港險20款產品大亂斗宏摯傳承環宇盈活星河尊享II誰才是真正的王者

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫過500多位客戶配置港險。

最近有個客戶跟我說，他在某平臺看到一款港險，號稱"年化收益8%"，問我靠不靠譜。

我一看產品名，差點沒忍住笑出來——這年頭還有人用這種話術？

今天我就來做一件事：把市面上20款主流港險產品拉到擂臺上，真刀真槍地比一比。

回本速度誰最快？中期收益誰最強？長期復利誰能跑贏？提領現金流誰最能打？

別被銷售話術忽悠了，數據不會騙人。

為什么港險值得一戰？

在正式開打之前，先說清楚一個問題：為什么我們要關注港險？

這個坑我見過太多人踩了——很多人一上來就問"哪款產品收益最高"，卻沒搞清楚港險和內地保險的本質區別。

先看一組數據：

• 香港儲蓄分紅險的中長期收益：6%-6.5%


• 內地長期險種回報率：2.0%-3.2%左右

差距有多大？我給你算一筆賬。

同樣30萬美金，按5年繳費來算：

• 持有保單20年，港險預期可獲得5%至6%的年化復利


• 持有保單30年，港險預期可獲得6%至6.5%的年化復利

而內地的增額終身壽，現在預定利率已經降到**2.5%**了。

為什么會有這么大的差距？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港保險公司可以把錢投向全球——美股、歐洲債券、亞太房產、對沖基金……而內地保險受監管約束，境外投資僅為**2%**左右，主要買的是人民幣銀行存款和國內債券。

說白了，一個是全球配置，一個是單一市場。長期來看，收益差距就拉開了。

看這張圖，2%、4%、6%三條復利曲線。前20年差距不明顯，但30年、50年之后呢？

6%的那條線直接起飛，2%的幾乎趴在地上。

復利的威力，時間越長越恐怖。

這就是為什么港險值得一戰——不是說它完美無缺，而是在長期財富積累這件事上，它確實有內地產品難以企及的優勢。

但問題來了：港險產品那么多，怎么選才不會被忽悠？

這就是今天這場擂臺賽要解決的問題。

參賽選手名單

這次擂臺賽，我挑選了市面上20款主流儲蓄分紅險，按公司背景分成四大陣營。

第一陣營：百年歷史老五家

這五家都是在香港經營超過百年的國際巨頭，品牌和資管能力都是頂級的：

• 宏利——宏摯傳承保障計劃


• 友邦——環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3


• 保誠——信守明天多元貨幣計劃


• 安盛——摯匯儲蓄計劃


• 永明——萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大福——飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2（尊尚版）


• 富衛——盈聚·天下壽險計劃


• 萬通——富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

歐洲老牌保險公司進軍亞洲的代表：

• 忠意——啟航創富（卓越版）


• 安達——傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

背靠內地大型險企，近年來發展迅速：

• 國壽(海外)——傲瓏盛世儲蓄保險計劃、智裕世代多元貨幣計劃(卓越)


• 太保香港——世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港——頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽——月悅出息終身享保險計劃

選產品之前，先搞清楚自己要什么。不同陣營的產品各有特點，沒有絕對的好壞，只有適不適合。

接下來，讓它們在擂臺上真刀真槍地比一比。

第一輪：回本速度誰最快？

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

很多人買港險最擔心的就是：錢什么時候能拿回來？

這個問題很現實。畢竟30萬美金不是小數目，誰也不想錢被套住十年八年還在虧損。

先說結論：宏摯傳承5年交6年回本，市場領先。

什么概念？你交5年保費，第6年保單的現金價值就超過你投入的本金了。這個速度在港險市場上是斷層領先的。

宏摯傳承的預期復利IRR：

• 第9年復利到4%


• 第14年本金翻倍，復利5.8%


• 第21年本金翻3倍，復利6%

看這張表，前20年的預期總收益，宏摯傳承遙遙領先。

為什么回本速度這么重要？

我跟你說個真實案例。

有個客戶2019年買了某款港險，當時銷售說"長期收益很高"。結果2022年他急需用錢，一看保單現金價值，還虧著**30%**呢。沒辦法，只能硬扛。

這就是很多人不知道的坑：港險前期現金價值低，回本慢的產品一旦遇到急用錢，就很被動。

所以，如果你未來6-20年這個期間有可能用到這筆錢——比如孩子留學、自己創業、家庭應急——宏摯傳承就是最穩妥的選擇。

它在前20年具有壓倒性的優勢，這不是我說的，是數據說的。

當然，宏摯傳承也不是完美的。它的短板在后期，47年才能達到6.5%的復利，這個我們后面會講。

但對于大多數人來說，能在6-20年這個區間保持領先，已經足夠了。畢竟誰能保證一筆錢放50年不動呢？

第一輪冠軍：宏利·宏摯傳承

第二輪：15-25年誰最強？

回本只是第一步，接下來比的是中期收益。

這個階段，殺出了一匹黑馬：忠意·啟航創富（卓越版）。

數據顯示，啟航創富在15-22年這個區間，收益全場最高。

看這張IRR對比圖，15年這個節點，啟航創富的復利確實亮眼。

那問題來了：宏摯傳承和啟航創富，怎么選？

別被高收益沖昏頭腦。我的建議是：更推薦宏摯傳承。

原因有兩個。

第一，品牌實力差距大。

宏利是什么來頭？1887年成立于加拿大，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

在香港經營超過126年，是香港強積金市場的一哥——截至2024年6月，宏利管理的強積金資產占27.9%，全港第一。

忠意呢？1831年在意大利創立，也是百年老店，但在香港市場的知名度和影響力，跟宏利不是一個量級。

第二，分紅樣本數量差距大。

這個坑我見過太多人踩了——很多人只看產品演示收益，不看分紅實現率。

忠意分紅產品的樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。宏利在香港賣了幾十年分紅險，有大量歷史數據可以驗證，分紅兌現的可信度更高。

說白了，啟航創富的高收益是"預期"的，能不能兌現還要打個問號。而宏摯傳承背后的宏利，有更多的歷史業績來背書。

所以，宏摯傳承+啟航創富確實是前中期回報的天花板產品，保單前20年斷層領先。但如果讓我選，我選宏摯傳承。

第二輪結論：啟航創富數據最亮眼，但綜合考慮更推薦宏摯傳承

第三輪：誰能最快到6.5%？

接下來是長期收益的比拼。

這里要先說一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

以前各家保司可以把演示收益畫得很高，7%、8%都敢寫。現在不行了，監管給封頂了。

所有產品的終點都是6.5%，比的就是誰先到達終點。

達到6.5%的時間排名：

1. 安達·傳承首創豐成——27年


2. 保誠·信守明天——28年


3. 友邦·環宇盈活——30年


4. 永明·星河傳承II——35年


5. 宏利·宏摯傳承——47年

看到了嗎？宏摯傳承在這一輪掉隊了。

47年才能到6.5%，比安達的27年整整晚了20年。這就是宏摯傳承唯一稍有不足的地方——后期有點乏力。

那如果追求長期收益最大化，應該選誰？

單看數據，安達傳承首創豐成最快。但別忘了我們前面說的——選產品不能只看收益，還要看品牌和分紅穩定性。

綜合考慮品牌、資管能力、分紅歷史，我的推薦順序是：

1. 友邦·環宇盈活


2. 永明·星河傳承II


3. 保誠·信守明天


4. 安達·傳承首創

為什么友邦排第一？

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶。從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，分紅實現率波動很小。

永明排第二，是因為它的資管能力確實強——全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

而且永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，對人民幣升值有信心的朋友可以重點關注。

這一輪的結論是：如果你買港險是為了30年以上的長期持有，宏摯傳承不是最優選。友邦環宇盈活、永明星河傳承II更值得考慮。

第三輪冠軍：安達傳承首創豐成（速度最快）/ 友邦環宇盈活（綜合最優）

第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的都是"放著不動"的收益。

但很多人買港險，是為了養老提領——從某個時間點開始，每年從保單里取錢用，一直取到終身。

這種場景下，比的就不是總收益了，而是提領之后保單還能剩多少。

我用四種提領方案來測試。

方案一：第6年起每年提取18000美金（總保費6%）

這是比較保守的提領方式。結果如何？

• 前20年：宏摯傳承表現最好


• 20年后：萬年青·星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年起每年提取21000美金（總保費7%）

提領比例提高到7%，很多產品就扛不住了。

• 很多產品直接斷單（保單價值歸零）


• 剩下的產品中，星河尊享II整體最強


• 前20年還是宏摯傳承表現好

方案三：第10年起每年提取24000美金（總保費8%）

晚幾年開始提領，提領比例更高。

結論和前面一致：

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強

方案四：第15年起每年提取36000美金（總保費12%）

這是比較激進的提領方式，等了15年才開始提，但每年提12%。

這個方案情況有點復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠·信守明天最強


• 星河尊享II綜合表現依舊不差，但沒有之前那么強勢了

提領環節總結

基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承


• 20年后看星河尊享II

這個結論適用于絕大多數提領場景。

但有一點要注意：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。如果你打算60歲才開始提領，那星河尊享II的優勢就沒那么明顯了。

第四輪冠軍：宏摯傳承（前期）+ 星河尊享II（后期）

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼下來，我幫你把結論整理清楚。

場景一：6-20年內可能用到這筆錢

→ 選宏利·宏摯傳承

回本快、前期收益高、提領能力強，前20年沒有對手。

場景二：30年以上長期持有，追求最高復利

→ 選友邦·環宇盈活或永明·星河傳承II

30年左右就能達到6.5%的復利上限，品牌和分紅穩定性都有保障。

場景三：規劃養老現金流，需要終身提領

→ 前期用宏摯傳承，后期用星河尊享II

如果只能選一款，星河尊享II的綜合提領能力最強。

場景四：追求全周期均衡，不想踩坑

→ 考慮周大福·飛揚盛世

這款產品是個"六邊形戰士"，全周期幾乎沒有短板：

• 預期5年回本


• 10年 IRR 4.25%


• 15年 IRR 5.36%


• 20年 IRR 6.08%


• 25年 IRR 6.22%


• 30年 IRR 6.42%


• 34年達到 6.5%

硬要說缺點，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么變態。但如果你不想費心研究，選飛揚盛世不會錯。

一些產品的避坑提醒

友邦·盈御3：這款產品經常被銷售推薦，但說實話，靜態收益被環宇盈活全面碾壓。而且盈御3的復歸紅利少，不適合提領場景。如果你要買友邦，直接選環宇盈活。

匠心2、盈聚天下、富饒千秋：這幾款以前靠高收益和大保司產品打得有來有回，但限高政策之后，優勢被削弱了。現在再選，性價比不如以前。

**正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II，而非盈聚天下。**一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益還更好，選擇不難做。

最后說一個很多人忽略的點：

選產品之前，先搞清楚自己要什么。

• 你是6-20年內可能用錢，還是打算放30年以上？


• 你是想一次性退保拿錢，還是想終身提領？


• 你更看重品牌穩定性，還是更看重收益最大化？

不同的需求，答案完全不同。

沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

看到這里，可能有人會問：說得再好聽，分紅能兌現嗎？

這個問題問得好。很多人不知道的是，港險的收益分兩部分：

• 保證收益：寫進合同的，保司必須給


• 非保證收益（分紅）：預期的，能不能拿到要看保司的投資表現

所以，分紅實現率就成了關鍵指標。

什么是分紅實現率？

公式很簡單：分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書顯示預期分紅是100，實際分了80，分紅實現率就是80%；如果實際到手150，分紅實現率就是150%。

好消息是：2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網公開披露。這就結束了分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

但這里有個坑，我必須提醒你：

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的——稍微PS一下就能改數字。

不是官網原版的數據，不要相信。

怎么查？每家保險公司官網都有披露頁面，自己去看最源頭的數據。我們不去官網看，是無法知道真實情況的。

這也是為什么我一直強調品牌和分紅歷史的重要性——宏利、友邦、保誠這些百年老店，分紅產品賣了幾十年，有大量歷史數據可以驗證。而新產品、新公司，樣本太少，參考意義有限。

說到這里，我想起最近的一些新聞。

2025年11月底，浙金中心祥源系產品爆雷，涉及產品超200款，總規模超百億元。年化收益才4%-5%，結果血本無歸。

2025年4月，深圳金鑰匙集團老板跑路英國，涉及資金約20億元，當時用的誘餌是"年化6%-9%市政工程項目"。

低收益≠低風險，虛假高收益承諾更是害人不淺。

港險的優勢在哪？收益透明可查，有香港保監局強制披露。2017年起，分紅實現率必須公開，誰也沒法糊弄你。

選擇有百年歷史、全球監管的保險公司，比追求高收益更重要。

大賀說點心里話

20款產品比下來，你應該心里有數了。

但說實話，選對產品只是第一步。怎么買、通過什么渠道買，這里面的門道更深。