人民幣跌破7.3，沒人告訴你：友邦環(huán)宇盈活這類港險才是普通人對沖匯率的正確姿勢

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣匯率就給所有人上了一課——在岸人民幣一度跌破7.3關(guān)口，波動幅度遠超2024年。

我見過太多只存人民幣的家庭后來怎樣了：辛辛苦苦攢了20年的積蓄，購買力被匯率悄悄吃掉一大塊。

今天這篇文章，我想從資產(chǎn)配置角度來看，聊聊普通人到底該怎么應對這個局面。

利率一降再降，你的錢還能放哪？

說實話，這兩年我接觸的客戶，焦慮感明顯比以前重了。

銀行存款利率一降再降，3%以上的產(chǎn)品幾乎絕跡；房子不敢買，股市不敢碰，基金虧怕了。

錢放在手里，眼睜睜看著它貶值，但又不知道往哪放。

雞蛋不能放一個籃子里，籃子也不能放一張桌上——這是我跟客戶說得最多的一句話。

你的資產(chǎn)100%是人民幣，等于把所有風險押在一種貨幣上。利率下行、匯率波動、通脹侵蝕，三座大山同時壓過來，普通人真的扛不住。

這也是為什么我一直說，香港保險不止是普通保險，還是被低估的"頂級資管組合"。

它能幫你解決的，不只是收益問題，更是資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)性問題。

人民幣貶值，美元資產(chǎn)是天然屏障

先說匯率這件事。

2025年1月，財聯(lián)社報道，人民幣匯率波動區(qū)間明顯大于2024年，在岸人民幣一度跌破7.3關(guān)口。

芝商所的數(shù)據(jù)更扎心：10年期中美利差已經(jīng)擴大到300個基點左右的歷史高位。

什么意思？簡單說，美國利率高、中國利率低，資金天然往美元跑，人民幣就有持續(xù)貶值的壓力。

這不是短期現(xiàn)象，而是結(jié)構(gòu)性問題。

很多人問我：普通人怎么配置美元資產(chǎn)？總不能跑去美國開戶吧？

這就是港險的價值所在。普通投資者可以用一張港險保單，直接向香港保險公司"借力"，安全地配置美元資產(chǎn)，對沖匯率貶值等風險。

你不需要懂外匯交易，不需要海外賬戶。只要本人去香港簽一份保單，就能持有一份美元計價的資產(chǎn)。

美元保單在人民幣貶值周期里是天然屏障。

更重要的是，香港儲蓄險有多元貨幣轉(zhuǎn)換功能。你今天買的是美元保單，未來如果需要，可以轉(zhuǎn)換成英鎊、歐元、人民幣等多種貨幣。

這種靈活性，能讓你在經(jīng)濟周期的"過山車"上坐得更穩(wěn)。

這張圖說得很清楚：人民幣漲的時候美元跌，人民幣跌的時候美元漲。

你同時持有兩種貨幣的資產(chǎn)，總資產(chǎn)的波動就被熨平了。

這不是什么高深的金融理論，就是最樸素的分散風險邏輯。

長期6.5%的IRR，復利的力量有多可怕？

解決了匯率問題，再來看收益問題。

香港儲蓄險收益由保證部分+非保證分紅構(gòu)成，長期預期IRR達6.5%。

這個數(shù)字放在內(nèi)地，已經(jīng)是"天方夜譚"級別了——銀行存款**2%出頭，增額終身壽險3%**左右，能找到穩(wěn)定5%以上的產(chǎn)品幾乎不存在。

有人說，6.5%是"預期"，不是"保證"，能信嗎？

這個問題問得好。我的回答是：看歷史數(shù)據(jù)，看監(jiān)管機制。

2024年頭部保司的分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%，也就是說，保險公司給你演示的收益，基本都能兌現(xiàn)。

而且香港保監(jiān)局有專門的《GN16》指引，要求保險公司每年公開披露分紅實現(xiàn)率，數(shù)據(jù)造不了假。

但真正讓我震撼的，是復利的力量。

我給你算一筆賬，用10萬美元×5年交，總保費50萬美元來舉例：

第20年，香港儲蓄險比內(nèi)地產(chǎn)品多賺43萬美元。

第30年，差距拉開到125萬美元——這已經(jīng)是本金的2.5倍了。

第50年呢？769萬美元的差距。同樣的本金，一個變成1014萬，一個只有245萬。

這就是復利的可怕之處：前10年看不出太大差別，但時間越長，差距越像滾雪球一樣瘋狂放大。

香港儲蓄險的長期復利收益遠超內(nèi)地增額終身壽險和銀行存款，這不是我說的，是數(shù)據(jù)說的。

有人說，股票、基金不也能做到高收益嗎？

能，但波動太大。2024年有多少人在股市里坐過山車？漲的時候心花怒放，跌的時候夜不能寐。

而香港分紅儲蓄險本質(zhì)上是一個由保險公司管理的基金組合，有分紅平滑機制，收益波動比股票、基金穩(wěn)定得多。

**長期主義者才能笑到最后。**這句話我說了無數(shù)遍，但真正能做到的人不多。

不只是理財，還能傳承、拆分、靈活提領

很多人以為港險就是個理財工具，其實遠不止于此。

香港儲蓄險支持財富增值、提領功能、多幣種配置、傳承和拆分等綜合財富管理功能。

說白了，這不是買保險，是買一個對沖工具，同時也是一套完整的家庭財富管理方案。

舉幾個例子：

• 靈活提領：孩子上大學、自己退休養(yǎng)老，需要用錢的時候可以隨時提領，不用退保


• 保單拆分：一張保單可以拆成多張，分給不同的子女，解決"分家產(chǎn)"的難題


• 傳承功能：投保人、被保險人、受益人之間的關(guān)系可以根據(jù)需要隨時變更，財富傳承更順暢

香港儲蓄險在保單功能創(chuàng)新方面堪稱"卷王"，內(nèi)地產(chǎn)品在這方面確實還有差距。

628億的市場驗證：內(nèi)地人早就在買了

說到這里，可能還有人覺得港險是"小眾產(chǎn)品"，擔心自己成了"第一個吃螃蟹的人"。

數(shù)據(jù)會讓你放心。

2024年全年，內(nèi)地人赴港投保新保單保費達628億港元，同比增長6.5%，僅次于2016年的歷史峰值。

內(nèi)地訪客赴港投保的保費，占全港新單保費（2,198億港元）的28.6%。

相當于每3份香港新保單里，就有1份來自內(nèi)地人。

這張圖很有意思：2020-2021年因為疫情，內(nèi)地訪客保費斷崖式下跌，2021年只有7億港元。

但2023年一恢復通關(guān)，立刻飆升到590億，2024年又漲到628億。

說明什么？需求一直在，只是被壓抑了。一旦條件允許，大家用腳投票的速度比誰都快。

香港保險的銷售范圍面向全世界，內(nèi)地人只是其中一部分。但這個"一部分"，已經(jīng)占到了近三分之一的市場份額。

申萬宏源2025年10月的研報也提到，中國居民的房產(chǎn)配置占比從近七成顯著下降，正向股票、基金、保險等多元配置轉(zhuǎn)型。

資產(chǎn)配置多元化是大趨勢，港險是普通人配置美元資產(chǎn)的低門檻工具。

合法嗎？安全嗎？一次性講清楚

每次聊港險，總有人問：內(nèi)地人買香港保險合法嗎？保險公司倒了怎么辦？

這些問題我理解，畢竟是跨境的事，謹慎一點沒毛病。今天一次性講清楚。

先說合法性

內(nèi)地居民赴港投保當然是合法的。

根據(jù)香港《保險公司條例》，只要保單在香港境內(nèi)簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監(jiān)局監(jiān)管。

內(nèi)地法律也未明文禁止公民購買境外保險。

但有一點要注意：在內(nèi)地簽署的是"地下保單"，不受香港保監(jiān)局承認，也沒有任何法律效力。

所以一定要本人親自去香港簽約，這是底線。

再說安全性

香港作為亞洲最大的保險市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

制度一：清盤機制。

根據(jù)《香港保險業(yè)條例》41章46條規(guī)定，香港保險公司不得隨意清盤（退出），必須經(jīng)過法庭批準，并通知保監(jiān)局。

若保險公司破產(chǎn)，保單會被強制轉(zhuǎn)移至其他公司，保障續(xù)保與理賠。保險公司還通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將95%以上風險轉(zhuǎn)移。

制度二：分紅透明。

香港保監(jiān)局于2015年出臺《GN16》指引，要求保險公司公開披露分紅產(chǎn)品的實現(xiàn)率。

2024年頭部保司的分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%，數(shù)據(jù)每年6月30日前必須公布，想藏著掖著根本不可能。

這套制度運轉(zhuǎn)了幾十年，經(jīng)歷過1997年亞洲金融危機、2008年全球金融海嘯，香港保險市場都穩(wěn)穩(wěn)扛過來了。

2025年買哪款？保守型和進取型各有選擇

最后聊聊產(chǎn)品選擇。

從保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列讓保守型人群更安心，確定性更強，適合風險偏好較低的家庭。

追求更高預期收益的，可以看看這幾款：

• 前20年表現(xiàn)最好：宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」


• 30年達到6.5% IRR速度最快：友邦「環(huán)宇盈活」，超長期復利優(yōu)勢顯著


• 長期收益第一梯隊：永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」

另外，立橋的固收型產(chǎn)品適合跟長期理財產(chǎn)品搭配購買，達成1+1>2的效果。

用固收產(chǎn)品鎖定短期確定性收益，用分紅產(chǎn)品博取長期增值空間。

萬一遇到理賠糾紛，也不用慌。可以通過保險索償投訴局投訴，或通過香港法院起訴，維權(quán)渠道是暢通的。

最后提醒一句：投保需親赴香港，建議提前規(guī)劃行程。

大賀說點心里話

今天這篇文章，核心就一句話：資產(chǎn)配置要分散，匯率風險要對沖，長期主義者才能笑到最后。

但怎么買、買哪款、怎么省錢，這里面的門道還有很多。