港險 vs 內地險：30年差出201萬，這份對比表揭開了真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近接待了不少企業主客戶，他們問的問題出奇一致："大賀，我辛苦賺的錢，怎么才能安全傳給孩子？"

這個問題背后，是一個正在發生的大趨勢——

據胡潤百富《2025中國高凈值人群金融投資白皮書》顯示，高凈值人群配置保險的主要目標中，長期財富規劃占68%、資產安全隔離占59%、家庭財富傳承占51%。

財富傳承，已經從"可選課題"變成了"必答題"。

而在這道必答題面前，很多人卡在了第一步：到底買內地險還是港險？

今天這篇文章，我就用一份詳細的對比表，幫你把這個問題徹底搞清楚。

一張表看清：港險 vs 內地險的核心差異

先上結論，一張表說明白：

幾個關鍵數字劃重點：

• 預期收益：香港6-6.5%，內地3-3.5%，差了將近一倍


• 貨幣選擇：香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等10種貨幣，內地只有人民幣


• 傳承功能：香港支持無限更改受保人、保單拆分，內地都不支持


• 保單貸款利率：香港8%，內地5-6%（這個香港反而高，要注意）

看完這張表，你大概心里有數了。

但數字背后的邏輯是什么？為什么差距這么大？別急，我們一個一個PK。

PK1：收益對比——30年差出201萬

先看最直觀的：收益。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%。單從數字看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

但數字太抽象，我們看個真實案例——

以太平洋「世代鑫享」為例，同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

保證收益部分：

• 第10年，「世代鑫享」保證收益180萬，內地產品179.76萬，基本持平


• 但到第30年，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元

疊加分紅后的預期收益：

• 第10年，高出9.3萬


• 第20年，高出85萬


• 第30年，高出201萬

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是人民幣保單，如果選美元保單，收益能達到**5.1%**的復利，差距更大。

收益差距一目了然，這可不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

PK2：投資能力——全球配置 vs 境內受限

收益差這么多，憑什么？

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司：全球資產配置

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦「環宇盈活」的投資策略：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%。

這意味著什么？保險公司可以根據市場利率變化，靈活調整資產比例。市場好的時候多配股票，市場差的時候多配債券，攻守兼備。

內地保險公司：投資范圍受限

內地有嚴格的"資產負債匹配"和"安全性"要求，對境外投資比例有嚴格限制。

主要以固定收益類資產為主，如銀行存款、國債、金融債、企業債，權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

說白了，內地保司只能在國內的"池子"里找收益，而這個池子——2025年國有大行五年期定存利率已經降到1.55%了。

巧婦難為無米之炊，想拿高收益的可能性很低。

PK3：分配機制——90%+ vs 70%

投資賺了錢，接下來看怎么分。

這里有個關鍵概念：可分配盈余的分配比例。

香港：保單持有人優先

香港保險按照"保單持有人優先"原則進行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更狠。比如安盛，明文規定：盈利后95%的利潤分配給保單持有人。

內地：保司留存比例更高

金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。

所以內地保險公司默認最高分**70%給到保單持有人，當前3.5%**左右的演示收益，基本就是按70%比例計算的。

90% vs 70%，分配比例的差距直接導致收益落差。

PK4：兌現能力——92%-103% vs 30%-60%

說了這么多預期收益，能不能兌現才是關鍵。

這就要看分紅實現率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，"分紅實現率"、"過往派息率"的透明度拉滿。內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

從近5年實際表現看：

• 香港頭部保司（友邦、安盛等）：平均分紅實現率在**92%-103%**之間，穩定性較強


• 內地分紅險：受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%

內地能不能拿到高分紅，比較看"運氣"。

更關鍵的是，就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

PK5：功能對比——"迷你信托" vs 單一理財

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把**"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"**等需求打包成一個"操作簡單的工具"，這是內地儲蓄險很難做到的。

我常跟客戶說：一份保單，三代人受益。

具體看功能對比：

• 更改受保人：香港支持無限更改，內地不支持


• 保單拆分：香港支持，內地不支持（通過拆分保單，能把錢按比例分給多個子女）


• 紅利鎖定/解鎖：香港支持，內地不支持


• 領取方案：香港多達29種，且賬戶余額不減少；內地固定年齡領取


• 貨幣自由兌換：香港支持，可對沖單一貨幣風險

還有一點很多人忽略：香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

對于企業主來說，這一點尤為重要——企業是你的，家庭財富要隔離。

傳承不是分家產，是分智慧。把錢留給孩子，不如把規劃留給孩子。

對比結論：誰適合港險，誰適合內地險？

講完5輪PK，該給結論了。

內地儲蓄險適合誰？

• 追求安全、確定性強


• 打算長期持有


• 以人民幣為基礎資產


• 對收益要求不高，求穩為主

香港儲蓄險適合誰？

• 能承受一定波動


• 希望分散風險、多幣種配置


• 追求更高收益（美元保單收益能達到**5.1%**的復利）


• 有傳承需求，想給子女留規劃

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

財富傳承不是有錢人的專利，關鍵是提前規劃。

最后，附上目前在售的香港旗艦儲蓄險產品對比，供參考：

大賀說點心里話

看到這里，你應該清楚港險和內地險的差距了。但還有一件事，可能比選產品更重要——怎么買，能省多少錢。