香港儲蓄險真相：富衛、保誠憑什么被41%高凈值人偷偷配置養老？

你好，我是大賀。

最近很多家長都問過我這個問題：延遲退休都開始了，社保養老金到底夠不夠用？

說實話，這個問題我研究了很久。

2025年安聯發布的《全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元，未來40年每年還需要增加1萬億美元的退休儲蓄。

更扎心的是，富達國際的調查顯示，35歲以下年輕人想要舒適養老，至少需要163萬儲蓄。

靠社保養老，真的夠嗎？這個賬要往長遠算。

今天我想從資產配置的角度，和你聊聊為什么越來越多有錢人，都在默默配置香港儲蓄險。

國內理財的三道「天花板」

我們來算一筆賬。

過去這些年，你手里的錢都放在哪了？銀行理財、基金、股票、增額壽……這些產品有一個共同點：全是人民幣計價，全跟國內經濟周期綁定。

這意味著什么？

意味著當國內經濟承壓時，你的資產幾乎沒有"避風港"。房子跌了，股票也跌；基金虧了，理財收益也在下滑。所有雞蛋都在同一個籃子里。

更要命的是人性。

很多人投資理財，不是輸在產品不行，而是輸在"人性"上。市場漲的時候跟風買入，市場跌的時候恐慌賣出，追漲殺跌下來，看似忙忙碌碌，最后卻沒賺到錢。

我見過太多這樣的案例：2020年抄底基金，2021年追漲白酒新能源，2022年割肉離場，2024年又沖進去搶反彈……賬戶余額轉了一圈，本金還少了。

這就是國內理財的三道天花板：貨幣單一、波動劇烈、投資范圍受限。

而香港儲蓄險，恰恰能幫你突破這三道天花板。

突破第一道天花板：貨幣單一化

提前規劃真的很重要，尤其是貨幣配置這件事。

國內所有金融產品都是人民幣計價，但你的未來需求真的只需要人民幣嗎？

孩子留學要美元，海外置業要美元，未來養老去東南亞生活，也需要外幣。把所有資產都押在單一貨幣上，本身就是一種風險。

香港儲蓄險最直觀的特點，就是它大多以美元計價。

根據香港保監局數據，按新單總保費計算，美元占比高達79.8%，港幣16.5%，人民幣只有2.6%。

更關鍵的是，絕大多數產品都支持港幣、歐元等多種貨幣自由轉換。這意味著你可以根據未來的實際需求，靈活調整貨幣配置。

香港儲蓄險的離岸屬性，正好提供了一個完全不同的"籃子"。

你可以讓財富一部分以人民幣存在，一部分以美元存在。兩種貨幣的波動可以相互對沖，追求的是整個資產組合的穩。比如人民幣升值時，國內資產受益；美元升值時，港險資產對沖掉這部分損失。

還有一層保障很多人不知道：香港實行聯系匯率制度，港元與美元掛鉤，匯率穩定在7.75至7.85港元兌1美元區間。發鈔銀行需按1美元兌7.8港元的固定匯率向金管局繳納美元作為準備金。

港幣和美元是綁定的，這讓香港儲蓄險的貨幣價值多了一層保障。

突破第二道天花板：短期波動

別等到用錢的時候才著急。

養老金規劃最怕什么？不是收益低，是中途斷供。

很多人買基金、買股票，信誓旦旦說要長期持有。結果呢？市場一跌就慌了，急需用錢就贖了，堅持不到三年的占大多數。

香港儲蓄險的設計，天然幫你對抗人性弱點。

繳費期通常是3年、5年、10年，通過強制進行跨越幾十年的儲蓄，把一筆錢穩妥地封存起來。不讓你因為短期的市場波動或者臨時的消費需求，把這筆錢挪作他用。

這個賬要往長遠算——長期持有帶來的復利效應，是短期投資沒法比的。

香港儲蓄險收益能達到5%-6.5%的復利，這個數字看起來不驚艷，但復利的核心就是時間，時間越長，復利的威力越大。

看這張圖你就明白了：同樣是1元本金，2%年利率99年后還是趴在底部，4%年利率能到50元左右，而6%年利率直接沖到接近350元。

差距就是這么拉開的。

目前市場上，富衛盈聚天下2是最早達到6.5%的產品，只需25年；保誠信守明天需要28年達到6.5%。不同產品的長期收益曲線差異明顯，選對產品很重要。

對于養老規劃來說，25-30年的持有期剛好覆蓋從中年到退休的時間跨度。今天35歲開始配置，60歲退休時剛好進入收益爆發期。

突破第三道天花板：投資范圍受限

國內的理財產品，投資范圍基本局限在境內市場。A股、國內債券、國內房地產……再怎么分散，也跳不出國內經濟的圈子。

但香港保險公司可在全球范圍內投資，包括美股、歐洲債券、東南亞基建……這種全球分散投資的模式，能有效降低單一市場波動帶來的風險。

我們來算一筆賬：如果只投A股，2024年的回報大概是多少？如果同時配置了美股、印度股市、歐洲債券呢？

看看實際的投資分布：

• 公司債券按地區：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%


• 股票按地區：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%

某一個國家的股市下跌了，但其他地區的債券可能在上漲，從而實現整體收益的穩定。

買香港儲蓄險，本質上買的是保險公司的長期投資能力。

更讓人放心的是，保險公司設有緩和調整機制，在收益良好年份存儲盈余，在表現欠佳時補貼收益。

這張圖很直觀：紅色線是調整后的價值曲線，藍色線是未調整的。調整后的曲線明顯更平滑，不會因為某一年市場大跌就讓你的賬戶價值劇烈波動。

香港保險公司大多有上百年歷史，積累了豐富的跨周期投資經驗。經歷過1997年亞洲金融危機、2008年全球金融海嘯、2020年疫情沖擊……依然能穩定運營，這本身就是最好的背書。

關于「非保證」的真相

很多家長都問過我這個問題：非保證收益占大頭，萬一拿不到怎么辦？

這個擔心我完全理解。但說實話，這恰恰是對香港保險底層邏輯的誤解。

非保證收益不是畫大餅，背后是香港保險獨特的底層邏輯：用低保證收益確保資金穩健，用非保證收益博取長期復利空間。

這個賬要往長遠算——保險公司為什么要這么設計？

因為保險公司的主要投資目標是在保證資金安全的前提下實現更多收益。為了確保能夠長期穩健經營，香港保司通過主動降低保底收益水平，優化資產配置結構，減少剛性兌付資金壓力。

保證收益越低，保險公司反而越能通過保守投資，主要投資于極為穩健的資產，比如優質的政府債券、高信用等級的企業債券等，確保能剛性兌付，避免因市場波動導致違約。

從而能輕裝上陣，更專注于實現長期收益的最大化。

這么來看，低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

換個角度想：如果一家保險公司承諾高保證收益，意味著它必須把大量資金鎖定在低風險低收益的資產上，反而限制了長期收益的空間。

而且，非保證收益（分紅）占收益的大頭，恰恰說明保險公司有信心通過專業投資為你創造超額回報。這不是畫餅，是一種更靈活、更有潛力的收益分配方式。

當然，前提是你選對了保險公司。那些有百年歷史、分紅實現率長期穩定在100%左右的公司，才是真正值得托付的選擇。

安全性：頂級監管的「護城河」

一聽說是全球投資，是不是會下意識覺得風險很大？

但實際上，香港保險監管體系在全球范圍內屬于頂尖水平。

2024年落實的"償二代"制度（RBC），進一步抬高了行業門檻。這將使得保險公司在資本管理和風險控制方面更加嚴格，給投保人提供更可靠的保障。

經營長期業務的保險公司實繳股本1000萬港幣，綜合業務2000萬港幣。這只是入場門檻，實際上大部分保險公司償付能力保持超過200%，遠高于監管紅線。

更重要的是透明度。2024年《GN16》再度升級，規定保險公司在每年6月30日之前披露分紅實現率。你買的產品到底兌現了多少，一查便知。

從授權規定、資本要求、管理人員資質審查，到分紅實現率披露、償付能力監管、接盤機制……香港保險的安全網是多層嵌套的，不是單點防護。

高凈值人群的選擇，不是沒有道理

說了這么多，我們來看看市場的真實反應。

**2025年胡潤研究院《中國高凈值財富報告》**顯示，41%的內地高凈值人群把香港當作未來3年境外投資首選地。

不是歐美，不是新加坡，是香港。

實際數據也驗證了這一點：2025年上半年全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

更值得注意的是，整付保單件均保費排名第一的匯豐人壽，每單高達1567萬港元。

那些早就實現財富自由的人，都在默默配置香港的儲蓄險。

他們不是不懂投資，恰恰是因為太懂，才選擇把一部分資產放在這個"低調但關鍵"的籃子里。

資產配置沒有標準答案，重要的是找到適合自己的方式。香港儲蓄險不是必選項，而是在人民幣資產之外可以有一個長期、穩健、跨貨幣的補充。

它不追求一夜暴富，而是能在幾十年時間里，默默幫你守護一部分財富，平滑波動，對沖風險。

對于那些真正理解"配置"意義的人來說，它是一個低調但關鍵的存在。

大賀說點心里話

養老這件事，真的要提前規劃。延遲退休已經啟動，養老金缺口擺在那里，等到60歲再想辦法就晚了。

如果你也在考慮怎么補上這個缺口，怎么讓手里的錢更穩、更長遠，不妨看看下面這張圖。