環宇盈活vs星河尊享2：兩款爆款港險的「致命缺陷」，選錯虧幾百萬

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我要做一件「得罪人」的事——把市場上最火的兩款儲蓄險的短板，全部攤開來講。

友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，都是百年保司的王牌產品，市場口碑炸裂。

但數據不會騙人，我研究完兩款產品的計劃書后發現：同樣50萬美金，60年后一個是1936萬，一個也是1936萬——但中間的差距，可能讓你少拿幾百萬。

這個差距有多大呢？

我們來看一組對比。

沒有完美的產品，只有適合的選擇

先說結論：

這兩款產品，沒有「誰更好」，只有「誰更適合你」。

友邦和永明，都是有著百年歷史的大保司，在整個香港保險公司里都能排到第一梯隊。

產品本身也都是各自公司的扛鼎之作，收益、功能、穩定性都在線。

但正因為都很強，選擇反而更難——你必須搞清楚自己的核心需求是什么，才能避開「選錯產品虧幾百萬」的坑。

接下來，我會先把兩款產品的「軟肋」全部亮出來，讓你看清楚風險在哪。

然后再講它們各自的「殺手锏」，幫你做出最適合自己的選擇。

環宇盈活的「軟肋」：提取后收益掉隊

如果你買保險是為了「養老提取」或者「每年拿點錢花」，那環宇盈活的這個短板你必須知道。

我們來看一組對比。

同樣10萬美金5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（也就是3萬美金）。

數據不會騙人：

• 從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活


• 保單第100年，星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元

這個差距有多大呢？

整整2000多萬美金。

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，提取的時候「傷」的是終期紅利，復歸紅利還在賬戶里繼續滾雪球。

而環宇盈活的結構不一樣，提取后的增長速度明顯慢下來了。

用事實說話：

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

所以，如果你的規劃是「邊存邊取」，比如給自己做養老金、或者給孩子做教育金每年提取，環宇盈活在這個場景下確實吃虧。

星河尊享2的「軟肋」：靜態增值慢半拍

但如果你買保險是為了「長期持有、快速增值」，那星河尊享2的這個短板同樣致命。

我們再來看一組對比。

同樣10萬美金5年交，不提取，純放著增值。

算完賬你就明白了：

• 保單第10年：環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR只有3.10%


• 保單第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2還在6.31%


• 星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%

這個差距有多大呢？

同樣的錢，環宇盈活比星河尊享2早20年達到6.5%的增值速度。

20年的時間差，復利的威力你懂的——早到達高增速，意味著后面每一年都在「吃利差」。

用事實說話：

除了保單第20年當年星河尊享2的預期復利略高一點以外，環宇盈活的收益可以在其它各個階段完勝星河尊享2。

所以，如果你的規劃是「長期持有不動」，比如給孩子存一筆錢等他40歲再用，星河尊享2在這個場景下確實跑不過環宇盈活。

分紅實現率：永明的隱憂

除了收益結構，分紅實現率也是很多人關心的問題。

畢竟港險的收益大部分來自非保證部分，保司能不能「說到做到」，直接決定你最終能拿多少錢。

我們來看一組對比。

永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率為87.8%，最低52%，最高120%。

整體來看也是比較穩定的，8成產品分紅實現率都在80%以上。

但問題在于：

在我們統計的12家主流香港保險公司里，永明排在第3梯隊。

什么意思？

就是和友邦比，差了一點。

從市場份額來看，2025年1季度永明總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

而友邦是82億港元，排第2位，市場占有率8.8%。

這個差距意味著什么？

市場份額越大，保司的投資規模效應越強，分紅的穩定性通常也越好。

當然，永明也有它的底氣——成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。

但如果你是「分紅實現率控」，這個差距確實需要考慮進去。

但是！環宇盈活的靜態收益真的猛

前面講了兩款產品的短板，現在該反轉了。

如果你的需求是「長期持有、快速增值」，環宇盈活的優勢是碾壓級的。

保單第30年，環宇盈活預期IRR達到6.5%——這個增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。

為什么這么重要？

2025年5月20日，國有大行集體下調存款利率，活期存款利率接近0，中小銀行3年期定存降至1.2%-1.8%。

央行數據顯示，2025年一季度商業銀行凈息差為1.43%，創歷史新低。

銀行盈利空間收窄，存款利率下行趨勢不可逆。

在這個背景下，能鎖定6.5%預期收益的產品，價值不言而喻。

而且，友邦的分紅實現率非常穩定。

友邦的股東都是全球資管巨頭：

貝萊德集團（持股6.02%）、美國資本公司（5.12%）、先鋒集團（4.22%）、紐約梅隆銀行（3.37%）、摩根大通集團（2.07%）——都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

2025年友邦公布63款產品分紅實現率，過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

用事實說話：

友邦的分紅實現率在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限非常高。

但是！星河尊享2的功能真的強

如果你的需求是「靈活提取」或者「多幣種配置」，星河尊享2的功能優勢是獨一檔的。

第一個殺手锏：真貨幣轉換

星河尊享2的貨幣轉換，是全市場唯一的「真貨幣轉換」——轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

這個差距有多大呢？

其他保司的貨幣轉換，往往會有「調整基數」，轉換后收益會打折扣。

而星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

如果你有多幣種配置需求，或者未來可能移民、孩子可能留學，這個功能的價值是巨大的。

第二個殺手锏：紅利鎖定更早

星河尊享2從保單第5年就能開始紅利鎖定，單次鎖定10%-50%，累計最高50%。

而環宇盈活要從保單第15年才能開始。

如果你擔心市場波動，想早點把收益「落袋為安」，星河尊享2給你的窗口期更早。

第三個殺手锏：百年分紅歷史

永明成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。

旗下有5大資產管理公司：

• MFS（超5560億美元）


• SLC（580億加元）


• CRESCENT（550億加元）


• BGO（440億加元）


• InfraRed（170億加元）

分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域。

這種投資體系的完善程度，是星河尊享2「提取后收益第一」的底層支撐。

功能細節：身故支付與紅利鎖定

除了核心差異，兩款產品在功能細節上也各有特色，值得單獨拎出來說。

身故支付選項

星河尊享2有一個特殊選項：

可以在受益人發生指定人生事件（大學畢業、結婚、生子）時，一筆支付指定比例的身故金。

這個設計很適合做「人生禮金」規劃。

環宇盈活有一個「受益人靈活選項」：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

假如受益人的支付選項是從18歲開始每年領取5%，但在20歲時不幸患上重大疾病，此時可以提前把之后沒領取的身故金全部拿走。

這個設計很人性化。

紅利鎖定

環宇盈活從保單第15年開始可以紅利鎖定，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。

而且環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

環宇盈活還有一個「價值保障選項」，從保單第6年開始就能使用，除了可以鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

這個功能和紅利鎖定有些類似，但鎖定范圍更廣。

總結一下：

環宇盈活的鎖定更靈活、上限更高、還能解鎖；星河尊享2的鎖定更早、但累計上限只有50%。

結論：短板可以規避，優勢要會利用

算完賬你就明白了：

如果你的需求是長期持有、快速增值——比如給0歲孩子存一筆錢，等他30歲、40歲再用——更適合環宇盈活。

它的靜態收益在市場上能排前三，友邦的分紅實現率也更穩定。

如果你的需求是靈活提取——比如給自己做養老金，從55歲開始每年取一筆錢花——可以選擇星河尊享2。

它的提取后收益在市場上排第一，真貨幣轉換功能也是獨一檔。

當然，也可以既要又要，綜合配置。

比如一部分放環宇盈活做長期增值，一部分放星河尊享2做靈活提取。

這兩款產品，不管是收益、功能、還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

選對了，都不會錯。

大賀說點心里話

產品怎么選，我今天講清楚了。

但怎么買更劃算，這里面還有信息差。