周大福榮耀世代：首日回本83%看著香，但我研究完發現3個問題沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近不少朋友問我周大福新出的躉交產品"榮耀世代"怎么樣，說是首日就能保證回本83%，7年就能保證回本，聽起來挺誘人的。

正好這段時間我也在研究這款產品，今天就從資產配置的角度，幫大家把這款產品拆解清楚。

產品速覽：榮耀世代的核心賣點

先說說這款產品的基本面。

榮耀世代是周大福人壽2025年8月22日正式開售的躉交儲蓄險，最低門檻5萬美金，主打幾個數字：首日保證回本83%，預期4年回本，保證7年回本。

我知道很多人買躉交產品最怕什么——剛投進去就急用錢，退保要虧一大筆。

但榮耀世代不同，你把錢一次性繳進去，保單一生效，合同里就白紙黑字寫著保證現金價值是已交保費的83%。萬一遇到急用錢的情況，哪怕第二天就想退保，也能拿回83%，損失的只有17%。

對于想配置一部分美元資產、又擔心流動性的朋友來說，這個容錯率確實算高的了。畢竟雞蛋不要放在一個籃子里，但放進去的雞蛋也得能拿得出來才行。

內部進化：與閃耀傳承的代際對比

要判斷一款新品值不值得買，先得看它比自家老款進步了多少。

周大福之前的躉交產品叫"閃耀傳承"，首日保證回本78%，榮耀世代直接提到83%，這是第一個進步。

收益方面，以30萬美金躉交為例：

• 保單第30年：榮耀世代預期總收益171.5萬美金，復利IRR 5.98%；閃耀傳承預期總收益141.8萬美金，復利IRR 5.32%


• 保單第40年：榮耀世代預期總收益326.5萬美金，復利IRR 6.15%；閃耀傳承預期總收益250萬美金，復利IRR 5.44%

從數據上看，新品榮耀世代已經能做到完全超越閃耀傳承，彌補了老款在收益上的短板。

不過有一點要說清楚：閃耀傳承保證能拿到的錢更多，而榮耀世代是保證部分少一點，但分紅潛力更高。

這背后其實是風險和收益的平衡——想要更高的預期收益，就得接受更多的不確定性。

市場橫評：躉交產品收益大比拼

自家比完了，還得放到市場里看看。

畢竟現在中國居民家庭資產配置正在發生歷史性轉變，過去房地產占家庭資產近70%，現在越來越多中產家庭開始配置海外資產。美元躉交港險作為配置境外資產的便捷入口，市場上的選擇其實不少。

同樣以30萬美金躉交為例，我把市場上主流躉交產品拉在一起對比：

幾個關鍵發現：

• 回本時間大家都差不多：市場上躉交產品回本時間大多集中在三到四年左右，榮耀世代7年保證回本在這里面不算快


• 前10年榮耀世代有優勢：周大福榮耀世代的預期總收益在保單前10年確實表現不錯


• 10年后友邦環宇盈活反超：保單第20年，環宇盈活預期總收益97.7萬美金，復利IRR達到6.08%，到第30年就能實現**6.5%**的收益率天花板

說實話，我們大多數人買港險，不會僅僅盯著保單前10年的收益情況，更多還是想著中長期持有。

放到市場里比，周大福的榮耀世代雖然也能實現收益率達到6.5%，但不算拔尖。配置比選擇更重要，但既然要選，就得優中選優。

光看預期總收益的表現，躉交產品里我倒是更推薦友邦的環宇盈活。

提領實測：125提領誰更能打？

收益只是一方面，更重要的是實際使用場景。

很多人買躉交港險，不是為了放在那里不動，而是想著過幾年開始提領，當作一筆穩定的現金流。那我們就用最常見的125提領方案來測試——保單第2年起每年提領保單5%，也就是每年15000美金。

這張表很有意思，我給大家劃幾個重點：

前18年，榮耀世代表現不錯。 125提領狀態下，周大福榮耀世代在保單前18年的提領表現確實較好，如果你的持有周期就是10-15年，它是個可以考慮的選擇。

18年后，富衛盈聚天下碾壓全場。 保單第30年，盈聚天下賬戶提領后余額還剩76.4萬美金；保單第50年，更是剩下217.2萬美金，遙遙領先。

友邦環宇盈活掉隊了。 之前靜態收益表現第一的環宇盈活，在提領場景下反而沒了優勢。

這背后的原因，和產品的分紅結構有很大關系。

富衛盈聚天下的復歸紅利占比高，可以說它就是一款為提領而生的產品，非常適合用來提領。

而友邦環宇盈活作為英式分紅產品，早期能自由取出來的錢是有限的。如果太早取出太多錢，會嚴重影響未來幾十年的收益。

所以我一直說，環宇盈活更像一個存錢罐——這筆錢如果不急著用，讓它慢慢滾，長期收益肯定不會讓人失望；但如果想早期頻繁提領，它就不太合適了。

看看發達國家怎么做的：成熟市場的投資者通常會根據自己的現金流需求來選擇產品，而不是單純看收益率高低。這個思路值得借鑒。

特色功能：115提領的小驚喜

這里順帶提一下榮耀世代的一個差異化功能——支持115提領。

什么意思呢？就是躉交后，從保單第1年起，每年就能領取總保費的5%。比如你投5萬美金，從第1年開始每年就能領2500美金。

雖然金額不多，但對于想早點拿到回頭錢的人來說，也算個小亮點。畢竟有些朋友就是喜歡"年年有回響"的感覺。

購買建議：三類人群的最優選擇

說了這么多，最后給大家一個明確的結論。

躉交產品現在已經梳理得很明朗了，不同需求對應不同的最優選擇：

第一類：求穩型，持有5-10年

如果你手里有一筆錢，就想求穩，預計持有時間在5-10年，不想擔心中途退保虧損太多，那榮耀世代可以考慮。

它的優勢很明確：首日保證回本83%，前10年收益有優勢，中途真有急事退保損失也不大，容錯率高，前18年的提領表現也不算差。

第二類：長期持有型，追求最高收益

如果你打算長期持有，短期之內不會拿出來，追求更高的總收益，友邦的環宇盈活更合適。

它的長期收益在躉交產品里最拔尖，只要你不頻繁提領，讓它安靜地復利滾動，幾十年后的回報會很可觀。

第三類：現金流型，需要長期穩定提領

如果你想長期提領，把這筆錢當作一個"現金流發動機"，那富衛的盈聚天下才是更好的選擇。

18年后的提領表現碾壓其他產品，能保證你長期有穩定的現金流。對于規劃養老或者子女教育金的家庭來說，這一點非常重要。

美元資產是標配，但怎么配、配什么，還是要根據自己的實際需求來。榮耀世代不是不好，只是它的優勢區間比較集中，不是所有人都適合。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。