收益不是第一，友邦盈御3憑什么讓300+家庭選它？沒人告訴你的港險真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過300多個中產家庭的資產配置。

今天聊一款"爭議產品"——友邦盈御多元計劃3。

說它有爭議，是因為經常有人問我：大賀，盈御3收益不是最高的，你為什么還推薦？

我反問一句：你買保險，是要最高收益，還是要能拿到手的收益？

這篇文章，我不會吹盈御3有多好，而是先把它的"短板"攤開講清楚，然后你再判斷：這個短板，對你來說是不是問題。

直說：盈御3不是收益最高的產品

先把話說在前頭：如果你只看預期收益數字，盈御3確實不是第一名。

目前市場上收益頂尖的產品，第30年預期IRR能做到6.54%左右。而盈御3同期大概在6.10%，差了0.4個百分點。

再拉長看，盈御3的長期收益最高能到7.19%，排在主流產品前5名。

不過它仍然落后于匠心傳承2躍進版的7.42%，以及安盛盛利的7.21%。在前期的收益上，差距更明顯一些。

很多人看到這里就走了，覺得"既然不是最高，為什么要選"。

別急，往下看。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說百分點沒感覺，咱們用最常見的提領方式——566，來算一筆賬。

什么是566？就是每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。

這是很多人給孩子做教育金、給自己做養老補充的典型用法。

來看實際數據：

按566方式提領，盈御3在第20年時，已經累計提取了45萬美元，賬戶里還剩53萬美元左右。

這個水平在主流產品里能排前10名，和頂尖產品相比，差了17萬美元左右。

繼續往后看，差距會更明顯。到第40年時，盈御3賬戶里的現金價值大約84萬美元。

而同樣的投入和提領方式，匠心傳承2躍進版的賬戶余額超過237萬美元——差了150多萬美元。

越往后，收益差距越大。

這就是"復利的殘酷性"：前期差一點點，后期差一大截。

如果你追求的是極致收益，看到這里可能已經把盈御3劃掉了。

但我想問一句：這150萬的差距，是"確定能拿到"的嗎？

為什么差這么多？投資策略的本質區別

收益差距的背后，不是友邦能力不行，而是投資策略的根本不同。

先看盈御3的投資配置：

盈御3的固收類資產占比，最低25%，最高可以做到100%。大部分資金投資于國債和企業債券，并且分散在不同地區。

再看匠心傳承2躍進版：

固收類資產占比最低只有15%，最高也就40%。而股權類資產最低60%，最高可達85%。

簡單說：匠心傳承2躍進版是"進攻型選手"，盈御3是"防守型選手"。

進攻型選手在牛市里跑得快，但遇到市場波動，回撤也大。防守型選手跑得慢一些，但波動小、確定性高。

這就是我常說的：收益要看能不能拿到手。

你看到的7.42%是預期收益，不是保證收益。市場好的時候可能超額完成，市場差的時候可能大打折扣。

而盈御3的投資策略，決定了它的收益會略微低一些，但更加穩健。

對于用這筆錢養老、給孩子讀書的家庭來說，波動是財富的敵人。

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

說盈御3穩健，不是空口白話，得看友邦的投資"家底"。

根據友邦2024年中期業績簡報：

友邦投資資產總額達到2378億美元，其中近7成投資于固收類資產。

再看這些固收資產的期限結構：

超過7成的固收資產，是10年以上才會到期的長期債券。

這意味著什么？友邦鎖定了未來10年、20年的穩定收益來源，不會因為短期市場波動而被迫低價賣出。

政府機構債券投資728億美元，平均債券評級A+。公司債券組合750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

友邦在投資上相對穩定，地域分布也比較分散。這種投資布局非常穩健，有足夠能力獲得持續的高收益。

2025年以來，很多人開始反思資產配置。法拍房成交暴跌、房產流動性枯竭的教訓告訴我們：高收益不如高確定性。

別拿養老錢去賭。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

投資策略穩健是一回事，能不能兌現又是另一回事。

這就要看分紅實現率——保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

友邦過往產品的分紅實現率，最高169%，最低65%，平均值達到93.9%。

這個數據分兩部分看：

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，屬于中間水平。

但終期紅利的分紅實現率平均值達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么意思？友邦在"最終結算"的時候，給得比承諾的還多。

很多人只盯著預期收益表上的數字，卻忽略了一個問題：那些數字是"畫餅"，分紅實現率才是真金白銀。

盈御3的收益預期不是最高的，但友邦的兌現能力是頂尖的。

穩才是真的賺。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話雖然夸張，但也不是完全沒道理。

根據友邦官網信息，2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一：

有效保單數目第一、新造保單數目第一、在岸新造保單數目第一、離岸年化新保費第一……

更關鍵的是：友邦新造保單數目連續十年稱冠。

十年，不是一兩年的運氣，而是持續的市場認可。

為什么這么多人選友邦？不是因為它收益最高，而是因為它"不會出大錯"。

對于很多剛接觸港險的朋友來說，第一份保單選誰，心里是沒底的。友邦的品牌、規模、歷史，給了他們一個"安全感"。

盈御多元計劃3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇，不是偶然。

在資產配置從房產轉向金融資產的大趨勢下，中產家庭需要的不是"暴富神器"，而是"穩健底倉"。

友邦的市場地位，就是這個角色的最佳背書。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

除了市場地位，友邦的股東結構也值得一看。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：

• 紐約銀行梅隆公司（10.28%）


• 摩根大通集團（8.77%）


• 花旗集團（7.02%）


• 美國資本集團（6.93%）


• 貝萊德集團（5.96%）


• 布朗兄弟哈里曼公司（5.40%）

這6家公司都是全球頂級投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散有什么好處？眾多股東共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

再看友邦的債券投資質量：

政府債券728億美元，主要集中在亞太地區，平均評級A+。

公司債券750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

這種股東結構和投資配置，決定了友邦是一家"不會出大問題"的公司。

保險姓保，別忘了這點。買保險首先是買安全，其次才是買收益。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和安全，盈御3在功能上也不落后。

提取方式靈活：支持30多種不同的提取方式，可以根據不同人生階段的需求調整。

貨幣轉換：盈御3支持9種貨幣轉換，可以根據匯率變化靈活調整。

紅利鎖定+解鎖：友邦首創紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉回投資賬戶。

這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。市場好的時候繼續投資，市場不好的時候鎖定收益。

App服務：友邦有自己的app，可在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。

目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

卓越成績獎：如果給孩子買，達成特定學業成績還能拿獎金，最高2800美元。

結論：穩健派的最優解

最后總結一下。

盈御多元計劃3收益最高能達到7.19%，不是市場第一，但也能排前幾名。

選它不會出錯——收益不是最高的，但投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。最低保費整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻不高。

當然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。

如果你風險承受能力強、追求極致收益、能接受更大波動，那收益更高的產品可能更適合你。

但如果你和我服務的300多個中產家庭一樣，這筆錢是用來養老、給孩子讀書、做家庭安全墊的——

那穩才是真的賺。

大賀說點心里話

看完這篇，你應該對盈御3有了更清晰的判斷。但選產品只是第一步，怎么買、在哪買，里面的信息差可能比產品本身更重要。