友邦盈御多元3：被吹上天的"港險頂流"，我先潑三盆冷水

你好，我是大賀。

銀行存款利率跌破1%，理財頻頻暴雷，你的錢還能放哪？

2025年開年，人民幣匯率一度跌破7.3關口，部分中小銀行存款利率已經降到1.2%-1.3%。與此同時，香港保險市場卻迎來爆發——上半年新單保費暴漲50%，創歷史同期最高紀錄。

資金用腳投票，說明大家都在找出路。

今天聊聊最近咨詢量很高的友邦**「盈御多元計劃3」**。不過在說它的好之前，我想先潑幾盆冷水——收益和風險永遠是一對，只有把風險看清楚了，才能做出理性決策。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

很多人被港險的高收益吸引，但我必須先說清楚三件事：

第一，保底收益極低。 盈御3的保底部分收益最高不超過0.32%。沒看錯，是0.32%，不是3.2%。這意味著絕大部分收益都來自分紅，而分紅是不確定的。

第二，終期紅利可能回撤。 分紅收益分兩部分：復歸紅利一旦公布就鎖定了，但終期紅利不同——它公布后市值仍可能隨市場波動變化，甚至出現回撤。

第三，回本周期不短。 保證回本時間是第18年，預期回本也需要8年。這筆錢放進去，短期內動不了。

對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。

先算賬再決策，這是我一直強調的原則。

與頂尖產品的差距有多大？

說完風險，再說說它在市場上的位置。

坦白講，盈御3的回本時間屬于中規中矩。目前市場上回本較快的產品可以做到保證部分13年回本，預期收益7年回本——比盈御3快不少。

收益差距呢？我算過一筆賬：同樣的提領方式下，與頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬美金。如果把時間拉長到50年，這個差距會被拉大到幾百萬。

這不是說盈御3不好，而是讓你有個心理預期——它不是收益最高的那個。

但是，友邦的分紅穩定性值得關注

說到這里，你可能會問：既然收益不是最高的，為什么還有這么多人選友邦？

答案是兩個字：穩定。

我觀察了友邦2011年之后的歷史分紅實現率，有幾個發現：

• 基本沒有低于**70%**的


• 大部分產品的分紅實現率在**80%**左右徘徊


• 單個產品分紅實現率穩健，產品間差距也不大

長時間的分紅實現率才更有參考意義。 很多人只看某款產品某一年的數據，這是不夠的。最好是找出這家保險公司所有產品，來看整個公司的分紅意愿和能力。

友邦的分紅水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前了。

對于追求穩健的人來說，這個"確定性溢價"是值得付出的。

不是買保險，是做配置。 把錢放在不同的籃子里，穩定性本身就是一種價值。

收益拆解：7.12%是怎么算出來的？

接下來拆解一下收益結構，讓你對這個數字有更清晰的認知。

香港分紅儲蓄險的收益由兩部分構成：

1. 保底收益——一定能拿到的錢，但占比很低（盈御3最高0.32%）

2. 分紅收益——又分為兩部分：

• 復歸紅利：公布后金額就確定了


• 終期紅利：公布后市值可能隨市場波動

如果分紅達成率都是100%，5年交的盈御3收益最高可以做到7.12%。

**7.12%**的收益水平在目前市場里表現不錯。

但請注意前提：分紅達成率100%。實際上，參考友邦歷史數據，**80%**左右的達成率是更現實的預期。

這也是為什么我反復強調——先算賬再決策。不要被演示表上的數字迷惑，要用更保守的假設來評估。

提領測算：每年取6%，20年后還剩多少？

買保險不是放著幾十年不用。除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式，選用不同方式取錢，對保單后續收益的影響都不一樣。

我用一個常見場景來測算：

• 投保人：30歲女性


• 保費：年交40萬美金，5年繳


• 提領方式：從第6年開始每年提取保費的6%

結果是：第20年時，提取后賬戶還能剩213.7萬美金。

213.7萬的收益已經很不錯了。每年穩定提取，賬戶還能持續增值——這才是分紅險的正確打開方式。

當然，如果和頂尖收益產品比，同樣場景下會差18萬左右。

適合你的才是最好的——收益不是唯一標準，穩定性、品牌、功能都要綜合考慮。

三個加分項：盈御3的差異化功能

除了收益和分紅，盈御3有幾個功能值得關注：

1. 無限被保人轉換

簡單說就是無限次更改被保險人。哪怕被保人身故了，也支持指定新被保人繼續承保。

保單按時間復利增值，越到后期收益越高——這個功能可以讓保單一直傳承下去。

2. 紅利鎖定

紅利鎖定功能非常實用。 前面提到終期紅利可能回撤，但這個功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益，增加整體收益的確定性。

對比產品時要注意：哪家公司的鎖定條件更寬松？比如支持更早鎖定、鎖定比例更多等，越寬松越好。

3. 多元貨幣轉換

可以把保單在不同貨幣中轉換，多元貨幣轉換能最大程度避免匯率風險。

2025年人民幣匯率波動加劇，一度跌破7.3關口。在這種背景下，能夠靈活切換美元、港幣、人民幣的功能就顯得格外重要。

值得一提的是，多元貨幣轉換功能是盈御3首創的。

結論：適合誰買？

總結一下，選港險必須關注四個維度：

1. 產品的靜態預期收益


2. 符合自己提領需求后的動態收益


3. 產品和保司分紅的穩定性


4. 你比較在意的附加功能

按照這個順序一個一個對比，就能挑選出合適的產品。

盈御3適合什么人？

• 看重友邦品牌和分紅穩定性


• 需要多元貨幣轉換功能對沖匯率風險


• 對收益有合理預期，不追求極致回報


• 資金可以長期配置，不急于短期回本

如果你追求的是極致收益，市場上有更激進的選擇。

但如果你更看重"穩"，盈御3是值得考慮的選項。

大賀說點心里話

產品分析到這里，你應該對盈御3有了更清晰的判斷。但說實話，選產品只是第一步——怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。