友邦環(huán)宇盈活VS安盛盛利2：兩款頂流港險(xiǎn)的致命短板，99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年開年，在岸和離岸人民幣兌美元匯率一度跌破7.3關(guān)口，中美利差擴(kuò)大至約300個(gè)基點(diǎn)的歷史高位。

很多朋友開始問我：現(xiàn)在是不是該配點(diǎn)美元資產(chǎn)了？

雞蛋不能放一個(gè)籃子里，這個(gè)道理大家都懂。但問題是，港險(xiǎn)產(chǎn)品那么多，友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2這兩款頂流，到底選哪個(gè)？

今天我不吹不黑，先把兩款產(chǎn)品的短板攤開來說。知道缺點(diǎn)，才能選對。

先說實(shí)話：這兩款產(chǎn)品都不完美

做了這么多年跨境資產(chǎn)配置，我見過太多人被"完美產(chǎn)品"的話術(shù)忽悠。所以今天我要先潑一盆冷水。

環(huán)宇盈活的硬傷：如果你想靠這款產(chǎn)品做永續(xù)提領(lǐng)，抱歉，它做不到。按照市面上常見的557提取方案，環(huán)宇盈活在保單第38年就會斷單。

什么意思？錢領(lǐng)著領(lǐng)著，沒了。

盛利2的軟肋：保證收益只有0.23%，而且要等到第25年才能保證回本。如果你是那種"保證的才算數(shù)"的保守型投資者，這個(gè)數(shù)字可能讓你心里打鼓。

更直白地說，安盛在整體分紅數(shù)據(jù)上，不如友邦的穩(wěn)。

這兩款產(chǎn)品都是頂流，但都不完美。接下來我會把它們的短板和長板都掰開揉碎了講，你看完再做決定。

友邦環(huán)宇盈活的軟肋：提領(lǐng)表現(xiàn)拉胯

很多人買港險(xiǎn)儲蓄險(xiǎn)，就是沖著"每年領(lǐng)錢"去的。那我們就來看看，在取錢這件事上，環(huán)宇盈活表現(xiàn)如何。

一個(gè)字：拉胯。

在取錢之后的收益表現(xiàn)，盛利2的優(yōu)勢非常明顯。不管是市面上常見的566、567，還是557提取密碼，環(huán)宇盈活提取后的預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值都低于盛利2。

更要命的是，如果你選擇557方案——也就是從保單第5年開始，每年提取保費(fèi)的35%——環(huán)宇盈活在第38年就會斷單。

從圖上可以看出來，保單價(jià)值在第38年已經(jīng)跌到只剩幾千塊，然后直接歸零。

如果你買港險(xiǎn)是為了給自己做一份"終身現(xiàn)金流"，那環(huán)宇盈活可能不是最優(yōu)選。別只盯著收益率，提領(lǐng)能力同樣重要。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

說完環(huán)宇盈活，再來看盛利2的問題。

單獨(dú)來看保證收益的話，友邦環(huán)宇盈活更好一點(diǎn)。這話怎么理解？看兩個(gè)數(shù)字：

• 環(huán)宇盈活保證回本期：第18年


• 盛利2保證回本期：第25年

也就是說，如果分紅表現(xiàn)不及預(yù)期，環(huán)宇盈活在第18年就能保證拿回本金，而盛利2要等到第25年。

再看保證收益率：環(huán)宇盈活最高能做到0.32%，盛利2只有0.23%。

另外，雖然安盛2025年公布的35款產(chǎn)品平均分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到95%，接近8成的產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率高于70%，但整體穩(wěn)定性確實(shí)不如友邦。

如果你是那種"非保證的我都當(dāng)不存在"的保守型選手，盛利2的保證收益可能讓你有點(diǎn)不安心。

匯率這件事，得兩邊看——收益要看，風(fēng)險(xiǎn)也要看。保證收益就是你的安全墊。

但是，它們依然是頂流——預(yù)期收益都能封頂6.5%

說完缺點(diǎn)，該說優(yōu)點(diǎn)了。

這兩款產(chǎn)品為什么能成為市場頂流？因?yàn)樵陬A(yù)期收益這件事上，它們確實(shí)能打。

在不取錢的時(shí)候，如果都選擇5年繳費(fèi)，兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益不分上下。來看具體數(shù)據(jù)：

• 兩款產(chǎn)品都是預(yù)期第7年回本


• 第8-9年，環(huán)宇盈活略微領(lǐng)先


• 第10-21年，盛利2反超


• 第22年開始，環(huán)宇盈活再度領(lǐng)先


• 保單第30年，兩款產(chǎn)品的預(yù)期復(fù)利同時(shí)達(dá)到封頂?shù)?strong>6.5%

如果你是長期持有、不打算頻繁提取的選手，兩款產(chǎn)品的收益差距其實(shí)不大。

但如果你要提取，盛利2的優(yōu)勢就出來了。它是目前市場上唯一支持557提取的產(chǎn)品。

以30歲女性、6萬美元5年繳為例，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元，盛利2在保單第23年預(yù)期復(fù)利就能做到6.5%，并且可以一直持續(xù)下去。

這意味著什么？你每年領(lǐng)錢，保單還在增值，真正做到"永續(xù)提領(lǐng)"。

資產(chǎn)配置的核心是分散，但前提是每個(gè)資產(chǎn)都要足夠能打。這兩款產(chǎn)品，都夠格。

分紅實(shí)現(xiàn)率：兩家都是優(yōu)等生

買分紅險(xiǎn)，最怕什么？分紅實(shí)現(xiàn)率拉胯。

畢竟，計(jì)劃書上寫的6.5%是預(yù)期，能不能拿到，得看保司的投資能力和分紅誠意。先看2025年的整體數(shù)據(jù)：

• 友邦公布63款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率93%，超過**90%**的產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率高于70%


• 安盛公布35款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率95%

兩家保險(xiǎn)公司的分紅實(shí)現(xiàn)率放在整個(gè)市場來看，都非常優(yōu)秀。

但如果拉長時(shí)間看，在穩(wěn)定度和長期的分紅表現(xiàn)上，友邦更勝一籌。

友邦分紅時(shí)間超過10年的產(chǎn)品有36款，平均分紅實(shí)現(xiàn)率86%。安盛只有14款，平均分紅實(shí)現(xiàn)率81%。

全球視角很重要，但時(shí)間維度同樣重要。10年以上的分紅表現(xiàn)，才是真正的壓力測試。

功能層面：各有獨(dú)門武器

這兩款產(chǎn)品在功能設(shè)計(jì)上，都已經(jīng)非常成熟和完美了。但各有各的獨(dú)門武器，我給你拆開來看。

友邦環(huán)宇盈活的3個(gè)優(yōu)勢：

• 紅利鎖定和解鎖：環(huán)宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而盛利2會同時(shí)鎖定保證和非保證收益。更關(guān)鍵的是，友邦有紅利解鎖功能，盛利2只能鎖不能解。


• 保單分拆超靈活：友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年進(jìn)行一次。


• 受益人靈活選項(xiàng)：友邦環(huán)宇盈活支持受益人達(dá)到指定年齡或身患重大疾病時(shí)，可自己重新安排身故金的領(lǐng)取方式。把選擇權(quán)重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的3個(gè)優(yōu)勢：

• 雙重貨幣戶口：可以在同一份保單下以最多兩種貨幣進(jìn)行儲蓄，按當(dāng)時(shí)匯率隨時(shí)轉(zhuǎn)換，沒有任何手續(xù)費(fèi)。目前在整個(gè)市場上，只有安盛這一家保司有這個(gè)功能。


• 特級身故保障：盛利2特級身故保障最高可做到已交保費(fèi)額130%，環(huán)宇盈活只能做到105%。


• 指定收款人更靈活：盛利2支持最多3名收款人，每個(gè)收款人之間互相獨(dú)立互不影響。友邦環(huán)宇盈活只支持指定1位收款人。

在當(dāng)前人民幣兌美元匯率可能在7.3-7.5區(qū)間波動的背景下，雙重貨幣戶口這個(gè)功能的價(jià)值不言而喻。

功能這塊，真的是各有千秋。你得根據(jù)自己的需求來選。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

最后聊聊兩家保司的背景。

友邦成立于1919年，1931年進(jìn)入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險(xiǎn)長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實(shí)力上，都得到了市場真金白銀的認(rèn)可。

安盛1817年在法國成立，歷史超過200年，是全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)之一。1986年進(jìn)入香港市場，現(xiàn)在是和友邦、保誠、宏利齊名的香港老四家保司之一。

安盛在2025年世界500強(qiáng)排第103位，是全球大而不能倒的保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

不過在香港市場占有率上，友邦更勝一籌。

2025年上半年非銀行系保險(xiǎn)公司標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)：友邦111億港元排第1，市場份額11.2%；安盛排第5，53億港元，市場份額5.4%。

就公司實(shí)力來說，安盛的整體實(shí)力肯定是強(qiáng)于友邦的。但是友邦在香港地區(qū)的市場占有率，明顯高于安盛。

結(jié)論：知道短板，才能選對

總結(jié)一下這兩款產(chǎn)品：

• 收益和提取：盛利2更勝一籌，尤其是557永續(xù)提領(lǐng)，目前只有它能做到


• 保證收益和分紅穩(wěn)定性：友邦更穩(wěn)，保證回本期更短，長期分紅實(shí)現(xiàn)率更高


• 功能層面：旗鼓相當(dāng)，各有優(yōu)勢。看重匯率靈活性選盛利2，看重保單分拆和受益人選項(xiàng)選環(huán)宇盈活


• 公司背景：都是百年巨頭，都是香港市場上數(shù)一數(shù)二的產(chǎn)品

沒有完美的產(chǎn)品，只有適合的選擇。知道短板，才能選對。

大賀說點(diǎn)心里話

選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣的保單，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這里面的信息差，值得你花3秒鐘了解一下。