國壽萬里優悠：每年保證派息3.88%？研究完條款，我一下冷靜了

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款讓我心情坐過山車的產品。

開篇：興奮過后，我冷靜了

元旦前，中國人壽推出了一款叫**「萬里優悠」**的儲蓄保險。

剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、國壽出品——這幾個標簽放一起，很難不多看兩眼。

但在我仔細研究完產品特點、條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天咱們就來客觀聊聊這款產品。優點我會講，但銷售人員不會告訴你的缺點，我也會一個不落地擺出來。

先潑冷水：這款產品的三個硬傷

在聊優點之前，我想先把缺點攤開講。

不是故意唱反調，而是買保險這事兒，先把最壞的情況想清楚，才不會后悔。

硬傷一：派息啟動慢

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。

其他派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急著用錢，這個等待期可能會讓你抓狂。

硬傷二：保證派息有"保質期"

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后呢？雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證收益。

雖然國壽歷史分紅實現率不錯，但依然有一定的不確定性。

這個變化，很多銷售不會主動告訴你。

硬傷三：保證回本速度慢得離譜

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

更扎心的是：保證回本時間需要25年。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

換句話說，如果你中途急用錢想退保，拿回來的保證部分會讓你心涼半截。

但是，3.88%背后的真相值得細看

缺點講完了，現在說說這款產品到底有什么值得看的。

首先，我要澄清一個被市場反復誤讀的點：

所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的派息3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

100萬的保費，對應的基本金額是961,585。

產品的實際派息率是3.73%（37,310÷100萬），不是3.88%。

但話說回來，這3.73%是完全確定的。

從保單第5年開始，每年派息37,310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

驚喜一：吃息26年，本金還能翻倍

很多人以為，每年領利息，本金肯定會越來越少。

這款產品的設計恰恰相反：吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

還是那個例子：

從保單第5年，每年領3.73萬的利息，一直領到保單第30年。總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續持有，領到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬！

這意味著什么？

你每年穩穩拿利息，賬戶里的錢不但沒少，反而越滾越大。

這筆錢可以留給自己養老，也可以傳給下一代。

驚喜二：無限傳承+國家隊背書

說到傳承，這款產品還有個殺手锏：

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。

你可以給兒子接著吃息，兒子再傳給孫子。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

再說說公司背景。

買保險圖得就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

結論：它解決的是不能出錯的錢

說了這么多，這款產品到底適合誰？

我的結論是：這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但使用范圍比較窄，如果你追求快速回本、高收益回報，都不適合。

讓我展開說說兩個最適合的場景：

場景一：給孩子買，確定現金流完美覆蓋成長期

如果有什么錢的前期現金流必須是確定的，后期可以不確定——給孩子準備的錢肯定算一種。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

你總不能說，今年保險分紅不好，孩子學費不交了。這不現實。

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

可以給孩子多點支持，你自己想拿走補充養老金，也行。賬戶里剩下的本金還可以傳承給孩子甚至孫子。

場景二：35歲買，給自己一份兜底收入

35歲這道坎，我懂。

2025年兩會，"35歲就業歧視"再上熱搜。數據顯示超60%崗位明確要求"35歲以下"，40歲以上求職者簡歷回復率不足20%。

互聯網行業更慘：2024年字節、騰訊、阿里裁員比例超20%，35歲以上從業者再就業率不足40%。

職場沒有永遠的鐵飯碗，別等被裁了才想起來要給自己留后路。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

餓不死，才有底氣重來。知道自己餓不死，這很重要。

這是給自己的退路。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，你可以松口氣。此時，保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓，也挺合適。

最后總結一下：

• 前30年，現金流是保證的，像固定收益債券


• 30年之后，現金流是非保證的，像股票分紅

如果你要的是"關鍵時刻不能掉鏈子的錢"，這款產品值得認真考慮。

如果你追求的是高收益、快回本，那它確實不適合你，市場上有更好的選擇。

大賀說點心里話

產品講清楚了，但怎么買最劃算，這里面還有信息差。同樣的保障，有人多花10萬，有人省下10萬——區別就在渠道。