安盛盛利2：保底收益0.23%墊底，25年才保證回本，為什么我說它是提領天花板？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近安盛盛利2被吹得很兇，"全港提領王""557永不斷單"……聽起來確實誘人。

但丑話說在前頭，這產品有兩個硬傷，很多人不會告訴你。今天我就先潑盆冷水，再告訴你為什么我依然覺得它值得關注。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

說實話，這產品不完美。在聊優點之前，我必須先把缺點擺出來，你能接受再往下看。

第一個硬傷：保證回本慢得離譜

5年繳費的話，保證回本時間是25年。

什么概念？你今年35歲買，60歲才能保證拿回本金。

更扎心的是，長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

看這張對比表就知道，盛利2的保證回本周期和保證收益，在一眾產品里確實排在后面。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。這是它的設計邏輯——放棄保守，換取進攻空間。

第二個硬傷：紅利鎖定后不能解鎖

盛利2支持紅利鎖定，但不支持解鎖。

什么意思？你覺得市場要跌了，可以把紅利鎖進安全賬戶止盈。

但一旦鎖了，就不能再放回去讓它繼續增值。落子無悔。

對于懂投資、想擇時操作的朋友來說，紅利只支持鎖定不支持解鎖，確實是一個遺憾。

不過話說回來，如果你覺得自己判斷不準市場周期，這個功能有沒有也無傷大雅。

這兩個缺點你能接受嗎？

如果看到這里就想關掉頁面，完全理解。但如果你愿意繼續往下看，我告訴你為什么這產品依然能成為提領王。

但為什么它還能成為提領王？

缺點講完了，但話說回來，自從安盛盛利2出現之后，永明萬年青在港險市場的提領王寶座就要拱手讓人了。

為什么？因為它的產品結構天生適合提領。

盛利2有個核心優勢：5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這就是傳說中的557提領——5年繳、第5年開始提、每年提7%。

能做到這一點，靠的是它的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現金價值中的占比非常高。

復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。這是港險圈的共識。

盛利2的結構設計，就是奔著"提領"這個場景去的。

提領數據實測：全港唯一557

光說結構好沒用，得看實際數據。

先看566提領（5年繳費，第6年開始每年提取本金6%）：

這是要求最低的提領檔位。盛利2提完之后，20年復利已經做到6.41%，保單第26年就能達到6.5%。

566提取后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

再看567提領（5年繳費，第6年開始每年提取本金7%）：

到這個檔位，很多產品就已經扛不住了，提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利2依然穩穩領先。

最后看557提領（5年繳費，第5年開始每年提取本金7%）：

這是最激進的提領方式，也是盛利2的王牌。557提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到557提領，它是全港唯一，實力超級恐怖。

我拿盛利2和另一款熱門產品星河尊享2做個對比，你就知道差距有多大：

30歲女性，6萬美元5年繳，557提領：

• 盛利2第10年現金價值267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更關鍵的是，星河尊享2在第63年斷單，而盛利2可以持續到70年以上。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

靜態收益：不提也是綜合最強

有人可能會問：我不打算提領，單純放著增值，盛利2表現怎么樣？

答案是：依然是綜合最強。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男孩、10萬美元5年繳為例：

• 第10年現金價值 660,340美元


• 第20年 1,387,972美元


• 第30年 2,925,600美元

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的，但一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力，后勁不足。

友邦、保誠的產品，雖然30年左右也能觸頂6.5%的復利，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米：

• 宏摯傳承第一圈沖得最快，但第二圈累了，被反超


• 友邦保誠前面跑得穩，第二圈最先沖線


• 盛利2第一圈緊跟前兩名，第二圈也和友邦保誠一樣最先沖過終點

論靜態收益，盛利2的綜合成績是最好的。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

前面說了，盛利2保證收益低。那問題來了：非保證部分能兌現嗎？安盛這家公司靠譜嗎？

這個問題，得看分紅實現率。

我們團隊花了兩周時間，從12家香港保險公司官網扒了上千條數據，做了全面對比。安盛最終排名第二梯隊。

具體數據：

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上


• 分紅實現率達80%及以上的數據占比九成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

為什么只排第二梯隊？因為安盛有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%，拖了后腿。

雖然這不代表安盛整體水平，但確實加大了數據波動。如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。作為全球最大的保司，不要小看安盛，它是穩健選手的代表。

順便說一句，2025年銀行存款利率已經七連降了，1年期定存利率降到0.95%，活期只有0.05%。盛利2保證收益0.23%雖然墊底，但對比銀行利率持續下跌的趨勢，差距其實在縮小。

還有這些隱藏功能值得關注

很多人看盛利2，目光都被收益和提領吸引了。但盛利2給我的另一個驚喜是，它在功能細節上做了全面升級。

1. 貨幣轉換：9種貨幣，0手續費

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元，9種貨幣互相轉換，0手續費。

從第3個保單周年日開始可轉換，這在整個市場里都是很少見的，給足了誠意。

2. 雙貨幣戶口：市場首創

這是盛利2首創的市場唯一功能，從第5個保單周年日起可使用。

雙貨幣戶口包括：

• 主要貨幣戶口（等于保單貨幣）


• 環球貨幣戶口（8種貨幣中選1種）

這個功能很實用。比如你需要去某個國家生活一段時間，出國看望定居海外的孩子、親友，可以把保單的紅利鎖定一部分放在這個戶口，隨用隨取，也有活期利息。

不用把整個保單做貨幣轉換那么麻煩。

3. 財富管家：高凈值客戶的專屬服務

這個功能也是安盛首創的，其它保司有類似功能，但都不如安盛做得好。

財富管家服務可為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

兩個核心作用：

第一，保單可以直接把錢打給你指定的人，不經過你的手、你的賬戶，隱私性很棒。

第二，可以做到類年金式的定期打款，下達一個指令，多次重復執行，不麻煩。

所以叫"管家"嘛，大大小小的事情替你操心打理好。財富管家很適合高凈值客戶。

4. 身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的101%-105%左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2，只要滿足一定條件，身故賠付最低可賠付總保費的130%。

給足了關懷。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

說到這里，安盛盛利2這個產品我已經講得很透徹了。

它有兩個硬傷：保證回本慢、保底收益低、紅利鎖定不能解鎖。

但它的優勢同樣突出：全港唯一557提領、靜態收益綜合最強、分紅實現率穩健、功能細節誠意滿滿。

預期回本周期7年，在市場上屬于正常水平。

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。盛利2有一些小問題，但仍是市場上最強的產品之一。

適合誰買？

• 有明確提領需求的人（養老金、教育金、被動收入）


• 能接受低保證、更看重預期收益的人


• 信任安盛品牌和投資能力的人


• 需要多幣種配置的人

不適合誰？

• 極度保守、只看保證收益的人


• 無法接受25年保證回本的人


• 需要紅利鎖定+解鎖靈活操作的人

如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，才是更重要的事。