友邦環宇盈活：復歸紅利縮水64%，這款"新王"還能買嗎？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款即將上線的新品——友邦「環宇盈活」。

網上已經有不少吹捧的聲音，說它"30年6.5%吊打老產品"、"開局即王炸"。

但我今天要先潑盆冷水。

這款產品有個隱憂，很多人沒注意到。

先潑冷水：新品的一個隱憂

先說結論：環宇盈活的復歸紅利，相比老產品縮水了約64%。

這個數據是怎么來的？

同樣投保10萬美元，5年交：

• 老產品活享儲蓄，第20年的復歸紅利是4.7萬美元


• 新品環宇盈活，第20年的復歸紅利只有約1.7萬美元

縮水了接近三分之二。

為什么這個數據重要？

港險儲蓄險的分紅結構，通常由兩部分組成：復歸紅利和終期紅利。

復歸紅利一旦派發，就鎖定在保單里，不會因市場波動而減少。

終期紅利則是浮動的，退保或身故時才結算，波動性更大。

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

道理很簡單：你中途想從保單里拿錢，復歸紅利是"實打實"的，終期紅利則要看保險公司臉色。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這款產品的目的是中途靈活取用，比如孩子留學、自己養老補充，這個問題就需要認真考慮了。

但這不影響它是一款好產品

復歸紅利縮水，是不是就意味著環宇盈活不能買了？這個問題要辯證看。

環宇盈活派發的是新式復歸紅利，也就是復歸紅利的面值=現金價值。

這跟老式復歸紅利不一樣。

老式復歸紅利的代表是盈御3，保單前30年從保單拿錢都是有折損的。

你賬面上顯示的復歸紅利是10萬，但真要取出來，可能只值8萬。

新式復歸紅利就沒有這個問題，面值多少就值多少，沒有折價。

市面上采用新式復歸紅利的產品，比如活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天，無一例外都是最適合早期提領的產品。

環宇盈活雖然復歸紅利占比下降了，但它依然是新式復歸紅利結構，這點沒變。

至于實際提領能力到底如何，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日正式上線才能真正見分曉。

但有一點可以確定：如果你的持有周期足夠長，復歸紅利占比的影響會被大幅稀釋。

接下來我們看看，環宇盈活的收益到底有多"極限"。

收益亮點：30年達到6.5%上限

數據擺在這兒。

環宇盈活，5年交，不疊加任何保費優惠，30年預期IRR就是6.5%。

這是什么概念？

香港保監局對儲蓄險的預期收益設了上限，美元保單最高6.5%，港元保單最高6.0%。

環宇盈活在第30個保單年度，就直接頂到了這個天花板，此后一直維持**6.5%**到終身。

我拉了一份具體的收益演示：

0歲投保，5年交，總保費50萬美元：

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

對比一下內地的情況：

2025年銀行存款利率已經第七次下調，六大國有銀行1年期定存降到了0.95%，5年期也只有1.3%。

一邊是0.95%，一邊是6.5%，差距是6.8倍。

你可能會說，港險收益是"預期"的，銀行存款是"保證"的。

沒錯，但問題是：銀行存款的保證利率還在往下走，而港險6.5%的收益上限，是監管畫的線，保險公司沒有動力往下調。

現在鎖定6.5%復利的時機很珍貴。

對比驗證：碾壓7%老產品

你可能會問：新品6.5%上限，老產品可是7%甚至7.2%，新品真的能打贏老產品？

咱們用事實說話。

先看友邦內部的對比：

前40年，環宇盈活收益全面碾壓自家兩款7.0%老產品。

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

現在被自家6.5%的產品超過了。

再看全市場對比：

主流5年交7%老產品，第30年收益能到6.5%的，只有一款——萬通富饒千秋，6.51%，這還是疊加了首年次年保費**10%+14%**折扣之后的。

其他產品呢？

• 宏摯傳承：6.21%


• 信守明天：6.35%


• 活享儲蓄：6.27%


• 盈御3：6.18%

30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

友邦用了一個討巧的策略：把達到收益上限的時間大幅提前。

過去5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能到6.5%。

但不影響它是一款好產品環宇盈活呢？30年就給你6.5%。

這意味著什么？

30~40年，是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限——能自己把錢拿出來花的期限。

畢竟人生在世，誰能保證70年不動這筆錢？

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

功能加分項：創新與升級并存

除了收益，環宇盈活在功能上也做到了"頂配"。

功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能全覆蓋：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的一個不少。

三個亮點功能值得單獨說：

第一，靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：可以是自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，也可以是表親、繼子女、同居伴侶，甚至可以是慈善機構、香港安老院。

這個功能能讓財富在更廣泛的關系圈中分配，實現效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣。

第二，未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新第二持有人及受保人，在達到指定日期或年齡時接管分拆保單所有權。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

第三，健康障礙選項

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些指定接收人可以即時接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這個功能解決了一個很現實的問題：如果保單持有人突然失能，保單怎么辦？

有了健康障礙選項，提前做好安排，家人可以無縫接管，不用走繁瑣的法律程序。

產品全貌與投保建議

最后，把環宇盈活的關鍵信息匯總一下：

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 保單貨幣：支持美元、港元投保


• 繳費方式：整付或5年交


• 貨幣轉換：保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換


• 健康要求：無需健康審查，投保容易

與限高后盈御3的對比：

友邦官方資料顯示，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同


• 前50年預期總收益環宇盈活更高


• 往后完全一樣，都貼著**6.5%**限高走


• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

總結一下：

功能作為選產品一個重要的決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

它既有極致的收益，又有完整的功能，還有創新的設計。

適合誰買？

• 持有周期在30年以上，追求長期穩定復利增長的人


• 有財富傳承需求，需要靈活分配給多位家庭成員的人


• 看重功能完整性，不想在收益和功能之間做取舍的人

不太適合誰？

• 中短期就要大額提領，對復歸紅利占比有較高要求的人


• 追求極致短期回本速度的人（可以看看忠意啟航創富）

大賀說點心里話

環宇盈活的測評就到這里了。

產品好不好，數據已經說清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。