50年后差出769萬！港險(xiǎn)的高收益是真的嗎？這3個(gè)真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

前幾天看到安聯(lián)發(fā)布的《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》，有個(gè)數(shù)據(jù)讓我后背發(fā)涼：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲(chǔ)蓄才能填上這個(gè)窟窿。

更扎心的是，中國養(yǎng)老金替代率可能降至30%-40%。

什么意思？就是你退休后每月能領(lǐng)到的養(yǎng)老金，可能只有退休前工資的三四成。

養(yǎng)老這事兒，越早準(zhǔn)備越從容。今天這篇文章，我想和你聊聊一個(gè)被很多人忽視的養(yǎng)老儲(chǔ)備工具——香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

同樣50萬，50年后差出769萬

先看一組讓我震驚的數(shù)據(jù)。

同樣是10萬×5年交，總保費(fèi)50萬，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益差距有多大？

保單第20年：

• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額126萬，IRR 5.29%


• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額83萬，IRR 2.86%


• 差額43萬

保單第30年：

• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額244萬，IRR 5.82%


• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額119萬，IRR 3.15%


• 差額125萬——已經(jīng)是本金的2.5倍了

保單第50年：

• 香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額1014萬，IRR 6.47%


• 內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期賬戶余額245萬，IRR 3.37%


• 差額769萬

**769萬是什么概念？**按現(xiàn)在的物價(jià)，夠你在二線城市過30年體面的退休生活了。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的長期復(fù)利收益遠(yuǎn)超內(nèi)地增額終身壽險(xiǎn)和銀行存款，這不是我瞎說，數(shù)據(jù)擺在這里。

但問題來了：這6.5%的IRR，憑什么能做到？是不是畫餅？

6.5%的IRR是怎么做到的？

很多人一聽"6.5%"，第一反應(yīng)是：不可能，肯定有貓膩。

我理解這種懷疑。畢竟內(nèi)地銀行存款利率都跌破2%了，憑什么香港保險(xiǎn)能給到6.5%？

答案藏在收益結(jié)構(gòu)里。

**香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由兩部分構(gòu)成：保證部分+非保證分紅。**保證部分是寫進(jìn)合同的，雷打不動(dòng)；非保證分紅則取決于保險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)。

這里要說一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：香港保險(xiǎn)公司的投資范圍比內(nèi)地寬得多。

它們可以在全球配置資產(chǎn)——美股、港股、歐洲債券、房地產(chǎn)信托……相當(dāng)于你買了一張保單，就間接持有了一個(gè)全球多元化的投資組合。

而且，保險(xiǎn)公司所有投資細(xì)節(jié)必須層層報(bào)備，包括資產(chǎn)類型、持倉比例、信用評(píng)級(jí)、地域分布，監(jiān)管"一眼看穿"。

相比股票、基金動(dòng)不動(dòng)就腰斬的刺激，香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這個(gè)基金組合的收益波動(dòng)是更為穩(wěn)定的。

它不追求暴漲，但也不會(huì)暴跌，靠的是時(shí)間復(fù)利慢慢滾雪球。

**養(yǎng)老金替代率你算過嗎？**如果社保只能覆蓋30%-40%，剩下的缺口從哪來？給未來的自己存一筆錢，越早開始，雪球滾得越大。

分紅實(shí)現(xiàn)率95%-105%，憑什么信？

"非保證分紅"這四個(gè)字，確實(shí)讓很多人心里沒底。萬一保險(xiǎn)公司畫個(gè)大餅，最后只給你一半怎么辦？

這個(gè)擔(dān)心不是沒道理，但香港有一套制度專門解決這個(gè)問題。

2015年，香港保監(jiān)局出臺(tái)了《GN16》指引，要求保險(xiǎn)公司必須公開披露分紅產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率。

什么意思？就是你當(dāng)初買保單時(shí)演示的收益，和實(shí)際拿到手的收益，比例是多少，必須公開透明，任何人都能查到。

2024年頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%，基本上演示多少就給多少，有的甚至超額完成。

另外還有一道保險(xiǎn)：香港保險(xiǎn)公司的償付能力充足率不得低于150%。

如果低于這個(gè)比例，保監(jiān)局有權(quán)限制其新業(yè)務(wù)開展。這意味著保險(xiǎn)公司必須隨時(shí)保持充足的"彈藥"，不能把錢都投出去賭博。

香港作為亞洲最大的保險(xiǎn)市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

不只是高收益，還是"頂級(jí)資管組合"

很多人把港險(xiǎn)單純理解成"收益高的理財(cái)產(chǎn)品"，這其實(shí)低估了它。

香港保險(xiǎn)不止是普通保險(xiǎn)，還是被低估的"頂級(jí)資管組合"。

先說功能有多"卷"。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)支持財(cái)富增值、提領(lǐng)功能、多幣種配置、傳承和拆分等綜合財(cái)富管理功能。投保人、被保險(xiǎn)人、受益人之間的關(guān)系可以根據(jù)需要隨時(shí)變更。

這意味著你可以根據(jù)家庭情況靈活調(diào)整，不用擔(dān)心"買錯(cuò)了就沒法改"。

再說匯率對(duì)沖。

2025年全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，人民幣匯率波動(dòng)是很多人心里的一根刺。香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)有多元貨幣轉(zhuǎn)換功能，美元、港幣、人民幣、英鎊……你可以根據(jù)匯率走勢自由切換。

普通投資者可以用一張港險(xiǎn)保單，直接向香港保險(xiǎn)公司"借力"，安全地配置美元資產(chǎn)，對(duì)沖匯率貶值等風(fēng)險(xiǎn)。

別指望社保養(yǎng)老金夠花。2025年預(yù)計(jì)新增退休人員800萬，每月發(fā)放壓力增加240億元，社保養(yǎng)老金替代率遠(yuǎn)低于國際警戒線55%。

與其焦慮，不如提前規(guī)劃，用港險(xiǎn)給自己建一道養(yǎng)老防線。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)在保單功能創(chuàng)新方面堪稱"卷王"，不只是幫你賺錢，還幫你管錢、傳錢、省錢。

等等，內(nèi)地人買港險(xiǎn)合法嗎？

聊到這里，可能有人心動(dòng)了，但又有個(gè)顧慮：內(nèi)地人買香港保險(xiǎn)，合法嗎？

這個(gè)問題我被問過無數(shù)次，今天一次性說清楚。

先看香港法律：根據(jù)香港《保險(xiǎn)公司條例》，只要保單在香港境內(nèi)簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監(jiān)局監(jiān)管。

再看內(nèi)地法律：未明文禁止公民購買境外保險(xiǎn)。

所以結(jié)論很清楚：內(nèi)地居民赴港投保當(dāng)然是合法的。

但有一個(gè)前提：必須本人親自到香港簽署合同。

如果有人告訴你"不用去香港，在內(nèi)地就能簽"，那是"地下保單"，不受香港保監(jiān)局承認(rèn)，也沒有任何法律效力。千萬別碰。

看看數(shù)據(jù)就知道了：2024年全年，內(nèi)地人赴港投保新保單保費(fèi)達(dá)628億港元，同比增長6.5%。

內(nèi)地訪客赴港投保的保費(fèi)占全港新單保費(fèi)（2,198億港元）的28.6%。

相當(dāng)于每3份香港新保單里，就有1份來自內(nèi)地人。這么多人在買，合法性不言自明。

保險(xiǎn)公司倒閉了怎么辦？

還有一個(gè)靈魂拷問：萬一保險(xiǎn)公司倒閉了，我的錢怎么辦？

這個(gè)問題問得好，說明你是認(rèn)真在考慮這件事。

香港的保險(xiǎn)監(jiān)管體系，對(duì)這個(gè)問題有三重保障：

第一重：清盤機(jī)制

根據(jù)《香港保險(xiǎn)業(yè)條例》41章46條規(guī)定，香港保險(xiǎn)公司不得隨意清盤（退出），必須經(jīng)過法庭批準(zhǔn)，并通知保監(jiān)局。就算真的經(jīng)營不下去了，保單也會(huì)被強(qiáng)制轉(zhuǎn)移至其他公司，保障續(xù)保與理賠。

第二重：政府兜底

極端情況下（比如2008年雷曼事件），香港政府可動(dòng)用外匯基金保障保單持有人權(quán)益。

第三重：再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

保險(xiǎn)公司通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將95%以上風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。相當(dāng)于保險(xiǎn)公司自己也買了保險(xiǎn)。

如果真遇到理賠糾紛，還有兩條路可走：通過保險(xiǎn)索償投訴局投訴，或者通過香港法院起訴。

香港保險(xiǎn)市場運(yùn)作了上百年，經(jīng)歷過亞洲金融風(fēng)暴、2008年金融危機(jī)、新冠疫情，至今沒有一家持牌保險(xiǎn)公司因破產(chǎn)讓投保人血本無歸。

2025熱銷榜：哪款產(chǎn)品收益最能打？

說了這么多，具體買哪款產(chǎn)品呢？

我整理了目前熱銷的香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品，供你參考：

追求確定性（保守型）：
永明「萬年青」系列讓保守型人群更安心，從保證回本時(shí)間和保證收益率來看，確定性更強(qiáng)。

追求中短期收益：
前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」的預(yù)期收益表現(xiàn)最好，適合希望盡快看到回報(bào)的人。

追求長期復(fù)利：
友邦「環(huán)宇盈活」30年能達(dá)到6.5%預(yù)期IRR，速度最快，超長期復(fù)利優(yōu)勢更顯著。永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」等產(chǎn)品也能躋身長期收益第一梯隊(duì)。

當(dāng)然，最終還要結(jié)合個(gè)人需求、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素仔細(xì)挑選。

養(yǎng)老規(guī)劃是個(gè)長期的事，不能只看收益高低，還要看產(chǎn)品功能是否匹配你的需求。

最后提醒一句：投保需親赴香港，建議提前規(guī)劃行程。

大賀說點(diǎn)心里話

養(yǎng)老這件事，拖一年就少一年復(fù)利。看完這篇文章，如果你想知道怎么買最劃算、怎么避開那些不容易發(fā)現(xiàn)的坑，下面這張圖值得你花10秒鐘看一下。