港險收益6%的真相：為什么有人躺賺，有人卻越提越虧？

你好，我是大賀。

最近咨詢港險的朋友明顯多了。說實話，我理解——國內存款利率都跌破**1%**了，5年定期才1.3%，誰不想找個收益高點的地方放錢？

但這個坑我見太多了：很多人沖著"6%收益"買了港險，結果15年后急用錢一提領，發現賬戶里的錢比預期少了一大截。

今天我跟你說實話，把港險收益這件事掰開揉碎講清楚。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

先看一組數據，可能會顛覆你的認知：

萬通富饒千秋，20年預期IRR能做到6%；永明星河尊享II，30年預期IRR才6.31%。

乍一看，萬通不是更香嗎？20年就6%了，永明30年才6.31%，差距也沒多大啊。

但問題來了——如果你在第15年急需用錢，比如孩子要出國留學、或者遇到什么緊急情況需要提領，結果完全反過來：永明的剩余價值反而更多，而萬通雖然前期跑得快，提領后賬戶里的錢卻縮水嚴重。

這就是我說的"別被表面數字騙了"。

你看這張表，同樣是6%左右的收益，不同產品的表現天差地別。有的產品30年就能沖到6.5%，有的50年都夠嗆。

高收益并非選擇產品的唯一考量因素，這句話我說了9年，但真正聽進去的人不多。

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

說白了就是——分紅結構不一樣。

香港儲蓄險的收益由兩部分構成：保證收益和非保證分紅。保證收益是白紙黑字寫進合同的，非保證分紅才是預期高收益的大頭。

但非保證分紅怎么給，不同產品玩法完全不同：

萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值。什么意思？就是前期給你派很多紅利，讓你賬面數字好看，20年就能達到**6%**的IRR。

永明是"后期爆發型"，前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發。看起來前20年跑輸萬通，但勝在穩。

問題出在哪？出在提領上。

演示分紅收益不等于實際到手收益，這是我反復強調的。你看到的6%是"不動這筆錢"的情況下的收益。一旦你中途提領，情況就變了。

萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。為什么？因為它的高收益很大程度上來自復歸紅利，你一提領，復利基數就被削弱了，后面的增長速度會明顯放緩。

而永明呢？在第15年急需提領用錢時剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。 因為它的分紅結構更抗"折騰"。

所以你明白了嗎？同樣標著6%，一個是"看起來很美但經不起提領"，一個是"前期慢但后勁足"。

選哪個，取決于你這筆錢到底打算怎么用。

「隨時提領」的真相：門檻比你想的高

很多人買港險時被"提領靈活"這四個字打動了。銷售說"想用錢隨時可以取"，聽起來多美好。

但我跟你說實話，提領靈活不等于隨時能拿錢。

先看門檻。以宏利**「宏摯傳承」為例：躉交最低年繳保費要求$6,500**，3年繳**$3,500**，5年繳**$2,500**。達不到這個門檻，你想提領都提不了。

再看結構。宏利「宏摯傳承」和忠意**「啟航創富（卓越版）」**這兩款產品沒有復歸紅利，提領后終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

什么意思？就是你提了一筆錢出來，賬戶里剩下的錢增長速度會斷崖式下跌，嚴重的甚至會出現"斷單"——賬戶價值歸零。

先搞清楚再下手，別等提領時才發現這些坑。

避坑第一步：先想清楚錢什么時候用

說了這么多問題，怎么避坑？

買港險前先問自己這筆錢計劃什么時候用。 不同用錢時間，適合的產品完全不同：

• 3-10年要用（比如換房首付、孩子小學學費）：選"回本快、中短期收益高"的產品


• 10-20年要用（比如孩子留學、自己中年創業）：選"中期收益穩、提領靈活剩余價值高"的產品


• 20年以上要用（比如養老、傳承給孩子）：選"長期收益高，更早達到6.5%"的產品

這個邏輯很簡單，但90%的人買之前沒想清楚。

避坑第二步：用分紅實現率識別「畫餅」保司

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

什么是分紅實現率？就是保司實際派發的分紅，占當初演示分紅的百分比。**100%**表示完全兌現承諾，低于100%就是打折了。

優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。

注意兩個關鍵詞：一是"穩定在95%以上"，二是"波動區間小"。有些保司某一年沖到120%，下一年跌到80%，這種大起大落的反而要警惕。

最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據更有參考價值。 5年的數據只能看個大概，10年以上的數據才能真正反映保司的投資能力和誠信度。

避坑第三步：看懂投資策略選對風格

投資策略決定了產品的分紅能力。這個很多人不關注，但其實很重要。

舉兩個例子：

A產品固收類投資占比最少30%，最高100%。這意味著什么？固收類投資占比高的策略相對穩健，收益波動小，但上限也有限。

B產品股權類投資占比最低50%，最高75%。股權類投資占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。當然，波動也更大。

你是求穩的人，還是愿意承擔波動換取更高收益？這個問題只有你自己能回答。

不同需求，該選哪款產品？

最后給你一份簡單的對照表：

• 保守型，追求確定性：永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心。


• 中短期要用錢：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」收益表現最好。


• 超長期持有（30年+）：友邦**「環宇盈活」30年就能達到6.5%**，超長期復利優勢更顯著。


• 長期收益第一梯隊：永明「星河尊享 2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承 2」能躋身長期收益第一梯隊。

總結一下：求穩的可以考慮友邦的產品；想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心；想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。

大賀說點心里話

港險確實是好東西，但買對比買到更重要。今天講的這些避坑技巧，只是第一步。真正要落地到你自己的情況，還得看具體怎么配、怎么買才最劃算。