盈聚天下II：25年沖到6.5%全港最快，但這個隱患99%的人沒注意

你好，我是大賀。

最近咨詢港險的朋友明顯多了，問得最多的一個問題是：人民幣存款收益越來越低，要不要配置美元保單？

說實話，這個問題我太理解了。

2025年六大行1年期定存已經跌到0.95%，3年期才1.25%，活期更是只有0.05%。與此同時，人民幣兌美元匯率在7.1到7.4之間來回波動，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

從大趨勢來看，雞蛋不要放一個籃子，配置一部分美元資產對沖單一貨幣風險，確實是越來越多人的選擇。

而就在這個節骨眼上，富衛放了個大招——盈聚天下II正式發布，直接把達到6.5%收益的時間卷到了25年，刷新全港紀錄。

這款產品到底值不值得買？和市面上的競品比起來怎么樣？今天我就來做一個全方位的橫向對比。

港險卷到6.5%，誰最快到達？

先說結論：目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

我們拉長時間線看，港險這幾年一直在"卷"收益，但大家卷的方向變了——不是比誰的峰值高（反正都限高6.5%），而是比誰先到達這個天花板。

盈聚天下II這次升級，最大的變化就是"往前卷"：

• 5年交：達到6.5%的時間從44年縮短至25年，整整提前了19年


• 2年交：達到6.5%的時間從36年縮短至28年

什么概念？之前的市場紀錄保持者是安達傳承首創V的27年，友邦環宇盈活和安盛盛利II都是30年，保誠信守明天是28年。

盈聚天下II直接把記錄刷到了25年。

而且收益節點很好記：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

不過，風險和收益是對等的。預期收益大幅提升的代價是什么？保證收益降低了。 這個坑我后面會專門講。

對比一：5年交收益，誰是王者？

光看自己跟自己比沒意義，得放到市場里橫向對比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起對比。

結果很有意思，分三個階段來看：

前20年：港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動宏摯傳承的地位。宏利這款產品前期收益確實是斷層領先。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。這個階段正好是很多人規劃養老金、子女教育金的關鍵時期。

30年+長期持有：盈聚天下II的收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。大家都到達6.5%的天花板了，后面就是比誰更穩。

配置比擇時更重要。 如果你的持有周期在20-30年這個區間，盈聚天下II確實是第一梯隊的選擇。

對比二：2年交收益，綜合性價比最高

再看2年交的情況。以15萬美元×2年交=30萬美元為例。

整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。

為什么這么說？兩個關鍵數據：

• 前20年能和宏摯傳承打個有來有回——要知道宏摯傳承在前期收益上一直是獨孤求敗的存在


• 28年即可到達6.5%——后期也是市場第一的水準，甩開其他產品幾條街

2年交對資金的要求更高，選擇這個繳費期的朋友通常資金量比較大。從資產配置的角度，2年交的盈聚天下II確實是目前性價比最優的選擇之一。

對比三：vs港資產品，降維打擊

有朋友可能會問：富衛算什么級別的公司？和同級別的港資保司比怎么樣？

這個對比就更有意思了。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：

• 萬通富饒千秋需要41年達到6.5%


• 周大福匠心傳承2需要42年達到6.5%


• 盈聚天下II僅需28年

差了十幾年！

從第6年回本開始，盈聚天下II的收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。這不是領先一點點，而是降維打擊。

對比四：提領能力，三強爭霸

說完了"存"，再來說"取"。

很多人買港險不是為了一直放著，而是要在某個階段開始提領——比如孩子上大學、自己退休養老。這時候，提領后賬戶還剩多少錢，就變得非常重要。

先看5年交的567提領（第6年起每年提取總保費的7%到終身）：

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II


• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。但盈聚天下II已經穩穩站在第二的位置。

再看5年交的5-10-8提領（第10年起每年提取總保費的8%）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

這三款算是目前長期提領的最優解了。

2年交的255提領（第5年起每年提取總保費的5%）更能說明問題：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領能力這么強？我仔細對比了新老版本的計劃書，發現了原因：歸原紅利不僅占比提高了，而且提早一年釋放。 兩兩疊加，更加有利于提領。

總結一下提領場景的選擇邏輯：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II


• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

對比五：保證收益，盈聚天下II的短板

前面說了這么多優點，現在要說說這款產品的"坑"了。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

具體降了多少？

• 保單30年，保證IRR由0.2%→0.1%


• 保單50年，保證IRR由0.4%→0.2%


• 峰值保證IRR，由0.5%→0.3%


• 5年交保證回本時間從13年延長至17年

長線保證回報僅為0.3%，這個數字確實不好看。

什么意思？如果保險公司分紅表現不及預期，你拿到的保證收益是很低的。這也是為什么我一直強調：風險和收益是對等的。 盈聚天下II用更低的保證收益，換來了更高的預期收益。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：17年保證回本

所以這個"短板"要辯證地看。保證收益確實低，但保證回本速度并不慢。

另外，星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。如果你特別看重確定性，星河尊享II可能更適合你。

對比六：公司實力與分紅履約

買保險，產品是一方面，公司是另一方面。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。畢竟這是一份幾十年的承諾。

富衛的背景

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金


• 華泰證券

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。穆迪評級A2、惠譽評級A。

2025年上半年總保費已經上升到全港第四，富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。

富衛的數據：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%


• **70%**產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。最大值103%，最小值56%，這個波動區間和其他主流保司差不多。

特色功能加分項

除了收益和提領，盈聚天下II還有幾個特色功能值得一提。

富傳家選項：可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

這個功能把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。對于有家族傳承需求的高凈值客戶來說，這是個很實用的功能。

初生嬰兒獎賞：受保人孩子出生且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

這個功能特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。相當于保險公司送你一個"生育紅包"。

結論：不同需求，不同選擇

最后總結一下。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）。

2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）。

從收益角度，盈聚天下II的升級確實有吸引力。撇開宏摯傳承，前20年最高的就是盈聚天下II，由于達到限高很早，后期收益更是能打。

從提領角度，盈聚天下II能和盛利II、星河尊享II掰腕子，2年交時更是統治級表現。

但是，保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜。如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

如果求穩妥喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。畢竟如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義不是很大。

我的建議：

• 追求極致收益、信任富衛 → 盈聚天下II


• 看重品牌、追求穩健 → 環宇盈活/盛利II


• 有強提領需求、看重確定性 → 星河尊享II


• 新婚夫妻/準父母儲蓄育兒金 → 盈聚天下II（初生嬰兒獎賞加分）

從大趨勢來看，配置一部分美元資產對沖人民幣貶值風險，是當下很多家庭的剛需。選擇哪款產品，取決于你更看重什么。

大賀說點心里話

產品對比到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有很多門道。同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。