國壽萬里優悠：被吹成"躺賺神器"的港險，有個真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

北大碩士，在港險行業摸爬滾打9年了。今天聊一款剛上市就被吹上天的產品——中國人壽的「萬里優悠」。

說實話，剛看到這款產品時，我是興奮的。保證派息、比例不低、國壽出品，這幾個標簽放一起，很難不多看兩眼。

但仔細研究完條款、做了計劃書對比后，我一下冷靜了。

這款產品，真不是誰都能買的。

結論：這款產品只適合兩類人

先把結論放在最前面，省得你看完幾千字發現不適合自己。

第一類：給剛出生的孩子買教育金。

從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。成長、讀書、成家、買房，每一筆錢都是確定的。你總不能說"今年保險分紅不好，孩子學費不交了"，這不現實。

第二類：35歲左右的職場人，給自己買一份兜底收入。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但這也意味著它的使用范圍比較窄。如果你追求的是快速回本、高收益回報，都不適合。

為什么這么說？往下看。

核心賣點：保證派息3.73%，連續26年

先說這款產品最大的賣點。

以40歲女性、每年交20萬、交5年為例，總保費100萬。

從保單第5年開始，每年派息37310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個坑，必須說清楚。

所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的派息3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。100萬的保費，基本金額是961585。

產品的實際派息率是3.73%（37310÷100萬），這3.73%是完全確定的。

整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。換句話說，光是保證派息這一項，就能把本金全部拿回來。

這個保證派息的確定性，是這款產品最核心的價值。

長期表現：吃息同時本金翻倍

保證派息只是開始。

從保單第5年每年領3.73萬的利息，一直領到保單第30年，總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有多少？約140萬。

總收益接近240萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

如果一直領到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

這就是復利的力量。 每年拿走一筆確定的錢，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

附加功能：無限傳承+國家隊背書

除了派息，這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。可以給你的兒子、孫子接著吃息。

每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

第二，國家隊背書。

說句實話，就算是一模一樣的兩款產品，如果有一個是國壽出的，那都得高看一眼。

因為買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

股東很強——中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

分紅實現率也很能打。國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

為什么不適合其他人？

說完優點，必須說說這款產品的局限。

第一，派息不夠快。

這款產品從保單第5年開始派息。這個速度，在內地算快的，但是在香港不夠看。

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。如果你急著用錢，這款產品不適合你。

第二，30年后現金流變成非保證。

這是很多人忽略的關鍵點。保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，保證回本速度慢。

這是最扎心的一點。保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

為什么？因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平，持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

第四，收益一般。

40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。如果你追求高收益，市面上有更好的選擇。

第五，35歲職場危機不是販賣焦慮，是真實存在的風險。

我也是過來人。35歲這道坎我懂。

2025年兩會期間，35歲職場危機成了熱點話題。數據顯示，超60%的崗位明確要求35歲以下，40歲以上求職者投遞簡歷回復率不足20%。

字節跳動35歲以上員工占比不足15%，35歲以上互聯網從業者再就業率不足40%。

35歲以上失業者中，近一半人因收入驟降從中產滑入低收入群體。

職場不會永遠給你飯吃，給自己留條后路，有底氣才能從容。

這款產品解決的就是這個問題——用確定性對沖不確定性。35歲買，40歲開始領錢，正好對沖職場風險。

但如果你還年輕，職場穩定，追求的是資產快速增值，這款產品的形態就不適合你。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

總結一下這款產品的形態。

產品包含保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

• 前30年，現金流是保證的，像固定收益債券


• 30年之后，現金流是非保證的，像股票分紅

如果你需要的是確定性——

給孩子準備教育金，作為學費、成長基金特別合適。每一年的利息都是確定的，不用擔心"分紅不好孩子沒學上"。

給自己準備兜底收入，每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

如果你追求的是收益——

快速回本、高復利增長，市面上有更適合的產品。

這款產品不是萬能的，但在它的適用場景里，確實是目前港險市場上最能打的選擇之一。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一輛車。