友邦環宇盈活：橫評10款港險后，這款"六邊形戰士"有個短板必須說清楚

你好，我是大賀。

最近被問得最多的一個問題是：友邦新出的環宇盈活到底怎么樣？值不值得買？

說實話，當媽的都懂這種焦慮。留學費用年年漲，哈佛、斯坦福的年度總費用都快逼近10萬美元了，加州伯克利國際生一年也要89,106美元。

再看看國內，人民幣1年期定存利率已經跌到0.95%，美元理財卻接近4%。這筆賬，越算越讓人睡不著。

我當初也是這么糾結過來的。研究港險3年，從小白到現在幫身邊不少媽媽做規劃，踩過的坑分享給你。今天就把環宇盈活和市面上9款熱門產品放在一起，做個徹底的橫向對比。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說結論：環宇盈活是盈御3的全面升級版，但不是簡單的"換個名字"。

基礎信息快速過一遍：

• 繳費方式：一次性或5年繳，兩種選擇


• 保費貨幣：美元、港元、澳門幣三選一


• 貨幣轉換：投保2年后可轉換成9種貨幣（美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元、澳門幣）


• 保單結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅

從表格可以看到，一次性繳費投保年齡放寬到80歲，5年繳是75歲。最低保費門檻也不算高，5年繳美元2000起，按現在匯率不到1.5萬人民幣/年。

繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，這些都有。收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

具體強多少？往下看數據。

收益對比：10款熱門產品橫評

孩子的錢，穩字當頭。但穩不代表收益就得差，對吧？

我把市面上10款主流5年交產品拉在一起比了一遍，環宇盈活的表現確實亮眼。

關鍵數據一覽：

• 預期第7年回本，第18年保證回本


• 第10年靜態收益：3.51%


• 第20年靜態收益：5.69%


• 第30年預期收益：封頂6.5%

看這張表，第10年環宇盈活3.51%，只有宏利傳承保障計劃（4.30%）和忠意啟航創富（3.75%）比它高。

但你再往后看——第30年，環宇盈活直接拉滿6.5%。

市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能達到這個水平。換句話說，環宇盈活提前10年就摸到了天花板。

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。第30年可以說來到了它的統治區。

這筆賬我幫你算過了：如果是給0歲寶寶投保，30年后孩子剛好30歲。不管是留學、創業還是買房，都是用錢的高峰期。收益早點封頂，意味著你能拿到的錢更多。

不過，收益表漂亮只是第一步。真正用起來怎么樣？這就得看提領表現了。

提領對比：566模式下的表現差異

這里要潑一盆冷水了。

很多媽媽買港險，想的是"孩子18歲開始每年提一筆出來當生活費"。這種用法，行話叫"提領"。最常見的是566模式——從第5年開始，每年提取保額的6%，連續提6年。

環宇盈活在提領場景下，表現并不算突出。

先看紅利結構：

• 第10年復歸紅利占總收益約 9.5%


• 第20年復歸紅利占比 6.23%


• 第30年復歸紅利占比 3.8%

這個占比比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復歸紅利占比這么重要？因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

道理很簡單：復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動縮水。終期紅利則要等退保或身故時才能拿到，中途提取會影響后續增值。

再看提取邏輯，環宇盈活和一般產品還不太一樣：先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個設計有利有弊——好處是減緩了復歸賬戶的消耗速度，壞處是更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值。

這張對比表很直觀：同樣566的提領方式下，第30年時星河尊享剩余現價115萬、IRR 6.49%，環宇盈活只有90萬、IRR 5.98%。

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。不能盲目套用"提領密碼"，每款產品的紅利結構不一樣，適合的提領策略也不一樣。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

收益和提領說完了，接下來聊功能。

這才是環宇盈活真正的殺手锏。 可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

升級版保單分拆

先說保單分拆。這個功能太實用了——一份保單可以拆成多份，分給不同的孩子，或者一份用來交學費、一份用來當嫁妝。

市場上大部分產品怎么規定的？從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

環宇盈活呢？從保單第1年開始就能拆分，每天可以分拆1次。

你沒看錯，每天一次，保單分拆功能非常靈活。

舉個例子：你給大寶買了一份50萬保額的保單，后來又生了二寶。傳統產品要等5年才能拆，而且一年只能拆一次。環宇盈活第1年就能拆，想怎么分配隨時調整。

對于二胎、三胎家庭，這個功能簡直是剛需。

靈活提取選項

第二個功能更有意思：可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

我用大白話解釋一下——保司變成了你的"財富小管家"。你告訴它：我要把這筆錢打給誰，它就直接幫你轉賬，不經過你的賬戶，不留任何痕跡。

收款人范圍非常寬松：

• 直系親屬（配偶、父母、子女）


• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性）


• 慈善機構、養老院

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。比如想定期給父母打生活費，但不想讓配偶知道具體金額；或者想資助某個親戚，但不方便直接轉賬。這個功能就能解決。

目前香港市場只有少數幾家保險公司具備這個功能。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個升級功能，環宇盈活還有幾個"首創"，是競品完全沒有的。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金怎么給到受益人？

傳統產品一般是一次性全額支付。但環宇盈活提供了6種方式：全部支付、定額定期支付、遞增支付……

這種"類信托"功能其實不稀奇，很多產品都有。但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走。

舉個例子：你給孩子買了保單，設定18歲開始每年領取一筆錢。但如果孩子16歲不幸生了大病，急需用錢治療怎么辦？傳統產品只能干等。

環宇盈活可以提前支取，救命要緊。

未來守護選項

這個功能解決的是一個極端但現實的問題：如果投保人身故了，第二持有人還未成年，保單怎么辦？

傳統做法是設立一個"保單暫托人"，幫忙托管保單直到第二持有人成年。但暫托人的權力很有限，基本只能"看著"，不能動。

環宇盈活的"未來守護選項"給了暫托人一個額外權力：允許他來分拆保單。

假如你身故了，孩子才10歲，保單由暫托人（比如你的兄弟姐妹）管理。暫托人可以把保單拆成兩份，一份給孩子，另一份指定給孩子的其他家庭成員。

這樣做的好處是：萬一孩子成年后出了什么意外，至少還有一份保單在另一個家庭成員手里，不至于全軍覆沒。

健康障礙選項

最后一個功能更極端：如果你突發意外，比如昏迷、失能，無法管理保單怎么辦？

環宇盈活允許你提前指定最多兩位18歲以上的家庭成員，在你失能時成為部分保單的持有人。這樣他們可以動用保單里的錢，幫你支付醫療費用。

產品功能真的很豐富。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

聊完產品，再聊聊公司。

很多人選港險，第一反應是"哪家公司大、哪家公司穩"。友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東陣容堪稱豪華：

• 貝萊德集團（全球最大資管公司）


• 美國資本公司


• 摩根大通集團


• 紐約梅隆銀行

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。有這樣的股東，意味著友邦能獲得更多的投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，資產配置結構大概是"721"：

• 固收類資產占比 69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約 24%


• 房地產占比3%，其他投資占比4%

但最有意思的是投資地區。友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

看政府債券的地區分布：

• 中國內地：45%


• 泰國：18%


• 美國：僅 11%（排第三）

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦重倉亞洲債券，反而吃到了這波紅利。

分紅實現率

說一千道一萬，分紅能不能兌現才是硬道理。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，我們做了一個全市場的統計排名。友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 所有產品分紅實現率都在 64% 以上


• 最高能做到 169%


• 平均值 93.1%

長期表現也很亮眼：10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活

最后做個總結，把結論給你講清楚。

環宇盈活最大的優勢是各方面表現均衡，沒有大的短板：

• 收益：第30年封頂6.5%，領先市場10年


• 功能：保單分拆每天可用、靈活提取直達收款人、受益人可提前支取……市場最豐富


• 公司：股東豪華、投資穩健、分紅實現率第一梯隊

唯一弱點在于前期不太適合提領。如果你的規劃是"孩子18歲就開始每年取錢當生活費"，那環宇盈活可能不是最優選擇，星河尊享、富饒千秋在這個場景下表現更好。

但如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用近乎完美來形容。

什么人最適合環宇盈活？

1. 長期持有型：打算存20年以上，不著急提領的家庭


2. 多子女家庭：需要靈活分拆保單的二胎、三胎家庭


3. 家庭關系復雜：需要"隱形轉賬"功能的朋友


4. 看重公司實力：對友邦品牌有信任基礎的用戶

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

踩過的坑分享給你——選港險，別只盯著收益表上的數字。 功能實不實用、公司穩不穩、分紅能不能兌現，這些才是真正決定你能拿到多少錢的關鍵。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，但還有一件事比選產品更重要——怎么買，能省多少錢。

同樣的產品，不同渠道價格可能差出一個零頭。這里面的信息差，值得你花2分鐘了解一下。