安盛盛利II至尊版保證收益倒數第一為什么我還說它值得買

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月延遲退休政策正式落地，男職工退休年齡從60歲延至63歲。

這意味著什么？領養老金的時間又往后推了。再加上養老金替代率可能不足**40%**的預測，很多人開始慌了——退休后靠什么活？

最近咨詢我港險儲蓄的人明顯多了，問得最多的就是安盛新出的盛利II。

尤其是那個"557提領密碼"——5年交完，第5年起每年提7%，終身不斷。聽起來太美好了，真有這么神？

今天咱們來好好算算這筆賬。但我想換個順序，先從這款產品最大的"坑"說起。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做了這么多年港險測評，我養成一個習慣：先看產品的短板。能接受短板，再談優點。

盛利II的保證收益，說實話，在市場上屬于墊底水平。

咱們直接看數據對比：

永明的星河傳承10年就能保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都能到1%。

這是什么概念？相當于你的本金在保證收益層面就能穩穩增值。

再看盛利II至尊版呢？保證回本期長達25年，峰值IRR只有0.23%。

**25年才保證回本，0.23%的保證收益率——這個數字確實不好看。**說白了，如果只看保證部分，盛利II在香港老五家里排倒數。

有人可能會問：安盛不是還有個"至盛版"嗎？

沒錯，盛利II其實有兩個版本。至尊版主打高傳承總價值，就是我們今天重點聊的；至盛版主打短保證回本期。

安盛自己也知道至尊版的保證收益是軟肋，所以準備了至盛版給保守型客戶。

但問題來了：如果你追求保證收益，為什么不直接選永明？非要在安盛體系里糾結？

所以我的建議是：如果你對保證收益特別在意，25年回本讓你睡不著覺，那盛利II可能不適合你。

這話我放在最前面說，省得你看完全文才發現踩了自己的雷區。

但是，港險的保證收益本來就不高

話說回來，盛利II的保證收益差，是不是就意味著這款產品不行？

咱們把視野拉寬一點，看看整個港險市場的保證收益水平：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那兩款能做到1%的保證IRR，其他家的保證收益都在0.3%-0.6%之間徘徊。

盛利II的0.23%確實墊底，但說實話，差距沒有想象中那么大。

這就引出一個關鍵問題：買港險儲蓄分紅險，到底該看什么？

答案是：分紅實現率。

保證收益只是保底，真正決定你最終能拿多少錢的，是保險公司的分紅能不能兌現。

一款產品保證收益寫得再高，分紅實現率只有70%，那也是白搭。反過來，保證收益低一點，但分紅年年100%兌現，長期下來收益反而更可觀。

安盛在這塊確實拿得出手：

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

不是某幾款產品達標，是全線產品。這意味著安盛在計劃書上給你演示的預期收益，歷史上都能足額兌現。

所以，盛利II保證收益低這個"缺點"，放在港險市場的大背景下，并不是什么致命傷。

真正要關注的，是它的預期收益能不能兌現、夠不夠高。接下來，咱們就來看看盛利II的預期收益表現。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

說完了短板，該上正菜了。

盛利II的預期收益，用一句話總結：雖然不是第一，但穩居前三。

先看基礎數據：

• 預期回本：7年


• 10年IRR：3.52%


• 15年IRR：5.01%


• 20年IRR：5.82%


• 25年IRR：6.07%


• 30年峰值IRR：6.5%

這個6.5%的峰值IRR是什么水平？目前港險市場5年交產品的天花板就是6.5%，盛利II能摸到這個頂。

但咱們不能只看單一產品，得橫向對比才有意義：

保單20年內，宏利宏摯傳承的預期收益最高，盛利II緊隨其后排第二。

保單20-30年，保誠信守明天28年達到6.5%峰值，友邦環宇盈活和盛利II都是30年達到6.5%。這個階段信守明天略勝一籌，盛利II和環宇盈活基本持平。

30年之后，大家都到了6.5%的峰值，收益曲線幾乎重合，差距可以忽略不計。

這么看下來，盛利II的靜態收益確實沒有當年盛利I那種"碾壓全場"的統治力。

不過，綜合表現穩居市場前三，這個成績依然相當能打。

再來看加上優惠后的實際收益：

優惠后的復利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年達到峰值6.62%。

重點來了：在30-45年這個區間，盛利II的優惠后收益能沖到市場第一。

這意味著什么？如果你的持有周期在30年以上——比如35歲買，打算65歲開始用——盛利II是收益最優的選擇。

對于規劃養老的人來說，30年以上的持有周期太常見了。現金流才是王道，而盛利II在長期持有的場景下，收益優勢明顯。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益盛利II只是"市場前三"，那提領表現就是它真正的殺手锏了。

先解釋一下什么是"557提領密碼"：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

舉個例子：你每年交6萬美金，交5年，總保費30萬美金。從第5年起，每年提取2.1萬美金（30萬×7%），一直提到終身。

這個提領比例有多夸張？我做港險9年，5年交產品里，之前聽過最牛的提領密碼是"567"——第6年起提7%。

而"557"，第5年就開始提7%，市場上應該僅此一款能做到。

我專門測算了一下：

6萬美金×5年，總保費30萬美金，第5年起每年提取2.1萬美金——盛利II確實能做到，賬戶價值不會歸零。

更厲害的是，哪怕是1萬美金×5年這種小單，也能實現557提領。不是只有大額保單才能玩這個密碼。

這對養老規劃意味著什么？咱們來算算這筆賬：

假設你45歲開始每年交6萬美金，交5年到50歲。從50歲起，每年能穩定提取2.1萬美金（約15萬人民幣），一直到終身。相當于每個月多了1.25萬人民幣的"養老金"。

再看其他提領場景的對比：

567提領（第6年起每年提7%）場景下：前14年宏摯傳承領先，但從第15年開始，盛利II反超并一路領先。永明星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

5108晚提領（第10年起每年提8%）場景下：前18年宏摯傳承優勢，盛利II緊隨其后；第19年開始盛利II領先，第30年星河尊享II追平。

規律很明顯：提領越早、比例越高，盛利II的優勢越大。

在極致的早提領場景下，盛利II幾乎沒有對手。之前我推薦提領首選永明星河尊享II，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II壓制。

當然，星河尊享II也有自己的優勢——保證收益更高，穩定性更強。如果你特別看重確定性，星河尊享II依然是好選擇。

但如果你追求極致的早提領、高比例提領，盛利II是當前市場的最優解。

提前規劃不吃虧，尤其是在延遲退休的大背景下，能早幾年開始領錢，意義完全不一樣。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

很多人擔心：盛利II收益這么能打，是不是功能上有閹割？

恰恰相反。盛利II在功能上可以說是滴水不漏，幾乎把市面上能有的功能都配齊了。

先看和前代的對比：

繳費期升級：盛利I只支持2年交，繳費壓力較大。盛利II支持5年和10年兩個選項，靈活度大幅提升。

貨幣選擇升級：盛利I只有美元、港元、人民幣三種貨幣。盛利II支持9種保單貨幣，新增英鎊、歐元、加元等，而且從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣。

這個貨幣轉換功能很實用。比如你現在買的是美元保單，幾年后人民幣升值了，可以轉成人民幣保單鎖定匯率收益。或者孩子將來要去英國留學，可以轉成英鎊保單對沖匯率風險。

傳承功能升級：

盛利II新增了"財富管家服務"，可以向最多3位收款人預先設定各自的提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

什么意思？比如你有兩個孩子，可以設定大兒子30歲開始每年領10萬，二女兒35歲開始每年領8萬，精準分配到人。不用擔心身后財產分配起糾紛，保單里就寫得明明白白。

雙重貨幣賬戶：

在保單價值鎖定后，可以設立兩個貨幣賬戶。比如一半美元、一半人民幣，同時持有兩種貨幣資產，分散匯率風險。

身故保障升級：

盛利II提供兩種身故賠償選擇：基本身故保障賠付**100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%**標準保費總額。

重點是：無論選哪種身故保障，產品收益都完全一樣。相當于白送你30%的身故金，不用額外付費。

從繳費期、貨幣、傳承、身故保障各個維度來看，盛利II幾乎沒有盛利I的影子了。這是一次徹底的產品升級，從"單一收益導向"進化到"收益+功能全面發展"。

優惠力度：保費回贈最高31%

聊完產品本身，再來看看優惠政策。畢竟同樣的產品，能省下真金白銀才是硬道理。

盛利II的保費回贈力度相當給力：

5年交的基本保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還能額外獲得5%回贈。也就是說，大額保單的合共保費回贈最高可達31%。

舉個例子：年交10萬美金，5年總保費50萬美金。按22%+5%=27%回贈計算，相當于省下13.5萬美金。這不是小數目。

除了保費回贈，還有預繳優惠：

首次年繳保費80000美元以下，預繳資金享年利率4.0%；80000美元或以上，享年利率4.5%。

預繳是什么意思？就是你可以把未來幾年的保費一次性存進去，保險公司按4%-4.5%的利率給你計息，到期自動扣繳保費。

這個利率放在現在的低息環境下相當不錯。相當于你的閑置資金在等待扣繳保費期間，還能穩穩吃到4%以上的收益。

**把保費回贈和預繳優惠加起來算，盛利II的實際收益率會比計劃書演示的更高。**前面提到的"優惠后30年IRR 6.62%"，就是把這些優惠都算進去之后的結果。

錢不是問題，問題是沒錢。但如果能省下的錢不省，那就是自己跟自己過不去了。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

產品分析完了，最后聊聊保險公司本身。

買港險儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司，讓它幫你投資幾十年。這個時間跨度太長了，30年、50年、甚至100年。所以選產品的同時，也是在選公司。

歷史最悠久：安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保險公司中歷史最悠久的，沒有之一。

一家公司能活208年，本身就說明問題。多少曾經的巨頭都消失在歷史長河里了，安盛還在。

規模龐大：安盛是全球最大的保險集團，業務覆蓋全球50多個國家及地區，服務將近1億客戶，全球員工及代理人約15萬名。

資產規模6840億美元——這是什么概念？差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。同時它還是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是這家公司如果出問題，會影響全球金融穩定，所以各國政府會聯手確保它不倒。

投資策略穩健：安盛的投資策略有兩個核心特征——穩健均衡+長期投資。

整個投資布局中，固定收益類占比74%。在保險類投資中，各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資占比13.47%。**72%的投資時限在5年以上，投資組合評級77%**在A及以上。

安盛公布的整體固定收益類投資收益率是4%。

這一套組合拳意味著什么？安盛不追求高風險高回報，而是用高評級債券+長期持有的方式，穩穩地賺確定性的錢。

這種投資風格，恰恰是儲蓄分紅險最需要的——畢竟你的錢要放幾十年，穩比快更重要。

綜合來看，選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

總結一下

盛利II值不值得買？我的答案是：值得作為重點產品重點考慮。

優點很明顯：

• 預期收益市場前三，長期持有優惠后收益可達第一


• 提領能力卓越，557密碼獨步市場


• 功能全面，繳費靈活，傳承工具齊全


• 保費回贈最高31%，優惠力度大


• 背靠安盛208年歷史，分紅實現率100%

缺點也不回避：

• 保證收益墊底，25年才保證回本，峰值IRR僅0.23%

如果你能接受保證收益低這個短板，尤其是有早提領需求——比如規劃養老現金流、提前退休——那盛利II就是你的最佳選擇之一。

2024年末中國60歲以上人口首次突破3億，占全國人口22%。老齡化加速，養老規劃刻不容緩。與其指望公共養老金，不如自己提前儲備一份終身現金流。

大賀說點心里話

產品怎么選，今天說得差不多了。但怎么買、能省多少錢，這里面還有些信息差沒法在文章里細說。