安盛盛利2：25年才保證回本，保底收益墊底，為什么我還說它是提領天花板？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多關于安盛盛利2的咨詢，有人說它是"港險提領新王"，有人說"保證收益太低不敢買"。

我們理性分析一下——今天這篇文章，我會先把盛利2的缺點攤開講，再告訴你它憑什么還能封王。

如果你追求高保證、短期用錢、或者對安盛沒信心，文章最后會告訴你，盛利2可能不適合你。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

很多測評上來就吹收益，我反著來。先講這個產品最讓人糾結的兩個問題。

第一，保證回本周期太長。

5年繳費的話，盛利2的保證回本時間是25年。什么概念？你30歲買，55歲才能保證拿回本金。

更扎心的是，它的長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

從邏輯上講，有舍有得。盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

這是一種產品設計策略，不是缺陷，但確實不適合所有人。

第二，紅利鎖定后不能解鎖。

盛利2支持紅利鎖定功能——你可以把非保證收益鎖定成保證收益，落袋為安。

但問題是，鎖了就鎖了，不能再解鎖重新投入。

對于懂投資的朋友來說，理想狀態是：市場高位時鎖定止盈，低位時解鎖抄底。盛利2只能做到前半段，這確實是一個遺憾。

不過話說回來，如果你覺得自己判斷不準市場周期，這個功能有沒有也無傷大雅。

兩個硬傷講完了。你可能會問：既然保證這么低、功能還有缺失，它憑什么被叫做"提領王"？

但為什么它還能成為提領王？

這就要說到盛利2最核心的設計邏輯了。

先記住一個結論：5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這就是所謂的"557提領"——5年繳、第5年開始提、每年提7%。

自從安盛盛利2出現之后，永明萬年青在港險市場的提領王寶座就要拱手讓人了。

為什么它能做到？我之前講過一個觀點：看一個產品適不適合提取，復歸紅利的占比是非常重要的。復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。

盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利），在總現金價值中的占比非常高。

簡單說，它的收益結構天生就是為提領設計的。 保底低不是問題，因為它的增值紅利足夠厚實，提取之后保單依然穩健。

提領數據實測：全港唯一557

光說結構穩不夠，我們看實際數據。

先看566提領（第6年開始每年提6%）：

這是要求最低的檔位。提完之后，盛利2的剩余收益幾乎領先市場所有產品。

更重要的是，提取完之后，20年復利已經做到6.41%，保單第26年就能達到6.5%。

再看567提領（第6年開始每年提7%）：

到這個檔位，很多產品就已經不支持了——提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利依然獨占鰲頭。

最后是557提領（第5年開始每年提7%）：

這是最嚴苛的測試。市場上其它所有產品，沒有一個能做到這樣大比例、這樣早的557提領。

盛利2提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。它是全港唯一，實力超級恐怖。

我們拿它和另一款熱門產品星河尊享2做個對比：

30歲女性，6萬美元5年繳，557提領：

• 盛利2第10年現金價值267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更關鍵的是，星河尊享2在第63年斷單，而盛利2可以持續到70年以上。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

靜態收益：不提也是綜合最強

可能有人會問：我不打算提領，盛利2還值得買嗎？

答案是：依然值得。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的，但一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。友邦保誠的產品，雖然30年左右能觸頂6.5%的復利，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米：

• 宏摯傳承第一圈跑得最快，但第二圈累了，被很多人反超


• 友邦環宇盈活、保誠信守明天前面跑得沒那么快，但第二圈最先沖過終點


• 盛利第一圈緊跟著前兩名跑，第二圈也和友邦保誠一樣最先沖過終點

所以，論靜態收益，盛利的綜合成績是最好的。

這里插一句，2025年銀行存款利率持續下行，有些中小銀行3年期存款利率已經降到1.2%，5年期定存產品逐步下架。

理財產品業績基準也跌破了2%。在這個背景下，盛利2無論是靜態6.5%的長期復利，還是提領后依然保持的高收益，優勢都更加凸顯。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

講到這里，可能還有人擔心：保證收益這么低，萬一分紅實現不了怎么辦？

這就要看安盛這家公司的歷史表現了。

2024年7月，我們整個團隊花了兩個星期，從每家香港保險公司官網一條條扒取了上千條數據，把12家主流保司的分紅實現率全面做了對比排名。

安盛的表現如何？

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上


• 分紅實現率達80%及以上的數據占比九成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

安盛最終排名第二梯隊。為什么不是第一？因為它被一個特殊數據拖累了——過往有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%。

雖然這并不代表安盛整體水平，但在事實上確實加大了波動。如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

從邏輯上講，香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少。因為不管哪個產品，保證都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。它是穩健選手的代表。

還有這些隱藏功能值得關注

很多人看盛利2的時候，目光都被收益光芒遮蔽了。其實它在功能和細節上也做了全面升級。

1、貨幣轉換：9種貨幣0手續費

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元互相轉換。

貨幣轉換給足了誠意——0手續費，從第3個保單周年日開始可轉換。這在整個市場里都是很少見的。

2、雙貨幣戶口：市場首創

這是盛利2首創的功能，從第5個保單周年日起可使用。

雙貨幣戶口很實用——你可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。

比如需要到某個國家生活一段時間，出國看望定居海外的孩子、親友，可以把保單的紅利鎖定一部分放在這個戶口，隨用隨取，很方便。

3、財富管家：類年金定期打款

這個功能也是安盛首創的，其它保司有類似功能但都不如安盛做得好。

財富管家可以為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

保單直接打給第三方，不用經過你的手、你的賬戶，隱私性很棒。

下達一個指令，多次重復執行，很適合高凈值客戶。

4、身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的**101%-105%**左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2只要滿足一定條件，身故最低可以賠付總保費的130%，給足了關懷。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

總結一下。

盛利2確實有兩個硬傷：保證回本慢（25年）、紅利鎖定不能解鎖。

但它的預期回本周期只有7年，提領表現全港第一，靜態收益綜合最強，附加功能也誠意滿滿。

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。它有一些小問題，但仍是市場上最強的產品之一。

不是所有人都適合盛利2。

如果你屬于以下情況，建議看看其他產品：

• 極度追求高保證，無法接受**0.23%**的保底


• 5-10年內可能需要動用這筆錢


• 對安盛這家公司沒有信心

但如果你是這類人，盛利2幾乎是最優解：

• 有長期規劃意識，能接受低保證換高收益


• 需要穩定現金流，比如養老規劃、子女教育金


• 看重提領功能，希望"邊提邊漲"


• 80后90后，距離退休還有20-30年

尤其是90后群體，按現行制度退休時可能面臨養老金替代率**不足40%**的風險。提前用盛利2做一份長期規劃，是理性的選擇。

適合的才是最好的。 如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品——適合自己最重要。

大賀說點心里話

盛利2怎么買、怎么配置才最劃算，這篇文章沒法展開講。但有一個信息差，可能幫你省下一大筆錢。