存款利率跌破1.2%！買友邦環宇盈活這3款港險前，你必須知道這些坑

你好，我是大賀。

從全球視角看問題，最近有兩件事讓我覺得必須寫這篇文章。

第一件事： 2025年一季度，部分中小銀行3年期存款利率已經降到1.20%，比國有大行還低。商業銀行凈息差跌到1.43%，創歷史新低。

第二件事： 中國銀行發布《2025個人金融全球資產配置白皮書》，明確給出2025年全球資產配置順序——港股排在第一位。

這兩件事放在一起，指向一個結論：現在配置香港保險，正當時。

不是因為我賣港險所以這么說，而是從資產配置的核心邏輯來看，這確實是一個結構性機會。

內地壽險預定利率已經從3.5% 一路降到2.0%，傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%。

而香港儲蓄險普遍30年預期IRR能做到6.0%-6.5%。

與此同時，人民幣對美元匯率升至短期高點，一度沖到7.1附近。

內地利率下行、匯率處于高位、保司優惠疊加——三重機遇擺在面前。

雞蛋不能放在一個籃子里，這個道理大家都懂，但真正能抓住的人，往往是那些提前看到趨勢的人。

為什么說內地利率下行是「確定性焦慮」？

很多人問我：內地保險利率降了，是不是意味著以后還會漲回去？

我的回答是：大概率不會。

1999年至今，內地壽險預定利率已經調整了7次。每一次調整，都是「政策一刀切」——監管層通過設定利率上限來保護消費者，避免保險公司過度冒險。

這個初衷是好的，但副作用也很明顯：限制了保險公司的投資靈活性，也讓客戶的長期收益空間被壓縮。

2025年這一輪調整尤其猛烈。華夏時報報道，部分中小銀行3年期存款利率已經降到1.20%，比國有大行還低，商業銀行凈息差跌到1.43%，創歷史新低。

存款利率在降，保險預定利率也在降，債券收益率還在降——內地理財收益持續下行，已經是不可逆的趨勢。

這不是危言聳聽，而是利率周期的必然。

當內地資產的確定性收益越來越低，普通人需要一個新的出路。而香港保險，恰好提供了這個出路。

香港保險的「三重確定性」

為什么是香港保險？

不是因為它收益高（雖然確實高），而是因為它有三重確定性，是內地產品很難做到的。

第一重：監管政策確定性

香港監管要求保險公司償付能力不低于150%，內地償二代C-ROSS要求充足率≥100%。香港的門檻更高。

更關鍵的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。你買之前，可以清清楚楚看到這家公司過去幾年到底兌現了多少承諾。

在這種市場化機制下，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

第二重：資產配置確定性

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

以友邦「盈御3」為例，投資策略是債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

「環宇盈活」則是債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

香港儲蓄險通常有20%-30% 資金配置固收資產，60%-70% 投向權益類資產（如美股、基金）。這種「攻守兼備」的配置，讓它既有穩定的底倉，又有增長的空間。

第三重：傳承功能確定性

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，香港保險的優勢更明顯：

• 多種貨幣自由轉換：孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元


• 無限次更換被保人：保單可傳承幾代人，避免「人走保單終」


• 類信托功能：可設定子女教育、婚育、創業等觸發式給付條件

資產配置的核心是分散風險，而香港保險恰好能幫你實現貨幣分散、地域分散、代際分散。

當前窗口期的三重優惠

說完「為什么是香港保險」，再說「為什么是現在」。

第一重：保費優惠史無前例

9月是保險公司沖業績的關鍵期，各種優惠限時延期。

打破信息差后，買香港儲蓄險可以做到首年保費100%全免，門檻也不高，5萬美金即可起投。這是直接向保司申請的官方獨家優惠，寫進合同，保司簽單現場直接減免。

注意：這不是返傭，返傭是違規的。

第二重：預繳利率即將下調

一旦美聯儲降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，「高保證收益」可能也要說拜拜了。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于**「賺兩份錢」**。

第三重：匯率高位，省真金白銀

年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，直接鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算，相當于給保費「打了長期折」。

風險提示：高收益的另一面

客觀說，香港保險不是「完美產品」。從全球視角看問題，任何高收益資產都有對應的風險，這幾點要提前知道：

分紅實現率風險

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益，股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響。

市場波動具有不確定性，即使保險公司投資能力強，也難以保證每年都能實現高分紅。

匯率風險

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能會影響資金使用計劃。

值得注意的是，2025年美元指數從110附近下行至100關口，全球「去美元化」趨勢明顯。這也是為什么我建議選擇支持多幣種轉換的產品——雞蛋不能放在一個籃子里，貨幣也一樣。

公司穩定性風險

香港保險公司扎堆，要研究透每家保司的投資能力、風險控制、公司治理、歷史信譽。部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

一句話：高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

行動指南：三款產品，按需選擇

看到這里，如果你確定香港保險適合你，那么就可以進行下一步：挑選產品。

我服務過數十位高凈值客戶的全球資產配置，根據不同需求，推薦這三款：

友邦「環宇盈活」：留學移民家庭首選

9種貨幣自由切換，孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元，完全沒問題。

預期7年回本，中短期回報提速，長期增長強勁，30年IRR已觸及6.5%上限。

還首創3項功能：

• 受益人靈活選項：可以隨時調整受益人和比例


• 未來守護選項：為未出生的孩子預留保障


• 健康障礙選項：被保人健康惡化時可提前鎖定收益

傳承精細到每一分錢，適合有海外規劃的家庭。

宏利「宏摯傳承」：中期需求的爆發力選手

前20年收益領先，爆發力十足。10年IRR 4.29%，20年IRR就能達到6%。

預期6年回本（市場最快），完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

靈活性強，獨創「無憂選」功能，提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。

如果你的需求是「10-20年后用錢」，這款產品的性價比最高。

永明「萬年青星河II」：保守型投資者的安全墊

支持6種保單貨幣，4種保單貨幣回報一致強勁，還支持17種提領貨幣。

保證回本時間快至9年，長期收益穩健，比舊版本更早登頂**6.5%**回報。

還能雙重鎖定**3.5%**生息，管家式傳承服務。

如果你是保守型投資者，不想承擔太大波動，這款產品是「安全墊」。

怎么選？

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求來選擇：

• 有海外規劃、需要多幣種靈活切換 → 友邦**「環宇盈活」**


• 追求中期高回報、10-20年后用錢 → 宏利**「宏摯傳承」**


• 偏保守、追求穩健和保證收益 → 永明**「萬年青星河II」**

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

大賀說點心里話

這篇文章寫了4000多字，核心就一句話：全球資產配置的窗口期，不會永遠敞開。

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