友邦盈御3的「致命短板」被曝光：中短期收益拉胯，還有斷單風險

你好，我是大賀。

友邦在盈御3還在熱賣時，突然推出了環宇盈活。這不是巧合，背后的邏輯是——盈御3確實有個「阿喀琉斯之踵」，友邦自己也清楚。

今天我就來扒一扒，這兩款王牌產品到底差在哪，以及友邦的戰略意圖是什么。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

說白了，盈御3的中短期回本確實不夠看。

同樣是50萬美金總保費、5年繳費，第10年的IRR對比：環宇盈活3.51%，盈御3只有2.80%。

差了0.71個百分點，聽起來不多。但換算成實際金額，就是幾萬美金的差距。

更要命的是提領場景。如果你從第6年起每年提取7%總保費（俗稱567提領），盈御3在第40年后會出現斷單——賬戶直接歸零，后面的錢一分都拿不到。

市場已經給出答案：盈御3只適合長期持有，中短期有資金需求的客戶，真的要三思。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

我們用更詳細的數據來說話。

5年繳費模式下：

• 第20年，環宇盈活預期現價135.7萬美金，盈御3為135.3萬美金——差距不大


• 第30年，環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金——差了近30萬美金

躉交模式下差距更明顯：

• 第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3為77.2萬美金

對于**中前期持有（30年內）**的客戶來說，選擇環宇盈活，資金回籠速度確實更快。這不是我說的，是數據擺在那里。

提領場景下的「斷單危機」

再來看提領場景，差距就更扎眼了。

567提領模式下：

• 環宇盈活長期預期收益+總提取能拿426萬美金


• 盈御3僅130萬美金

為什么差這么多？因為盈御3在第40年斷單了，后面的錢全沒了。

背后的邏輯是復歸紅利占比的差異。保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3——比如第6年，環宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高。

轉折：但如果你能等30年呢？

說了這么多盈御3的短板，該來個轉折了。

如果你的投資周期足夠長，畫風就完全不一樣了。

第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在6.5%——沒有差別。環宇盈活第30年就達到6.5%收益上限，比盈御3快17年。

但長期來看，殊途同歸。

更有意思的是5/20/16提領模式（第20年起每年提取**16%**總保費）：盈御3后期韌勁更強，賬戶余額反而比環宇盈活更高。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

兩款產品收益曲線差異這么大，根本原因在資產配置策略。

盈御3的投資策略：

• 債券固收類型不低于25%


• 增長型不超過75%

環宇盈活的投資策略：

• 債券固收類型不低于20%


• 增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%。別小看這5%，它促成了環宇盈活「中期猛、長期穩」的收益特點，實現中前期收益逆襲。

友邦的意圖很明顯：盈御3太穩健，中短期收益被市場詬病已久。推出環宇盈活，就是用更激進的配置策略，補上這塊短板。

根據萬通保險·胡潤百富2025年12月發布的白皮書，高凈值人群計劃增配的前三類資產中，保險以**47%**高居榜首。保險功能已經從風險轉移向資產配置與傳承規劃轉變。

友邦推出更激進的環宇盈活，正是順應這一趨勢——市場需要更高收益的產品。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

說到這里，可能有人擔心：環宇盈活更激進，分紅能兌現嗎？

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

**友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。**這是中小保司無法復制的優勢——無論你選哪款，分紅兌現都有保障。

2025年11月，銀行理財規模達34萬億元歷史新高，但年內業績比較基準較年初下降30個BP。資金從低收益產品流向更具吸引力的資產，港險儲蓄險的穩定高收益正在吸引更多資金。

而友邦的分紅兌現能力，正是這波資金流入的「定心丸」。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

友邦這兩款王牌產品沒有絕對好壞，只有適合與否。

環宇盈活：兼顧中期需求的「務實派」
偏好中短期高收益，能接受輕度波動的朋友。

盈御3：長線純儲蓄/傳承的「遠見派」
滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求。

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。