宏利宏摯傳承：第14年翻倍、第9年破4%，為什么我說它只適合一種人？

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信，都在問宏利的宏摯傳承到底值不值得買。

說實話，這款產品我當時也糾結過——畢竟它的數據太"分裂"了：前期收益吊打一眾競品，后期表現卻讓人直搖頭。

今天就來聊聊，面對這樣一款優缺點都很極端的產品，普通人到底該怎么選。

一個奇怪的現象：第14年翻倍，卻要47年達限高

先說個讓我困惑了很久的數據。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，宏摯傳承在第14年就能實現本金翻倍，復利IRR沖到5.85%。這個速度在市場上幾乎找不到對手。

但如果你看另一個指標——達到限高的時間，畫風突然就變了：

• 友邦環宇盈活：30年達標


• 星河傳承II：35年


• 富饒千秋：41年


• 匠心傳承2：42年


• 盈聚天下：44年


• 宏摯傳承：47年

同樣是頭部產品，為什么差距這么大？

這就是宏摯傳承最讓人糾結的地方：它明明踩中了市場需求，升級后貨幣選項更多、繳費期更靈活、短期收益也提上來了，但實際評價卻褒貶不一。

后來我想明白了，問題不在產品本身，而在于你用它來干什么。

先看它有多強：前15年無敵的收益曲線

別被銷售帶節奏，咱們先看數據說話。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。宏摯傳承完成繳費后，第6年預期收益就超過了本金，直接進入快速增值期。

關鍵數據來了：

• 第9年，預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%


• 第14年，本金翻倍，復利IRR達到5.85%


• 前15年，收益在主流產品里穩居第一

這是什么概念？同期友邦、永明、忠意……在前15年這個區間，宏摯傳承就是收益之王，沒有之一。

說實話，當初看到這組數據，我第一反應是：這不就是我要的嗎？

存個十幾年，翻一倍，比存銀行強太多了。尤其是現在2%以上的定期存款都成了稀缺品，中小銀行一年降息七八次，宏摯傳承這個收益曲線確實夠誘人。

再看它有多弱：20年后的斷崖式下滑

但如果你打算持有更久，問題就來了。

20年是一個分水嶺。

從數據上看，20年之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。更要命的是20~27年這個區間，復利IRR的增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態。

而同期友邦、永明的產品還在穩步爬坡，差距就這樣慢慢被拉開。

最直觀的對比：友邦環宇盈活30年達到限高，宏摯傳承要47年——整整晚了17年。

我當時看到這組數據也挺意外的。前15年那么猛，怎么后面突然就不行了？

后來研究了一下產品結構，才發現問題出在哪。

揭秘：沒有復歸紅利的代價

這是我花了不少時間才搞明白的事，其實沒那么復雜，核心就一句話：宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

先解釋下這兩個概念。港險儲蓄險的非保證收益通常分三塊：周年紅利、復歸紅利、終期紅利。大多數產品都有復歸紅利，但宏摯傳承沒有。

這有什么影響？

復歸紅利的作用相當于一道"護城河"。當你提領的時候，系統會優先動用復歸紅利，盡量保護保證現金價值和終期紅利不受損。這樣即使你持續提錢，保單的增值能力也能維持得比較久。

但宏摯傳承沒有這道護城河。從首年提取開始，就直接動用終期紅利和保證金額。時間一長，磨損率不斷提高，后期提領表現自然越來越弱。

這也解釋了為什么宏摯傳承前20年提領還行，越往后越乏力。

不是產品設計有問題，而是結構本身決定了它的特性：前期爆發力強，后期續航不足。

關鍵看你自己的需求——如果本來就沒打算持有太久，這個"缺陷"其實影響不大。

提領數據驗證：前20年強，后期弱

光說結構可能有點抽象，咱們直接看提領數據。

以566提領模式為例（5年交、第6年起每年提取1.8萬美元）：

前20年：宏摯傳承一家獨大

• 第10年賬戶剩余價值31萬美元


• 第15年賬戶剩余價值37萬美元


• 前20年賬戶余額全場最高

就算一直提錢，賬戶依然漲得穩。這個提領韌性在同類產品里確實沒對手。

但20年之后，畫風突變。

到了第30年，宏摯傳承的賬戶余額只剩49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元——差了整整20萬美元。

中長期賬戶余額確實弱了一截，這是事實。

但反過來想，如果你的用錢場景集中在前20年——比如孩子的教育金、自己的中期養老儲備——那宏摯傳承的優勢恰好能發揮出來。

宏利的補救：無憂選功能

說到這，你可能會問：既然沒有復歸紅利，宏利就沒想辦法彌補嗎？

還真有。這就是宏摯傳承的一大亮點功能——無憂選。

無憂選是什么？

簡單說，就是變相改變了提領規則。開啟后，系統會從終期紅利中提取一部分，按固定比例定期派發給你。

關鍵是：派息100%來自終期紅利，絲毫不會損傷保證現金價值。

這意味著什么？你可以一邊領錢，一邊保證本金安全。

具體能領多少？

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年可領本金的6.4%


• 第15年開始領取，每年可領9.7%

使用很靈活

你可以選擇按月或按年提取，也可以暫時不取、放在保險公司繼續累積生息。相當于一個靈活賬戶，隨時可以調整。

開啟無憂選后，相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品。既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢——一份保單兩種體驗。

這也是為什么我說宏利作為百年保司，不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。沒有復歸紅利的問題，用無憂選功能做了彌補。只要你會用，這個"短板"其實可以轉化為"特色"。

尤其是現在延遲退休政策風聲漸緊，退休時間充滿不確定性，無憂選這種彈性提領方案就更有價值了——你可以根據自己的實際情況靈活調整，而不是被固定的領取規則綁死。

另一個爭議：分紅實現率靠譜嗎？

聊完產品結構，再說說市場上另一個爭議點：宏利的分紅實現率波動大，靠譜嗎？

先看數據。按2025年最新公布的數據：

• 幾乎所有產品分紅數據達80%及以上


• 最大值109%，最低值32%

乍一看，32%這個數字確實嚇人。但別急，咱們得看看這個數字是怎么來的。

真相是：僅財富智選一款產品貢獻了最低值32%。

其他產品呢？宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標。10年以上保單的總現金價值比率最大值99%，均值也有94%。99%的終期紅利計劃總現金價值比率都>95%。

所以宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。一款老產品拖了后腿，但主力產品的表現是穩的。

當然，投資風格相比友邦確實較為激進，這點要承認。但換個角度想，激進也意味著收益沒有設限，可以博取更高收益。仁者見仁，智者見智吧。

升級后的變化

順便說下產品升級的事。

宏利先后對宏摯傳承進行了兩次調整，主要變化：

貨幣選項擴展
從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種。對于有多幣種配置需求的人來說，選擇更多了。

新增2年繳付期
原來只有躉交/3年/5年/10年/15年，現在多了2年選項，資金安排更靈活。

收益提升
3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%，限高達成時間從47年縮短至44年。

升級后的產品確實更貼心了，雖然核心結構沒變，但細節優化了不少。

回本速度：另一個被低估的優勢

最后補充一個容易被忽略的點：回本速度。

儲蓄險的回本速度直接關系到資金靈活性，這方面宏摯傳承表現也很亮眼：

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是第6年回本，同樣領先多數產品

回本快意味著什么？萬一中途急用錢，損失會小很多。

對于教育金、養老儲備這類有明確用錢時間的需求，回本速度快是個很實在的優勢。

結論：極端的產品，適合極端明確的需求

說了這么多，最后總結一下我的看法。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

優勢

• 前20年收益、提領沒有對手，霸占前期收益第一的位置


• 回本速度快，資金靈活性強


• 無憂選功能彌補了沒有復歸紅利的短板，一份保單兩種體驗


• 分紅實現率主力產品穩定，旗艦產品持續100%達標

短板

• 20年后收益增速明顯放緩，被友邦、永明等產品甩開


• 沒有復歸紅利，長期提領表現偏弱


• 達到限高時間較晚，不適合超長期傳承規劃

作為一家百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。宏摯傳承的"極端"表現，本質上是一種產品定位的選擇——它就是為前20年用錢場景多的人設計的。

所以關鍵問題是：你要短期靈活，還是長期積累？

如果你的需求是：

• 孩子的教育金（10-20年后用）


• 自己的中期養老儲備（15-20年后用）


• 想要一個收益確定、回本快、提領靈活的賬戶

那選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

但如果你想的是：

• 給孫輩留一筆錢（40年以上）


• 家族財富長期傳承


• 追求極致的長期復利

那可能友邦、永明的產品更適合你。

其實沒那么復雜，想清楚自己的需求，答案就出來了。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。

同樣一款宏摯傳承，有人多交了好幾萬，有人卻省下來了——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。