保誠信守明天升級：25年復利6.35%全港第一，但這個"激進"的真相沒人敢說

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，經手過500+保單。

今天聊保誠信守明天的升級，我得先說缺點，再說優點。

開篇直言：這是一次激進的升級

實話實說，保誠這次升級讓我捏了把汗。

2025年銀行存款利率第七次下調，六大國有銀行5年期定存利率跌到1.3%，1年期更是跌破1%只剩0.95%。

存款利率持續走低，很多人開始把目光投向港險。

但追求高收益，你得先搞清楚風險在哪。

信守明天這次升級，收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？保單的確定性由兩部分構成：100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利。

而這次升級，保證金額沒動，復歸紅利沒動，漲的全是終期紅利。

終期紅利是什么？它是保險公司根據投資表現決定派發多少的部分，市場好就多給，市場不好就少給，甚至可以不給。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

更讓我擔心的是保誠的投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

2025年A股市場波動加劇，兩市成交額從1.2萬億攀升至3萬億，9月后波動明顯加大。

權益類資產波動大本就是常態，而信守明天70%的固定權益配置，意味著它的波動會比其他可以靈活調整股債比例的產品更大。

還有一點必須提：保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會在市場好的時候少分一點，市場差的時候多分一點，把波動熨平。

但保誠不這么干，它客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點叫忠實反映市場，說難聽點就是——保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

這個坑我見過太多次了，很多人沖著高收益去買，結果分紅實現率出來傻眼了。

買之前你得想清楚，能不能接受分紅打個8折。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

說完波動風險，再看保證收益。

5年交保證金額：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%。

這是什么水平？市場中游，不算差也不算好。

詳細對比升級前后的計劃書，你會發現：升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

也就是說，這次升級對保單的確定性沒有任何加持，漲的全是不確定的部分。

提領短板：早提領打不過星河尊享

接著看動態收益，也就是提領競爭力。

以總保費30萬美金（5年交），第6年起提領1.8萬美金（總保費的6%）到終身為例，業內稱之為566提領密碼。

升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

具體數據：投入30萬美金，第6年起等額提取1.8萬美金/年至終身——

• 保單第10年：信守明天剩余28萬美金，星河尊享剩余29萬美金


• 保單第20年：信守明天剩余32萬美金，星河尊享剩余42萬美金


• 保單第30年：信守明天剩余60萬美金，星河尊享剩余69萬美金


• 保單第40年：信守明天剩余92萬美金，星河尊享剩余106萬美金

差距一目了然。

為什么預期收益漲了那么多，提領還是不扛打？問題出在復歸紅利占比上：

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活高一點（8.00%），但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

信守明天不適合566這種早提領方案，這一點必須說清楚。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多缺點，該說優點了。

老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容，進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、萬通的富饒千秋等老IP再不做出變化，恐怕就都要成為時代的眼淚了。

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

自救成功了嗎？看數據：

• 升級后第28年總內部回報率達6.5%


• 第25年預期復利回報**6.35%**全市場最高


• 25年總回報達總保費的4.13倍

5年交預期收益的變化更直觀：

從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，提前了整整17年。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光看自己漲了多少沒意義，得和對手比。

乍一看，升級后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一，前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但如果把宏摯傳承、啟航創富剔除（這兩款產品有特殊門檻），是什么格局？

**保單14~26年，這13年綜合市場第一。**緊接著28年收益達到上限6.5%。

把3款最快達到6.5%的產品拉出來對比：

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了信守明天不適合早提領，但不是所有人都適合早提領，不能一棒子打死。

我測算了晚提領的情況。

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費12%）：

保單23~29年信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費16%）：

保單23~29年同樣市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

另外，3年交的收益提升幅度也值得關注：

達到6.5%的時間由原來的48年提升至43年，提前了5年。

雖然如果對比預期收益，5年交全面碾壓3年交，選擇5年交的性價比更高，但3年交也有了明顯提升。

到這，可以給信守明天的提領定性了：不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你的資金計劃是15年后、20年后才開始提領，信守明天反而是更優選擇。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。

但信守明天有幾個功能值得單獨拎出來說。

自主入息功能

這個功能被同行瘋狂抄襲。

大白話解釋就是，自主選擇保單價值的提取方式。怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。常規產品的受益人包括家屬親人、法定監護人，信守明天當然也有。

但除此之外，受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，并且所有受益人都享有同樣的權益。

真多元貨幣轉換

先告訴大家一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久，而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你關注過多元貨幣產品的小冊子，會發現某些產品的條款這么寫：

條款明確了貨幣轉換的風險：①收益會變；②保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變。

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低。

還有可能原來的無限變更受保人等功能都會失去，因為你這份保單已經變成了加拿大本土的保單計劃。

這不是少數公司的條款規定，很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

而信守明天不同，它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩：

信守明天承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起可轉換貨幣。

其他功能一覽

無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期……

功能齊全，該有的都有。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

回到開頭的問題：保誠這次升級激進在哪？

投資策略沒變，權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。加上保誠不采用分紅平滑機制，客觀反映市場波動，分紅波動會比有平滑機制的公司要稍大。

不是所有人都適合。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友，市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

但換個角度想：保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

25年復利6.35%×0.8=5.08%，依然跑贏大多數穩健型產品。

保誠實在是被某些自媒體黑得太慘了，縱使有一些是為了黑而黑，但從客觀角度來說，我也不能對保誠的過去避之不談。

最后給個建議：

• 如果你能接受高波動換高收益，信守明天值得考慮


• 如果你追求穩健，可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好


• 如果你需要早提領，星河尊享II更適合你

買之前你得想清楚，自己要的是什么。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

分析了這么多數據，最后還是那句話：產品沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品選擇更重要。