安盛盛利II：全網都在吹"557提領王"，但有個致命缺陷沒人敢說

你好，我是大賀。

2025年人民幣匯率在7.3附近震蕩，中美利差擴大到300基點歷史高位，你的資產還全是人民幣嗎？

從資產配置角度看，美元資產不是可選項，是必選項。高凈值人群**43.2%**已經配置了海外資產，而港險正是中產家庭入門級的美元配置工具。

最近安盛盛利II火得一塌糊涂，557提領橫空出世，全網都在喊"提領天花板"。

但今天我要先潑盆冷水——這款產品確實強，但它并不是入手港險的最佳選擇。

為什么？因為有個結構性風險，幾乎沒人提。

別把雞蛋放一個籃子，選產品也一樣，不能只看收益數(shù)字，還得看收益結構。盛利II支持5年交、第5年起每年提領總保費7%，目前能滿足557提領的產品寥寥無幾，說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但炫技歸炫技，風險也得擺出來。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

用數(shù)據說話。

盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%，這意味著什么？

意味著你能確定拿到手的錢，少得可憐。

更關鍵的是復歸紅利占比。港險的收益由三部分構成：保證金額、復歸紅利、終期紅利。復歸紅利一旦派發(fā)就鎖定了，終期紅利則要等退保或身故才能拿，波動性更大。

來看一組對比數(shù)據：

盛利II的復歸紅利占比只有14.12%，遠低于同類產品的20%以上水平。

這意味著什么？

盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現(xiàn)率。保證金額低、復歸紅利少，那高收益就只能靠終期紅利來撐。

一旦未來分紅實現(xiàn)率不達標，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

分散風險是第一原則，產品結構也是風險的一部分。

安盛分紅實現(xiàn)率：歷史數(shù)據能否讓人安心

瑕疵擺出來了，接下來看安盛能不能兜住。

從資產配置角度看，選保司就像選基金經理，歷史業(yè)績雖然不代表未來，但至少能看出管理能力。

安盛的分紅實現(xiàn)率整體表現(xiàn)如何？

用數(shù)據說話：

• 分紅實現(xiàn)率最高值117%，最低值50%


• 總現(xiàn)金價值實現(xiàn)率很多年份達到**85%**左右


• 安進儲蓄系列2-躍進總價值比率達100%-107%


• 摯匯首次公布總價值比率就達到100%

看這張表，很多數(shù)據都標紅了，說明達到或超過預期。總體沒有什么大幅波動，還是蠻穩(wěn)定的。

當然，50%的最低值確實扎眼。但要知道，那是個別老產品在特定年份的表現(xiàn)，近幾年新產品的實現(xiàn)率普遍穩(wěn)定在**90%**以上。

這些都是實打實的靠譜證明。安盛不是那種畫大餅的保司，承諾的收益基本都能兌現(xiàn)。

對于盛利II這種依賴分紅實現(xiàn)率的產品來說，安盛的歷史表現(xiàn)至少給了一顆定心丸。

但我還是那句話，別把雞蛋放一個籃子，歷史數(shù)據好不代表未來一定好，這個風險意識要有。

公司實力：207年老牌保司的底氣

分紅實現(xiàn)率只是一方面，更重要的是保司的綜合實力。

安盛1817年在法國成立，到今天跨越3個世紀，整整207年。 它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團之一。

從資產配置角度看，選保司就是選長期合作伙伴，一份保單可能要持有幾十年，保司的穩(wěn)定性比什么都重要。

安盛經歷過什么？兩次世界大戰(zhàn)、1929年大蕭條、2008年金融危機、2020年新冠疫情……每一次全球性危機都挺過來了，還能穩(wěn)穩(wěn)立足。

再看硬指標：

資管集團管理超萬億資金，規(guī)模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達227%，遠超監(jiān)管要求的100%。

2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。

這種穩(wěn)定的增長勢頭，說明公司經營實力很扎實。擁有強大的兜底能力，遠超出監(jiān)管要求。

所以前面說的瑕疵——復歸紅利占比低、依賴分紅實現(xiàn)率——在安盛這里，至少有足夠的實力來彌補。經歷過歷史、時間和市場驗證的安盛，確實值得信賴。

回到優(yōu)勢：557提領到底有多強

瑕疵分析完了，該說優(yōu)勢了。

此前港險市場567提領（5年交，第6年起每年提7%）已經是頂格配置，能做到的產品都被追捧。

而盛利II直接把門檻拉到557——第5年就能開始提，整整提前一年。

目前5年交熱門產品高達40款，但能滿足557提領的寥寥無幾。

到底強多少？用數(shù)據說話。

以0歲男孩、5年交、年交10萬美金、第5年起每年提取3.5萬美元為例，對比盛利II和周大福匠心傳承2：

越往后，安盛的優(yōu)勢越大。第100年領先1164萬美元，多么恐怖的數(shù)字。

在557提領規(guī)則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

557是極限操作，那更主流的567呢？

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元。對比五款熱門產品：

前14年，宏利宏摯傳承賬戶余額最高，維持傳統(tǒng)優(yōu)勢。

但從第15年之后，盛利II反超成為第一，直至第70年，盛利II賬戶余額表現(xiàn)都是最突出的。

也就是說，不管是更苛刻的557，還是更主流的567，盛利II的整體優(yōu)勢都很明顯。它直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做到中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單也能實現(xiàn)557提領。產品設計真的沒得說，很牛。

從資產配置角度看，門檻低意味著更多家庭能參與美元資產配置，這才是真正的普惠。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫大家梳理一下。

盛利II的瑕疵很明確：保證金額占比低、復歸紅利占比只有14.12%，實際收益高度依賴分紅實現(xiàn)率。這一瑕疵需要安盛的分紅實現(xiàn)率和綜合實力來彌補。

好消息是，安盛確實兜得住。207年歷史、全球頂級評級、萬億資管規(guī)模、**227%**償付能力充足率，這些都是實打實的底氣。

優(yōu)勢同樣明確：

• 15年IRR突破5%，30年達到6.5%


• 前20年收益完全不輸友邦環(huán)宇盈活


• 557提領全市場無敵，567提領同樣領先

從資產配置角度看，2025年人民幣匯率波動加劇，中美利差擴大到歷史高位，配置一份美元保單是對沖風險的必要選擇。高凈值人群**43.2%**已經配置了海外資產，中產家庭也該跟上了。

如果想更早更快地獲取現(xiàn)金流，同時又想持有一份美元資產對沖匯率風險，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

但記住，別把雞蛋放一個籃子。盛利II可以是你美元資產配置的一部分，但不應該是全部。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更深。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出一輛車。