友邦環(huán)宇盈活：被吹成"吊打7%老產(chǎn)品"，我扒了3輪數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)真相

你好，我是大賀。

2025年1月，延遲退休正式啟動。男性退休年齡逐步延至63歲，女性也要推遲3-5年。

與此同時(shí)，安聯(lián)集團(tuán)最新報(bào)告顯示，全球養(yǎng)老金缺口已達(dá)51萬億美元，中國養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比降至2.65:1，低于國際警戒線。

養(yǎng)老這事兒不能等。

但問題是：7.2%時(shí)代落幕后，6.5%的新品真的值得買嗎？

友邦剛發(fā)布的**「環(huán)宇盈活」號稱"吊打自家7%老產(chǎn)品"，30年就能達(dá)到6.5%**監(jiān)管上限。

聽起來很美。但我花了一周時(shí)間，拉了三輪對比數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)這款產(chǎn)品藏著一個(gè)不容忽視的隱憂。

今天這篇文章，我會用數(shù)據(jù)說話，幫你看清這款產(chǎn)品的真實(shí)面貌。

7月新品三選一，誰是贏家？

7月1日，港險(xiǎn)市場將迎來三款新品同臺競技。

太平洋「金如意」主打保證收益，2年繳費(fèi)保證IRR高達(dá)1.5%，還能直付旗下高端養(yǎng)老社區(qū)「太保家園」，走的是"保證+養(yǎng)老"路線。

忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」則是激進(jìn)派，2年交疊加**4%**保費(fèi)回贈，3年預(yù)期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%，前期收益相當(dāng)亮眼。

而友邦「環(huán)宇盈活」，5年交30年收益直接給到6.5%——注意，這還是不加任何保費(fèi)優(yōu)惠的裸收益。

三款產(chǎn)品的共同特點(diǎn)是什么？保險(xiǎn)公司都在往前期"堆收益"。

這其實(shí)反映了一個(gè)趨勢：監(jiān)管限高后，保司為保持競爭力，選擇在保單前期集中釋放收益。這會成為以后香港保險(xiǎn)公司卷的一個(gè)方向。

對于我們80/90后來說，30年后的你會感謝現(xiàn)在的自己。但前提是，你得選對產(chǎn)品。

下面，我用三輪對比，幫你看清環(huán)宇盈活的真實(shí)水平。

第一輪PK：環(huán)宇盈活 vs 友邦老產(chǎn)品

先看友邦自家的內(nèi)戰(zhàn)。

我把環(huán)宇盈活和友邦兩款7.0%老產(chǎn)品——盈御3、活享儲蓄拉到一起對比：

數(shù)據(jù)很清晰：

• 10年：環(huán)宇盈活3.51%，盈御3只有2.76%，活享儲蓄2.91%


• 20年：環(huán)宇盈活5.69%，略微領(lǐng)先


• 30年：環(huán)宇盈活6.50%，盈御3才6.09%，活享儲蓄6.20%


• 40年：環(huán)宇盈活依然6.50%，老產(chǎn)品還在追趕

前40年，限高的6.5%新品，收益居然比沒限高的7.0%老產(chǎn)品還高！

這里有個(gè)諷刺的事實(shí)：活享儲蓄剛上線時(shí)打出的口號是"20~40年市場收益第一"，現(xiàn)在被自家6.5%的產(chǎn)品給超過了。

當(dāng)然，如果你看100年，老產(chǎn)品最終能到7%以上。但算筆賬你就懂了——有多少人真能把錢鎖100年？

對于養(yǎng)老規(guī)劃來說，30-40年才是關(guān)鍵窗口期。在這個(gè)區(qū)間，環(huán)宇盈活完勝。

第二輪PK：環(huán)宇盈活 vs 全市場7%老產(chǎn)品

友邦內(nèi)部贏了，放到全市場呢？

我把主流5年交7%老產(chǎn)品的收益全部拉出來，注意，這些數(shù)據(jù)已經(jīng)算上了各家的保費(fèi)折扣：

第30年，只有萬通富饒千秋能到6.51%（還是疊加首年次年保費(fèi)10%+14%折扣后），其余產(chǎn)品全部低于6.5%。

再往后看10年，第40年依然只有富饒千秋一款產(chǎn)品能突破6.5%。

這意味著什么？

30-40年這個(gè)區(qū)間，沒限高的7%老產(chǎn)品完全打不過限高的6.5%新品環(huán)宇盈活。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自家的活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段：盡可能把達(dá)到收益上限的時(shí)間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產(chǎn)品即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)也要50年左右才能到6.5%。現(xiàn)在，環(huán)宇盈活30年就給你6.5%。

30-40年是絕大多數(shù)客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環(huán)宇盈活的6.5%剛好落在這個(gè)區(qū)間，很符合人性。

早規(guī)劃早安心，這才是真正的"躺賺"。

第三輪PK：環(huán)宇盈活 vs 限高后盈御3

可能有人會問：盈御3不是下架了嗎？

根據(jù)友邦官方產(chǎn)品手冊透露的信息，盈御多元貨幣計(jì)劃3大概率會對收益限高之后重新上架。那限高后的盈御3和環(huán)宇盈活怎么選？

對比結(jié)果：

• 保證金額：完全相同


• 前50年預(yù)期總收益：環(huán)宇盈活更高


• 50年后：完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 回本期：環(huán)宇盈活預(yù)期7年回本，比盈御3快一年

結(jié)論很明確：如果7月1日后在友邦選產(chǎn)品，環(huán)宇盈活是更優(yōu)選擇。

收益之外：功能對比也不輸

收益說完了，再看功能。

環(huán)宇盈活的功能配置可以說是頂格設(shè)計(jì)：

基礎(chǔ)功能一應(yīng)俱全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價(jià)值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎(jiǎng)……老產(chǎn)品有的它全有。

更值得關(guān)注的是幾個(gè)創(chuàng)新功能：

未來守護(hù)選項(xiàng)（市場首創(chuàng)）：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。如果家庭人口多，想要點(diǎn)對點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財(cái)富，這個(gè)功能是剛需。

靈活提取選項(xiàng)：可以指定對象按時(shí)按量打錢，收款人范圍極廣——自己、血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)、甚至香港安老院都可以。

這個(gè)功能實(shí)現(xiàn)的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財(cái)富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

功能一應(yīng)俱全，老產(chǎn)品沒有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它能做到升級。不像之前友邦推出的活享儲蓄，典型的閹割功能換取收益。環(huán)宇盈活不存在這個(gè)問題。

唯一短板：分紅結(jié)構(gòu)的隱憂

說了這么多優(yōu)點(diǎn)，該說說問題了。

環(huán)宇盈活有一個(gè)不容忽視的隱憂：復(fù)歸紅利大幅縮水。

先解釋一下分紅結(jié)構(gòu)。環(huán)宇盈活的分紅由復(fù)歸紅利和終期紅利構(gòu)成，派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利——即復(fù)歸紅利的面值=現(xiàn)金價(jià)值，不像老式復(fù)歸紅利前期有折損。

新式復(fù)歸紅利的代表產(chǎn)品有活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天等。這些無一例外，都是最適合進(jìn)行早期提領(lǐng)的產(chǎn)品。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年的復(fù)歸紅利是4.7萬美元，而環(huán)宇盈活第20年的復(fù)歸紅利只有約1.7萬美元。

新產(chǎn)品的復(fù)歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？

一般來說，復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。因?yàn)閺?fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定了，不受市場波動影響，提取時(shí)更有確定性。

按照這個(gè)邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會大打折扣。

雖然環(huán)宇盈活有健康障礙選項(xiàng)等功能保障，但分紅結(jié)構(gòu)的變化是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

當(dāng)然，這只是基于現(xiàn)有信息的預(yù)測。目前還無法做計(jì)劃書進(jìn)行具體測算，得等到7月1日產(chǎn)品正式上線才能真正見分曉。

這個(gè)問題重要嗎？

如果你買保險(xiǎn)就是為了長期持有、養(yǎng)老儲備，30年后一次性或分批提取，那復(fù)歸紅利占比低一點(diǎn)影響不大，反正總收益擺在那。

但如果你有中途提領(lǐng)的需求，比如孩子教育金、突發(fā)用錢，那就要慎重考慮了。提領(lǐng)時(shí)終期紅利可能會有折損，實(shí)際到手收益可能不如預(yù)期。

這是環(huán)宇盈活目前唯一的短板，但也是最需要你認(rèn)真評估的地方。

對比總結(jié)：誰該選環(huán)宇盈活？

三輪對比下來，結(jié)論很清晰：

友邦「環(huán)宇盈活」5年交30年收益6.5%，不加任何保費(fèi)優(yōu)惠就能達(dá)到監(jiān)管上限。0歲投保50萬美元，30年預(yù)期總收益292.7萬美元，100年預(yù)期總收益2.4億美元。

友邦誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

適合選環(huán)宇盈活的人：

1. 錯(cuò)過7.2%末班車，但依然想配置港險(xiǎn)儲蓄的人


2. 看重30-40年中期收益，計(jì)劃自己養(yǎng)老用的人


3. 認(rèn)可友邦品牌，不想在多家公司之間糾結(jié)的人


4. 家庭結(jié)構(gòu)復(fù)雜，需要未來守護(hù)、靈活提取等功能的人

需要謹(jǐn)慎的人：

1. 有明確中途提領(lǐng)需求，比如10-20年就要用錢的人


2. 對復(fù)歸紅利占比敏感，追求提領(lǐng)確定性的人

銷售日期是2025年7月1日，香港及澳門同步上線。

養(yǎng)老規(guī)劃是長期主義的事，選對產(chǎn)品，30年后的你會感謝現(xiàn)在的自己。

大賀說點(diǎn)心里話

對比做完了，產(chǎn)品優(yōu)劣也說清楚了。但怎么買、去哪買，其實(shí)還有門道。