎是炸裂級(jí)的存在。

但這款產(chǎn)品真有那么神嗎？咱們來(lái)算一筆賬。

港險(xiǎn)提領(lǐng)產(chǎn)品大亂斗：誰(shuí)才是真正的王者

養(yǎng)老這事兒，越早規(guī)劃越主動(dòng)。而規(guī)劃的核心，就是現(xiàn)金流什么時(shí)候能到手。

目前港險(xiǎn)市場(chǎng)5年交的熱門產(chǎn)品高達(dá)40款，幾乎所有一線品牌都在搶這塊蛋糕。但說(shuō)到提領(lǐng)能力，之前567提領(lǐng)（5年交，第6年起每年領(lǐng)7%）已經(jīng)算是頂格配置了。

能做到557提領(lǐng)的，寥寥無(wú)幾。

安盛盛利II這次回歸，直接把提領(lǐng)時(shí)間往前推了一年。說(shuō)實(shí)話，這個(gè)表現(xiàn)確實(shí)超出預(yù)期。

早領(lǐng)一年，心里就踏實(shí)一年——對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，這一年可能意味著完全不同的生活質(zhì)量。

但光看宣傳沒(méi)用，咱們得用數(shù)據(jù)說(shuō)話。

第一戰(zhàn)：557提領(lǐng)，盛利II vs 匠心傳承2

557提領(lǐng)的苛刻程度，很多人沒(méi)概念。

簡(jiǎn)單說(shuō)，5年交完第5年就開始領(lǐng)錢，等于保險(xiǎn)公司剛收完保費(fèi)就要往外掏錢，對(duì)產(chǎn)品的現(xiàn)金流設(shè)計(jì)和投資能力要求極高。

目前能打的選手不多，周大福匠心傳承2算一個(gè)。咱們直接拿它來(lái)對(duì)比。

測(cè)算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬(wàn)美金，從第5年起每年提取3.5萬(wàn)美元（總保費(fèi)的7%）。

結(jié)果怎么樣？

第20年，盛利II賬戶剩余59.7萬(wàn)美元，匠心傳承2剩余38萬(wàn)美元，差值21.6萬(wàn)美元。

這個(gè)差距已經(jīng)相當(dāng)于多領(lǐng)了6年的錢。

往后看更夸張。第100年，盛利II領(lǐng)先1164萬(wàn)美元。

在557提領(lǐng)規(guī)則之下，**安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場(chǎng)沒(méi)有對(duì)手。**這話聽著狂，但數(shù)字?jǐn)[在這兒，沒(méi)毛病。

第二戰(zhàn)：567提領(lǐng)，五款熱門產(chǎn)品橫評(píng)

557畢竟是極限操作，咱們?cè)倏纯锤髁鞯?67提領(lǐng)，把對(duì)比范圍擴(kuò)大到五款熱門產(chǎn)品。

測(cè)算條件：5年交，年交6萬(wàn)美元，第6年起每年提取2.1萬(wàn)美元。

前14年，宏利宏摯傳承賬戶余額最高，這是它的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)區(qū)間。

但從第15年開始，盛利II反超，一路領(lǐng)跑到第70年，賬戶余額表現(xiàn)都是最突出的。

這意味著什么？如果你現(xiàn)在40歲開始規(guī)劃，到55歲退休時(shí)正好進(jìn)入盛利II的優(yōu)勢(shì)區(qū)間，往后幾十年的現(xiàn)金流都更充裕。

盛利II直接接過(guò)永明萬(wàn)年青星河尊享II"提領(lǐng)王"的稱號(hào)，成了新的領(lǐng)跑者。

第三戰(zhàn)：復(fù)歸紅利占比，盛利II的短板

到這兒，盛利II看起來(lái)完美得不像話。但別急，咱們做養(yǎng)老規(guī)劃的，必須把風(fēng)險(xiǎn)看清楚。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由三部分組成：保證金額、復(fù)歸紅利、終期紅利。前兩者是相對(duì)穩(wěn)定的，終期紅利則波動(dòng)較大。

問(wèn)題來(lái)了。

盛利II的保證復(fù)利IRR峰值只有0.233%，復(fù)歸紅利占比只有14.12%。

對(duì)比一下：

• 永明星河尊享II：復(fù)歸紅利占比 22.76%


• 周大福匠心傳承2：復(fù)歸紅利占比 22.77%


• 萬(wàn)通富饒千秋：復(fù)歸紅利占比 20.87%

盛利II的復(fù)歸紅利占比，比同類產(chǎn)品低了將近10個(gè)百分點(diǎn)。

這意味著什么？盛利II的實(shí)際收益會(huì)更加依賴安盛的分紅實(shí)現(xiàn)率。終期紅利占比高，彈性大，好的時(shí)候可能超預(yù)期，差的時(shí)候可能拉胯。

一旦未來(lái)分紅實(shí)現(xiàn)率不達(dá)標(biāo)，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

**這是盛利II最大的隱患，也是很多人選擇時(shí)忽略的關(guān)鍵點(diǎn)。**養(yǎng)老規(guī)劃最怕的就是不確定性，畢竟這是幾十年后才用的錢，中間任何波動(dòng)都可能影響退休生活質(zhì)量。

第四戰(zhàn)：分紅實(shí)現(xiàn)率，安盛表現(xiàn)如何

既然盛利II這么依賴分紅實(shí)現(xiàn)率，那安盛的歷史表現(xiàn)到底怎么樣？

這個(gè)問(wèn)題必須用數(shù)據(jù)回答。

安盛的分紅實(shí)現(xiàn)率最高值117%，最低值50%，總體沒(méi)有大幅波動(dòng)，還是蠻穩(wěn)定的。

更重要的是總現(xiàn)金價(jià)值實(shí)現(xiàn)率，很多年份都能達(dá)到85%左右。安進(jìn)儲(chǔ)蓄系列2-躍進(jìn)自推出以來(lái)，總價(jià)值比率達(dá)100%-107%。

這些都是實(shí)打?qū)嵉目孔V證明。

不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，分紅實(shí)現(xiàn)率是歷史數(shù)據(jù)，不代表未來(lái)。但至少說(shuō)明安盛在兌現(xiàn)承諾這件事上，一直比較靠譜。

對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，這種穩(wěn)定性比短期的高收益更重要。

第五戰(zhàn)：公司實(shí)力，安盛的終極底牌

分紅實(shí)現(xiàn)率背后，其實(shí)是公司實(shí)力的體現(xiàn)。咱們?cè)倏纯窗彩⒌牡鬃印?/p>

安盛1817年在法國(guó)成立，跨越3個(gè)世紀(jì)。經(jīng)歷過(guò)兩次世界大戰(zhàn)、多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，還能穩(wěn)穩(wěn)立足。這種穿越周期的能力，不是隨便哪家公司都有的。

它是香港所有保司中歷史最悠久的，也是全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

看幾個(gè)硬指標(biāo)：

• 標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評(píng)級(jí)：AA-


• 穆迪長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)：Aa3


• 惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)：AA

信譽(yù)沒(méi)得說(shuō)。

更關(guān)鍵的是，安盛背后的資管集團(tuán)管理著超萬(wàn)億的資金，規(guī)模相當(dāng)于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達(dá)227%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求。

2025年上半年，安盛集團(tuán)總收入643億歐元，同比增長(zhǎng)7%；綜合收益45億歐元，同比增長(zhǎng)6%。

這種穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力很扎實(shí)。經(jīng)歷過(guò)歷史、時(shí)間和市場(chǎng)驗(yàn)證過(guò)的安盛，確實(shí)值得信賴。

這也是為什么盛利II雖然復(fù)歸紅利占比低，但我依然覺(jué)得可以考慮——因?yàn)榘彩⒌姆旨t實(shí)現(xiàn)率和公司實(shí)力，能在一定程度上彌補(bǔ)這個(gè)瑕疵。

對(duì)比總結(jié)：盛利II適合什么樣的人

五場(chǎng)對(duì)比打完，咱們來(lái)做個(gè)總結(jié)。

盛利II的優(yōu)勢(shì)：

• 557提領(lǐng)全市場(chǎng)無(wú)敵，第5年就能開始領(lǐng)錢


• 567提領(lǐng)第15年后反超，長(zhǎng)期賬戶余額最高


• 15年IRR突破5%，30年達(dá)到6.5%，前20年收益完全不輸友邦環(huán)宇盈活


• 門檻低，1萬(wàn)美金×5年的小額保單也能實(shí)現(xiàn)557提領(lǐng)

盛利II的劣勢(shì)：

• 復(fù)歸紅利占比只有14.12%，比同類產(chǎn)品低近10個(gè)百分點(diǎn)


• 保證收益極低，實(shí)際收益高度依賴分紅實(shí)現(xiàn)率

什么人適合：

• 明確想要早領(lǐng)錢、建立養(yǎng)老現(xiàn)金流的人


• 對(duì)安盛品牌和分紅實(shí)現(xiàn)率有信心的人


• 能接受一定波動(dòng)性、追求長(zhǎng)期高收益的人

什么人不適合：

• 極度保守、只看保證收益的人


• 對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率有顧慮、擔(dān)心未來(lái)波動(dòng)的人

**產(chǎn)品設(shè)計(jì)真的沒(méi)得說(shuō)，很牛。**如果想更早更快獲取現(xiàn)金流，安盛盛利II-至尊確實(shí)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

但記住，**現(xiàn)金流才是養(yǎng)老的底氣。**選產(chǎn)品之前，先想清楚自己的養(yǎng)老規(guī)劃目標(biāo)。別等退休了才發(fā)現(xiàn)錢不夠花，那時(shí)候就晚了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

盛利II的557提領(lǐng)確實(shí)強(qiáng)，但怎么買、從哪個(gè)渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。