友邦盈御3：收益不是最高、提領也一般，為什么我還是推薦新手買它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——友邦「盈御多元貨幣計劃3」。

糾結什么呢？從收益數據上看，它確實不是最能打的。但從我幫300多個家庭做養老規劃的經驗來看，它又確實是新手最不容易踩坑的選擇。

這篇文章，我會先把它的短板攤開說，再告訴你為什么我依然推薦它。

先說實話：這款產品收益不是最高的

做養老規劃這8年，我見過太多人被"收益最高"四個字忽悠。所以今天我反著來——先告訴你盈御3哪里不行。

直接上數據。以0歲男孩、年交5萬美元、交5年為例，拉到第100年看總收益：

• 保誠信守明天比盈御3高 300萬美元


• 萬通富饒千秋Plus比盈御3高 141萬美元

差距擺在這里，我不會替它遮掩。后期收益增長確實慢于萬通、保誠和宏利這幾家。

但盈御3的長期復利IRR能達到7.19%，整體表現還是不錯的。只是如果你單純追求"賬面數字最大化"，它確實不是最優解。

提領表現也一般：第100年差了4770萬

養老這件事，越早規劃越輕松。但規劃歸規劃，真到退休那天，你是要把錢拿出來花的。

所以動態收益——也就是邊提領邊增長的能力——才是養老險的核心指標。

我用566模式測算（5年交、年交5萬美元、第6年起每年提取總保費的6%），結果讓人有點意外。

第100年時，盈御3的賬戶余額比富衛盈聚天下少了 4770萬美元。

前10年差距不大，但10年之后，盈御3就遠遠落后于富衛盈聚天下這類適合早期提取的第一梯隊產品了。

說白了，盈御3并不適合追求短期快速收益的朋友。 如果你想第6年就開始大額提領、做現金流規劃，它不是最佳選擇。

那為什么還推薦它？

寫到這里，你可能會問：收益不是最高，提領也不占優勢，你推薦它圖什么？

這就要回到我做養老規劃的核心邏輯了。

給自己留條后路，比追求極致收益更重要。

盈御3的長期內部回報率IRR高達 7.19%，這個數字放在全球低利率環境下已經相當亮眼。更關鍵的是，作為新手的第一份保單，穩一定是最重要的。

為什么這么說？因為養老金是30年、50年后才用的錢。這筆錢是給未來的自己準備的，容不得半點閃失。

因為友邦是真的穩

接下來我從公司維度解釋一下，為什么說盈御3"穩"。

友邦保險集團1919年在上海成立，到今天已經超過100年歷史。它是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總資產值達 2890億美元，同時還是恒生指數第六大成份股。

什么概念？恒生指數是香港股市的晴雨表，能進前十的都是香港經濟的壓艙石。

再看分紅實現率。盈御多元貨幣計劃的復歸紅利和終期紅利分紅實現率都達到了 100%。

這意味著什么？保險公司當初承諾你的預期收益，它真的給你兌現了。

還有一個數據更能說明問題：2024年友邦的債券類投資占比達到 97%。

其中政府債券及政府機構債券占 51%，公司債券及結構證券占 46%。友邦是真的在盡最大努力規避風險，減少投資帶來的不穩定性。

業內流傳著一個共識："香港只有兩種保司，友邦和其他。"這話雖然有點絕對，但確實反映了友邦在穩健性上的江湖地位。

平滑機制：幫你抹平市場波動

友邦能做到分紅實現率100%，背后有一個關鍵機制——分紅平滑機制。

簡單說就是：用好年份的盈余來彌補不好年份的虧損，確保每個年份都能平穩渡過。

舉個例子，友邦的充裕未來·盈尚系列，復歸紅利分紅實現率最高達到 162%，終期分紅實現率也均達到 100%。

162%是什么意思？ 就是某些年份市場表現好，友邦不會把超額收益全部分掉，而是存起來一部分。等到市場不好的年份，再拿出來補貼，確保你的分紅不會大起大落。

對于養老金這種需要持有幾十年的錢來說，這種"削峰填谷"的機制太重要了。別等退休了才發現錢不夠用，更別等退休了才發現分紅大幅縮水。

功能齊全：該有的一個不少

除了"穩"，盈御3在產品功能上也沒有明顯短板。

9種貨幣選擇，在保單第2年就可以行使貨幣轉換權益。這是市場上少有的貨幣種類多、且能較早轉換的產品。如果你有海外定居、旅行、留學的規劃，這個功能非常實用——不僅可以進行全球貨幣資源配置，還能根據匯率變化靈活調整。

卓越成績獎，這是專門為孩子設計的功能。如果受保人在學業上取得優異成績，可以獲得額外獎勵。現在不存錢，以后靠誰？給孩子存一份教育金，順便激勵他好好學習，一舉兩得。

紅利鎖定及解鎖權益，這是盈御系列的特色功能。紅利鎖定需要在保單第15年后才能開啟，鎖定范圍在 10%～70% 之間。

而紅利解鎖是盈御2時在市場首創的功能——使用分紅鎖定功能1年后，每年可以使用一次分紅解鎖功能，將鎖定戶口中的價值轉回復歸紅利和終期紅利，百分比在 10%～100% 之間。

這意味著什么？當你覺得市場風險加大時，可以把一部分收益鎖定，落袋為安；等市場回暖，再解鎖出來繼續增值。進可攻、退可守。

保單拆分，這個功能對于傳承規劃特別重要。一張保單可以拆成多張，分給不同的子女或受益人，既公平又靈活。

其他像無限次更換被保險人、第二被保人、保單貸款等常規港險功能，盈御3也都具備。對于有海外定居、旅行、留學需求的家庭來說，盈御3幾乎是量身定制的選擇。

總結：不是最好，但最不容易出錯

最近安聯發布了《2025年全球養老金報告》，數據觸目驚心：全球養老金儲蓄缺口約 51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

中國的情況也不樂觀，基本養老金替代率約 40%～45%，低于國際勞工組織建議的 55% 最低標準。

養老金缺口這么大，普通人怎么補上這個窟窿？靠社保肯定不夠，必須自己提前規劃第三支柱。

還有一個時間節點要注意：從 2025年7月1日起，港險收益率將下調——港元保單上限定為 6%，非港元保單也下調至 6.5%。盈御3目前 7.19% 的復利IRR，可能真的會成為歷史。

回到盈御3這款產品：

• 它既不是收益最高的，也不是提領最強的


• 但它是最穩的選擇——公司品牌大、投資穩健、分紅實現率100%、功能齊全


• 對新手來說，這是最不操心、最不容易出錯的選擇

當然，如果你有更明確的需求——想要每年提取現金、有源源不斷的現金流；或者用多元儲蓄產品對沖匯率風險；或者想用來作為養老金的補充——港險中還有更好的選擇。

大賀說點心里話

養老規劃這件事，真的是越早開始越輕松。但"怎么買"和"買什么"同樣重要——選對渠道，可能幫你省下一大筆錢。