友邦環宇盈活30年復利65看起來很香但有個隱患必須先說清楚

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，作為5年前就買了友邦盈御系列的老客戶，看到這款新品**「環宇盈活」**的時候，我的第一反應不是興奮，而是警惕。

為什么？因為我當年買的時候，就是被"收益高"三個字沖昏了頭，結果踩了個不大不小的坑。

所以今天這篇文章，我要先潑一盆冷水，把這款新品最讓我擔憂的地方攤開來講。

先潑冷水：復歸紅利縮水64%，提領能力存疑

作為老客戶跟你講，買儲蓄險最怕什么？不是收益不夠高，而是需要用錢的時候拿不出來。

這點我有發言權。我當年買盈御3的時候，沒搞清楚復歸紅利的結構，結果后來才發現前30年從保單里拿錢是有折損的。

現在環宇盈活來了，號稱30年就能達到6.5%收益上限，聽起來很美對吧？

但我仔細研究了一下它的分紅結構，發現了一個讓人不太舒服的數據：

復歸紅利大幅縮水。

同樣投保10萬美元，5年繳費：

• 活享儲蓄第20年的復歸紅利是4.7萬美元


• 環宇盈活第20年的復歸紅利只有1.7萬美元

新產品的復歸紅利直接縮水了64%，接近三分之二！

為什么這個數據重要？

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。因為復歸紅利一旦派發，就變成了保單的"保證"部分，你隨時可以拿走，不會因為市場波動而縮水。

而終期紅利雖然演示收益很高，但它是"非保證"的，只有在退保或身故時才能一次性拿到。中途想提領？對不起，終期紅利是不能動的。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這款產品是想著中途提領一部分錢出來用，可能需要謹慎考慮。

但這不影響它是一款好產品

話說回來，吃過虧才知道，不能因為一個缺點就否定整款產品。

雖然復歸紅利占比下降了，但環宇盈活有一個關鍵改進——它派發的是新式復歸紅利。

老式復歸紅利（比如我買的盈御3），復歸紅利的"面值"和"現金價值"是不一樣的。前30年你想從保單里拿錢，拿到的現金價值是低于面值的，相當于打了個折。

而新式復歸紅利，面值=現金價值，你想拿多少就是多少，沒有折損。

目前市場上采用新式復歸紅利的產品，像活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天，無一例外都是最適合早期提領的產品。

所以環宇盈活雖然復歸紅利占比下降了，但至少在提領時不會再有折損。

當然，具體的提領能力如何，目前還無法做計劃書進行測算。這款產品2025年7月1日才正式上線，得等到那時候才能真正見分曉。

我的判斷是：如果你的投保目的是長期持有、不怎么需要中途提領，那這個問題影響不大。但如果你規劃的是"邊存邊取"的模式，建議等產品上線后再仔細測算一下。

收益亮點：30年達到6.5%上限，這才是真正的殺手锏

說完隱憂，該聊聊這款產品真正讓我眼前一亮的地方了。

一句話總結：5年交，30年收益6.5%，不加任何保費優惠。

2025年7月1日起，香港保監局對儲蓄險的預期收益率設了上限——美元保單最高6.5%，港元保單最高6.0%。也就是說，以后不管哪家保險公司，產品收益最高就只能做到這個數。

而環宇盈活，直接在保單第30年就頂格達到6.5%，此后一直維持6.5%到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

我拉了一下具體數據，0歲投保，5年交總保費50萬美元：

30年翻將近6倍，100年翻480倍。

當然，100年的數據看看就好，但30-40年這個區間的收益，確實是實打實的。

說實話，看到這個數據的時候，我作為老客戶心里是有點復雜的。我當年買的盈御3，30年收益才6.09%，還是7%時代的產品。

現在限高到6.5%了，新產品反而比老產品收益更高？

這就引出了下一個問題——

對比驗證：30-40年區間，7%老產品全面落敗

我知道很多人會問：6.5%的新產品，真的能打過7.2%的老產品嗎？

我也有這個疑問，所以專門做了詳細對比。

先看友邦內部對比：

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款7.0%老產品都要高！

還記得活享儲蓄剛上線的時候嗎？打出的口號是"20-40年市場收益第一"。現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

再看全市場對比：

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來，計算保費折扣后的實際復利：

第30年，只有萬通富饒千秋一款產品能達到6.51%（還是疊加了首年次年保費10%+14%折扣之后）。

其余產品，不管是宏利的宏摯傳承、保誠的信守明天，還是友邦自家的活享儲蓄，30年收益都低于6.5%。

第40年呢？依然只有富饒千秋一款產品超過6.5%。

這意味著：在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能達到6.5%。現在環宇盈活30年就給你6.5%。

為什么這很重要？

說實話，7%的收益需要70年后才能達到，大多數人都無法把錢鎖定這么久。畢竟人生在世，怎么可能沒有需要用錢的地方？

而30-40年這個時間段，是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

順便說一句，2025年1月起延遲退休已經正式實施，用15年逐步將男職工退休年齡延至63歲。這意味著養老規劃周期在拉長，30年鎖定6.5%復利的港險，正好匹配這一時間跨度。

功能加分項：創新與升級并存

收益聊完了，再來看功能。

作為老客戶跟你講，功能這東西平時不覺得重要，真到需要用的時候才發現有多關鍵。

環宇盈活在功能上可以說是一應俱全——老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能全覆蓋：

• 保單分拆


• 無限變更受保人


• 紅利鎖定與解鎖


• 價值保障


• 第二受保人、第二持有人


• 卓越成績獎

這些主流產品該有的功能，它一個不落。

三個特色功能值得單獨說：

第一，靈活提取選項。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

第二，未來守護選項（市場首創）。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新第二持有人及受保人。在達到指定日期或年齡時，接管分拆保單所有權。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

第三，健康障礙選項。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些指定接收人可以立即接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這個功能解決的是一個很現實的問題：萬一持有人失去自主能力，保單怎么辦？ 有了這個選項，就不用擔心資產被"凍住"。

總之，功能作為選產品一個重要的決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，就是典型的閹割功能換取收益。好在環宇盈活不存在這個現象——功能齊全的同時，收益也做到了極限。

產品全貌與投保建議

最后，把這款產品的關鍵信息匯總一下：

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 支持美元、港元投保


• 保單第2年末可在9種貨幣之間轉換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）


• 無需健康審查，投保容易

另外，關于盈御3的最新消息：

通過友邦官方給出的產品手冊可以看到，盈御多元貨幣計劃3大概率會在收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同


• 前50年預期總收益環宇盈活更高


• 往后則完全一樣，都貼著**6.5%**限高走


• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

我的建議：

1. 
   

   如果你是長期持有型（30年以上不動），環宇盈活是目前6.5%時代的頂配選擇，功能全、收益頂格、回本快。

   
   


2. 
   

   如果你需要中途提領，建議等7月1日產品上線后，拿到正式計劃書再做測算。復歸紅利占比下降這個問題，具體影響多大還需要驗證。

   
   


3. 
   

   如果你已經買了7%老產品，沒必要后悔。老產品在50年后的超長期收益仍然有優勢，而且已經鎖定了7%時代的紅利結構。

   
   

說實話，作為一個5年前就入坑港險的老客戶，看到友邦這次的誠意，我是服氣的。不是擠牙膏式的升級，而是一步到位給到最極致的收益。

這款產品值不值得買？我覺得對大多數人來說，答案是肯定的。 但具體怎么買、買多少、怎么搭配，還是要根據自己的實際情況來規劃。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實比選產品更重要。同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。