宏利宏摯傳承：第9年IRR破4%的"教育金神器"，為什么我勸你冷靜？

你好，我是大賀。

前兩天一個媽媽問我：孩子剛出生，想存一筆教育金，聽說宏利宏摯傳承前期收益特別猛，是不是直接閉眼入？

我沒直接回答，而是先問她：你打算讓孩子讀到哪一步？

她說：至少美本，最好能讀個研。

我心里咯噔一下——這意味著這筆錢至少要用到孩子22歲，甚至更久。

而宏摯傳承的"甜蜜期"，恰恰只有前20年。

當媽的都懂，孩子的錢不能冒險，但更不能選錯產(chǎn)品。今天我就用算賬思維，把這款產(chǎn)品的優(yōu)缺點掰開揉碎講清楚。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

先說背景。

為了應(yīng)對限高政策，宏利對宏摯傳承進行了兩次調(diào)整。升級后確實更貼心了：貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種；新增了2年繳付期選項；3年交的10年IRR從3.45%直接拉到4.29%。

按說踩中了市場需求，該一片叫好才對。

但實際評價卻褒貶不一——有人說它是"教育金天花板"，也有人說它"后勁不足"。

到底誰說得對？我們用數(shù)據(jù)說話。

優(yōu)勢一：前15年收益穩(wěn)居第一

先看讓人心動的部分。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例測算。完成繳費后第6年，預期收益就已經(jīng)超過本金，正式進入快速增值期。

算一筆賬你就明白了：第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%。

這意味著什么？

2025-2026學年，加州伯克利州外學生年費用已經(jīng)逼近9萬美元，學費年漲幅4-5%。宏摯傳承第9年IRR破4%，剛好能跑贏學費漲幅。

前15年收益在主流產(chǎn)品里穩(wěn)居第一，其他產(chǎn)品根本追不上。

優(yōu)勢二：回本速度行業(yè)領(lǐng)先

教育金要用的時候必須有，所以回本速度直接關(guān)系到資金靈活性。

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產(chǎn)品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本


• 2年交5年回本，穩(wěn)居第二

這個節(jié)奏剛好適合孩子0-6歲時開始規(guī)劃——等孩子上小學，錢已經(jīng)回本，心里踏實。

宏摯傳承前20年的爆發(fā)力十足，能夠完美匹配教育金、養(yǎng)老儲備等人群的中期需求。

優(yōu)勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

宏摯傳承有個亮點功能叫"無憂選"，我給自己孩子也是這么規(guī)劃的。

簡單說，就是從終期紅利中按固定比例定期派發(fā)收益。派息100%來自終期紅利，絲毫不損傷保證現(xiàn)金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領(lǐng)取，每年可領(lǐng)取本金的4.6%


• 從第10年開始領(lǐng)取，每年領(lǐng)取本金的6.4%

這相當于把英式分紅產(chǎn)品變成了美式分紅產(chǎn)品——既能像傳統(tǒng)儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩(wěn)定領(lǐng)錢。

孩子讀大學時按年領(lǐng)取支付學費生活費，本金還能保證不動。

短板一：20年后收益增長乏力

說完優(yōu)勢，該說缺點了。當媽的選產(chǎn)品，不能只看好的那面。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。20年是一個分水嶺——之后宏摯傳承的收益就不再占據(jù)優(yōu)勢了。

尤其是20~27年，復利IRR增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態(tài)，慢慢被友邦、永明等產(chǎn)品甩開。

從達到限高的時間能看出差距：

• 友邦環(huán)宇盈活：30年達標


• 星河傳承II：35年達標


• 宏摯傳承：47年達標——比友邦晚了整整17年

這意味著什么？

如果你給孩子規(guī)劃的是"教育金+傳承"雙重目標，想讓這筆錢一直滾下去留給孫輩，宏摯傳承不是最優(yōu)選擇。

它更適合20年的短期持有——孩子讀完書，錢也用得差不多了，正好。

短板二：無復歸紅利，提領(lǐng)后勁不足

這是宏摯傳承最核心的結(jié)構(gòu)性問題，必須講清楚。

港險大多數(shù)產(chǎn)品的非保證紅利分為復歸紅利和終期紅利兩部分。

但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這有什么影響？

復歸紅利占比高的產(chǎn)品相對更適合提領(lǐng)。復歸紅利充當?shù)氖?護城河"，讓產(chǎn)品能更晚動用保證金額和終期紅利。

由于宏摯傳承沒有復歸紅利，首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額。時間久了，磨損率不斷提高。

看566提領(lǐng)模式下的數(shù)據(jù)就明白了：

• 前20年宏摯傳承賬戶余額最高，第10年31萬美元，第15年37萬美元，確實強


• 但到了第30年，它的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了整整20萬美元

這就是前20年提領(lǐng)還行、越往后越乏力的核心原因。

爭議點：分紅實現(xiàn)率到底行不行？

宏利的評價好壞參半，很大程度上跟分紅實現(xiàn)率波動有關(guān)。

但客觀說，它其實也算行業(yè)中上水準。

按2025最新公布數(shù)據(jù)，幾乎所有產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)達80%及以上。分紅實現(xiàn)率最大值109%，最低值32%——但那個32%是被"財富智選"這一款老產(chǎn)品拖累的。

看10年+保單更有參考價值：總現(xiàn)金價值比率最大值99%，均值94%。宏耀傳承、卓越等旗艦產(chǎn)品持續(xù)100%達標，99%的終期紅利計劃總現(xiàn)金價值比率都>95%。

宏利被詬病的分紅實現(xiàn)率其實也算行業(yè)中上水準。

投資風格相比友邦確實較為激進，但換個角度看，收益并未設(shè)限，可以博取更高收益。仁者見仁，智者見智。

總結(jié)：誰適合買宏摯傳承？

作為百年保司、香港強積金領(lǐng)域的一哥，宏利不可能設(shè)計一個帶有明顯缺陷的產(chǎn)品來砸自己招牌。

宏摯傳承的優(yōu)勢和短板都很明確：

• 前20年收益、提領(lǐng)沒有對手，霸占前期收益第一的位置


• 沒有復歸紅利，但無憂選及時彌補，一份保單兩種體驗


• 20年后增長乏力，長期傳承不是最優(yōu)選

所以要想清楚自己要短期靈活還是長期積累。

我的建議是： 如果你家孩子0-6歲，目標就是攢夠美本/英碩的學費，前20年用錢場景多，那選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

但如果你想讓這筆錢一直滾下去，傳給下一代，那得再斟酌斟酌。

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、什么時候買、通過什么渠道買，這里面的門道更深。同樣的保障，有人多花了10萬，有人少花了10萬——區(qū)別就在于信息差。