保誠(chéng)紅利回撤后還敢買嗎？我研究20年數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)沒人告訴你的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近后臺(tái)收到最多的問題就是：保誠(chéng)還能買嗎？

說實(shí)話，這個(gè)問題我理解。去年保誠(chéng)紅利回撤的事鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，不少朋友慌了神，甚至有人直接把保誠(chéng)拉進(jìn)了黑名單。

但今天我想說點(diǎn)不一樣的——單拉一年出來評(píng)價(jià)保司投資水平，是有失偏頗的。

養(yǎng)老這事兒得趁早，別因?yàn)槎唐诓▌?dòng)就否定一家百年老店。今天這篇文章，我會(huì)用數(shù)據(jù)說話，幫你看清保誠(chéng)的真實(shí)面貌，以及它剛剛上調(diào)收益的「信守明天」到底值不值得買。

一、數(shù)據(jù)說話：保誠(chéng)長(zhǎng)期分紅實(shí)績(jī)

很多人看到紅利回撤就慌了，但你有沒有想過一個(gè)問題：保誠(chéng)存續(xù)了這么多年的老產(chǎn)品，實(shí)際表現(xiàn)到底怎么樣？

我專門翻了保誠(chéng)的歷史數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)被大多數(shù)人忽略的事實(shí)：

拉長(zhǎng)持有周期來看，保誠(chéng)的產(chǎn)品實(shí)際表現(xiàn)基本都能重新回到預(yù)期的增值路徑。

來看幾組硬數(shù)據(jù)：

• 中期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實(shí)際回報(bào)率 5.44%，15年實(shí)際總回報(bào)率 185%


• 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（整付保費(fèi)）：22年平均年度化實(shí)際回報(bào)率 8.32%，22年實(shí)際總回報(bào)率 580%


• 長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄及人壽產(chǎn)品（10年繳費(fèi)期）：29年平均年度化實(shí)際回報(bào)率 6.06%，29年實(shí)際總回報(bào)率 429%

短期確實(shí)有波動(dòng)，但長(zhǎng)期來看，保誠(chéng)的兌付能力是經(jīng)得起檢驗(yàn)的。

再看保誠(chéng)長(zhǎng)達(dá)20年的分紅收益披露數(shù)據(jù)：

產(chǎn)品平均回報(bào)率高達(dá) 5%-6%，這個(gè)成績(jī)放在整個(gè)港險(xiǎn)市場(chǎng)都是相當(dāng)能打的。

所以我的觀點(diǎn)很明確：短期的波動(dòng)不能就此判定未來會(huì)持續(xù)低迷。

養(yǎng)老規(guī)劃本來就是長(zhǎng)線布局，未來的錢現(xiàn)在就得準(zhǔn)備，別被一時(shí)的市場(chǎng)情緒帶偏了節(jié)奏。

二、財(cái)報(bào)透視：保誠(chéng)2024年業(yè)績(jī)與投資策略

光看歷史數(shù)據(jù)還不夠，我們還得看看保誠(chéng)現(xiàn)在的"家底"厚不厚。

根據(jù)保誠(chéng)2024年最新年報(bào)，幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)值得關(guān)注：

• 總投資資產(chǎn)達(dá)1600億美元，同比增加81億美元


• 全年新業(yè)務(wù)利潤(rùn)達(dá)30.78億美元，同比增長(zhǎng)11%，創(chuàng)下新紀(jì)錄


• 有效保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)自由盈余為26.42億美元

保誠(chéng)依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的活力，在香港市場(chǎng)的表現(xiàn)亮眼，業(yè)績(jī)甚至呈現(xiàn)出斷層式領(lǐng)先。

不過，我也要說一個(gè)需要注意的點(diǎn)——保誠(chéng)的投資風(fēng)格。

2024年保誠(chéng)的資產(chǎn)配置是這樣的：

• 債券類資產(chǎn)占比45.7%（主權(quán)債券22.6%，公司債券22.8%）


• 權(quán)益類資產(chǎn)占比50.3%，顯著高于行業(yè)平均水平

股債五五開，這意味著什么？

權(quán)益類投資占比過高，在帶來更高投資收入的同時(shí)，也可能帶來較大的收益波動(dòng)性。

說白了，保誠(chéng)的投資策略更激進(jìn)，追求的是長(zhǎng)期高回報(bào)，但短期波動(dòng)也會(huì)更大。

所以我的結(jié)論是：保誠(chéng)更適合長(zhǎng)期主義者。

如果你是那種看到短期波動(dòng)就睡不著覺的人，可能需要重新考慮。但如果你做好了長(zhǎng)期持有的心理準(zhǔn)備，保誠(chéng)的長(zhǎng)期回報(bào)能力是值得信賴的。

三、轉(zhuǎn)折：信守明天收益上調(diào)，市場(chǎng)第一

好，鋪墊了這么多，終于要說到今天的主角了——保誠(chéng)「信守明天」收益上調(diào)。

這次上調(diào)有多猛？直接上數(shù)據(jù)：

• 15年預(yù)期IRR達(dá)5%


• 25年預(yù)期IRR高達(dá)6.35%


• 28年預(yù)期IRR可達(dá)6.5%

28年6.5%，全港最高！直接坐穩(wěn)"中期理財(cái)收益王"的寶座。

以5年繳的美元保單為例，首45年預(yù)期回報(bào)全面上調(diào)，預(yù)期現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)幅度 1.5%-8% 不等：

再來對(duì)比市場(chǎng)同類產(chǎn)品：

第15年之后，保誠(chéng)「信守明天」的收益都保持持續(xù)領(lǐng)先狀態(tài)。

你可能會(huì)問：收益這么高，有沒有坑？

別急，接下來我要講的，才是這款產(chǎn)品真正讓我眼前一亮的地方。

四、雙重紅利：降低回撤風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)

還記得開頭說的紅利回撤問題嗎？

很多人擔(dān)心的是：萬一我買了，過幾年紅利又被砍了怎么辦？

這個(gè)問題，保誠(chéng)「信守明天」用產(chǎn)品設(shè)計(jì)給出了答案——雙重紅利結(jié)構(gòu)。

傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，很多只有終期紅利，這種紅利是非保證的，保司可以根據(jù)投資情況調(diào)整。這也是為什么之前雋富那些產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)紅利回撤的情況。

但「信守明天」不一樣，它新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重紅利結(jié)構(gòu)：

關(guān)鍵點(diǎn)來了：

• 歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中，不會(huì)被回撤


• 終期紅利雖然非保證，但有機(jī)會(huì)帶來更高增長(zhǎng)


• 支持 "567"提取，做到早提取不斷單

全新雙重紅利結(jié)構(gòu)，更好提升提取能力，杜絕分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

假設(shè)你持有10年后想提取一部分錢用于養(yǎng)老或子女教育，歸原紅利部分是鎖定的，不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)而縮水。

提領(lǐng)后更靈活，對(duì)本金損耗更小，也大大降低了分紅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

說實(shí)話，這個(gè)設(shè)計(jì)是針對(duì)市場(chǎng)痛點(diǎn)做的優(yōu)化。之前保誠(chéng)被吐槽的問題，在這款產(chǎn)品上基本都有回應(yīng)。

五、功能加分項(xiàng)：貨幣轉(zhuǎn)換與傳承設(shè)計(jì)

除了收益和紅利結(jié)構(gòu)，「信守明天」在功能設(shè)計(jì)上也下足了功夫。

1、真貨幣轉(zhuǎn)換

第3個(gè)保單周年日起，不限次數(shù)轉(zhuǎn)換保單貨幣，支持 6種貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

關(guān)鍵是：轉(zhuǎn)換后未來回報(bào)率與原有計(jì)劃下的相同貨幣一樣。

市場(chǎng)上很多產(chǎn)品的貨幣轉(zhuǎn)換是"假轉(zhuǎn)換"，轉(zhuǎn)完之后回報(bào)率會(huì)變，條款也會(huì)變。但「信守明天」是真轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)完還是同一個(gè)計(jì)劃。

2、自主傳承選項(xiàng)

提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付、自主傳承。

新增的「自主傳承」可以預(yù)先指定不同的身故賠償百分比，結(jié)合每月分期+經(jīng)歷特定人生事件/達(dá)到指定年齡時(shí)支付。

觸發(fā)條件包括：非自愿性失業(yè)、離婚、買入住宅物業(yè)、更改主要居住城市等。

3、自主入息選項(xiàng)

第5個(gè)保單周年日起，可以設(shè)置自動(dòng)提取現(xiàn)金價(jià)值，定時(shí)、定額、指定收款人，打造類似年金的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

收款人可以是家人、雇員，甚至慈善機(jī)構(gòu)。

對(duì)產(chǎn)品功能做了針對(duì)性優(yōu)化，實(shí)用性大幅提升。

六、結(jié)論：適合誰買？

說了這么多，最后回到最核心的問題：這款產(chǎn)品適合誰？

我的觀點(diǎn)很明確：大家在選擇產(chǎn)品的時(shí)候，"適配性"很重要。

「信守明天」適合這幾類人：

1. 長(zhǎng)期主義者：能接受短期波動(dòng)，看重15年以上的長(zhǎng)期回報(bào)


2. 養(yǎng)老規(guī)劃需求：想給自己"發(fā)退休金"，需要穩(wěn)定現(xiàn)金流


3. 傳承需求：想為孩子留一筆錢，需要靈活的傳承設(shè)計(jì)


4. 多幣種配置需求：有海外資產(chǎn)配置或移民規(guī)劃

今年博鰲論壇有個(gè)數(shù)據(jù)讓我印象深刻：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)年金合計(jì)替代率僅40%，低于國(guó)際通行的70%基準(zhǔn)線。

什么意思？別指望一條腿走路，養(yǎng)老這事兒得自己早做準(zhǔn)備。

2025年延遲退休已經(jīng)正式啟動(dòng)，退休年齡從60歲延遲到63歲。領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間推后了，但你的養(yǎng)老規(guī)劃不能推后。

對(duì)既想要中長(zhǎng)期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產(chǎn)品幾乎找不到短板。

年輕人更要想清楚，未來的錢現(xiàn)在就得準(zhǔn)備。

大賀說點(diǎn)心里話

今天這篇文章，我花了很長(zhǎng)時(shí)間整理數(shù)據(jù)、對(duì)比產(chǎn)品，就是想幫你看清保誠(chéng)和「信守明天」的真實(shí)面貌。

但說實(shí)話，文章能講的只是產(chǎn)品本身。真正重要的，是怎么買、什么渠道買、能省多少錢——這些信息差，才是決定你最終收益的關(guān)鍵。