養(yǎng)老金替代率僅40%！扒完宏利宏摯傳承等20款港險，這些坑沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，專注港險9年。

最近刷到一個數(shù)據(jù)，說實話，嚇我一跳——中國養(yǎng)老金替代率只有40%左右。

什么概念？就是你退休前月薪2萬，退休后社保只給你8000。收入直接腰斬。

更扎心的是，2025年1月起延遲退休政策正式啟動，男職工退休年齡要從60歲逐步延到63歲。

領(lǐng)錢的時間往后推，缺口卻越來越大。

養(yǎng)老這件事，越早規(guī)劃越從容。別等退休了才發(fā)現(xiàn)錢不夠用。

所以今天，我要做一件"得罪人"的事——把市面上20款主流港險拉到擂臺上，用數(shù)據(jù)說話，看看到底誰最能打。

為什么港險值得一戰(zhàn)？

先說一個扎心的現(xiàn)實：你存在銀行的錢，正在被通脹悄悄"偷走"。

內(nèi)地長期險種的回報率在2.0%-3.2%左右。而香港儲蓄分紅險的中長期收益能做到6%-6.5%。

這個差距有多大？我給你算一筆賬。

同樣30萬本金，按內(nèi)地2.5%復(fù)利算，30年后是62.6萬；按香港6%復(fù)利算，30年后是172.3萬。

差了將近110萬，夠你多養(yǎng)老10年。

看這張圖，藍(lán)色是2%復(fù)利，橙色是4%，綠色是6%。前20年看不出太大區(qū)別，但30年后開始分化，50年后簡直是天壤之別。

為什么香港能做到這么高？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。保險公司可以把錢投向全球的股票、債券、房產(chǎn)、對沖基金，不像內(nèi)地保險主要投國內(nèi)市場，境外投資僅為2%左右。

用5年繳費期限來算：持有保單20年，預(yù)期可獲得**5%至6%的年化復(fù)利；持有保單30年，預(yù)期可獲得6%至6.5%**的年化復(fù)利。

這不是畫餅，是實打?qū)崒懺谟媱潟锏臄?shù)字。當(dāng)然，能不能兌現(xiàn)，后面我會專門講分紅實現(xiàn)率的問題。

現(xiàn)在問題來了：市面上這么多港險產(chǎn)品，到底買哪個？別急，擂臺賽正式開始。

參賽選手名單

這次參賽的選手，我按"出身"分成了四大陣營。

第一陣營：百年老字號（老五家）

這五家都是有百年歷史的國際巨頭，江湖地位穩(wěn)如泰山：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃


• 友邦-環(huán)宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3


• 保誠-信守明天多元貨幣計劃


• 安盛-摯匯儲蓄計劃


• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛(wèi)-盈聚·天下壽險計劃


• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

歐洲老牌保司的亞洲布局：

• 忠意-啟航創(chuàng)富（卓越版）


• 安達(dá)-傳承守創(chuàng)V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

央企國企背景，適合對"國字號"有情結(jié)的朋友：

• 國壽(海外)-傲瓏盛世/智裕世代多元貨幣計劃


• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2/世代鑫享增額終身壽險計劃/金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

選手介紹完畢，正式開打。

第一輪：回本速度誰最快？

養(yǎng)老規(guī)劃第一課：本金安全。

很多人問我，港險多久能回本？萬一急用錢怎么辦？

測算條件統(tǒng)一拉齊：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

直接看結(jié)論：宏利宏摯傳承，5年交6年回本，市場領(lǐng)先。

什么概念？第5年剛交完最后一筆保費，第6年保單價值就超過了你交的本金。這個速度，在整個港險市場都是頂尖的。

更厲害的是后面的爆發(fā)力：

• 9年，復(fù)利到4%


• 14年，本金翻倍，復(fù)利5.8%


• 21年，本金翻3倍，復(fù)利6%

宏摯傳承主要在前20年發(fā)力。如果你想在6-20年這個期間用錢——不管是孩子教育、提前退休、還是應(yīng)急周轉(zhuǎn)——它都具有壓倒性的優(yōu)勢。

這里多說一句：很多人買港險，總想著"放一輩子不動"。但現(xiàn)實是，人生充滿變數(shù)，孩子留學(xué)、父母生病、創(chuàng)業(yè)機(jī)會……哪一樣不需要錢？

所以我一直強調(diào)：現(xiàn)金流比總收益更重要。

一款產(chǎn)品，回本快、前期收益高，就意味著你有更多的主動權(quán)。萬一需要用錢，不至于割肉。

從養(yǎng)老規(guī)劃的角度，如果你打算55歲開始提領(lǐng)，現(xiàn)在40歲投保，那15年后就要開始用錢了。宏摯傳承這種"前期爆發(fā)型"選手，就非常適合。

當(dāng)然，也有人會問：那后期呢？別急，后面幾輪會講到它的"軟肋"。

第一輪冠軍：宏利宏摯傳承。

第二輪：15-25年誰最強？

回本快是基礎(chǔ)，但養(yǎng)老規(guī)劃是長跑，不是百米沖刺。

第二輪，我們拉長到15-25年，看看誰在中期表現(xiàn)最強。

這一輪，殺出一匹黑馬：忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）。

數(shù)據(jù)顯示，啟航創(chuàng)富（卓越版）在15-22年這個區(qū)間，收益全場最高。

和宏摯傳承放在一起看，這兩款可以說是前中期回報的天花板產(chǎn)品，保單前20年斷層領(lǐng)先其他選手。

那問題來了：兩個都這么強，怎么選？

我的建議是：更推薦宏摯傳承。

理由有三：

第一，品牌。 宏利是百年老字號，1887年成立于加拿大，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，管理著加拿大的政府社保，也是香港強積金的一哥——市占率27.9%，全港第一。

忠意呢？1831年在意大利創(chuàng)立，歷史也很悠久，但在香港市場的知名度和體量，跟宏利還是有差距。

第二，分紅樣本。 這是很多人忽略的關(guān)鍵點。

宏利在香港經(jīng)營超過126年，分紅產(chǎn)品的歷史數(shù)據(jù)非常豐富。而忠意分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

打個比方：一個學(xué)生考了10次試，次次100分；另一個學(xué)生只考了2次，也是100分。你更相信誰的實力？

第三，后續(xù)服務(wù)。 宏利在香港的網(wǎng)點、客服、理賠流程都非常成熟，對于內(nèi)地客戶來說，后續(xù)服務(wù)的便利性也是要考慮的。

當(dāng)然，如果你就是喜歡忠意，或者有其他特殊需求，啟航創(chuàng)富也是好產(chǎn)品。只是綜合考量下來，宏摯傳承更穩(wěn)妥。

第二輪冠軍：宏利宏摯傳承（忠意啟航創(chuàng)富并列亞軍）。

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪，宏摯傳承一路領(lǐng)跑。但長跑比賽，后半程往往才是決勝關(guān)鍵。

這一輪，我們要回答一個問題：誰能最快達(dá)到6.5%的收益天花板？

先說一個背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？意味著50年后，大家的收益率都會趨同。那么，誰先到6.5%，誰就更強。

直接上結(jié)論：

• 安達(dá)傳承首創(chuàng)豐成：27年到6.5%，市場紀(jì)錄


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環(huán)宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 宏利宏摯傳承：47年

看到?jīng)]？宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力。 47年才能達(dá)到6.5%，在這一輪明顯掉隊了。

這就是我前面說的"軟肋"。宏摯傳承是典型的"前期爆發(fā)型"選手，前20年無敵，但后期增速放緩。

那如果你的養(yǎng)老規(guī)劃是超長期的——比如給0歲寶寶投保，打算讓保單傳承給下一代——就要考慮后期收益更強的產(chǎn)品了。

如果考慮品牌、資管、分紅穩(wěn)定性，我的推薦順序是：

1. 友邦環(huán)宇盈活


2. 永明星河傳承II


3. 保誠信守明天


4. 安達(dá)傳承首創(chuàng)

為什么友邦排第一？

業(yè)內(nèi)有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。" 友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。從投資策略來看，友邦是比較公認(rèn)的穩(wěn)健型，分紅實現(xiàn)率波動很小。

永明排第二，是因為它的資管能力非常強——全球管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)8萬億港元，旗下有五家自有資管公司。而且永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，對人民幣升值有信心的朋友可以重點關(guān)注。

第三輪冠軍：安達(dá)傳承首創(chuàng)豐成（友邦環(huán)宇盈活綜合最優(yōu)）。

第四輪：提領(lǐng)誰最能打？

前三輪比的都是"賬面收益"，但養(yǎng)老規(guī)劃的核心是什么？是現(xiàn)金流。

你賬戶里有1000萬，但每年只能取出5萬，那也沒用。

這一輪，我們直接模擬真實的養(yǎng)老提領(lǐng)場景，看看誰最能打。測算條件：投入30萬美金，5年交，然后開始提領(lǐng)。

場景一：第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

結(jié)論：

• 前20年，宏摯傳承表現(xiàn)最好


• 20年后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領(lǐng)先，一直到終身都是最高

場景二：第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

這個提領(lǐng)比例稍微激進(jìn)一點，結(jié)果很殘酷：很多產(chǎn)品直接斷單了。

剩下的產(chǎn)品中，星河尊享II整體最強。分階段看，前20年還是宏摯傳承表現(xiàn)好，20年往后星河尊享II領(lǐng)先得很明顯。

場景三：第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

結(jié)論和前面一致：20年內(nèi)宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強。

場景四：第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

這種比較晚提領(lǐng)的方案，情況有點復(fù)雜：

• 前20年，宏摯傳承和啟航創(chuàng)富有優(yōu)勢


• 20-30年，保誠信守明天最強


• 星河尊享II綜合表現(xiàn)依舊不差，但沒有之前那么強勢

這里有個規(guī)律：提領(lǐng)的時間越往后，星河尊享II的競爭力就相對越差。

總結(jié)一下提領(lǐng)環(huán)節(jié)的結(jié)論：

提領(lǐng)環(huán)節(jié)基本上大家只用關(guān)注兩款產(chǎn)品：20年內(nèi)看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

這個結(jié)論非常清晰。如果你計劃55歲開始提領(lǐng)，現(xiàn)在40歲投保，那15年后就要用錢，選宏摯傳承。如果你計劃65歲開始提領(lǐng)，現(xiàn)在35歲投保，那30年后才用錢，選星河尊享II。

第四輪冠軍：永明星河尊享II（宏摯傳承前期最強）。

擂臺總結(jié)：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結(jié)束，我們來做個總結(jié)。

回本速度冠軍：宏利宏摯傳承

• 5年交6年回本


• 適合人群：擔(dān)心流動性、可能中途用錢的朋友

中期收益冠軍：宏利宏摯傳承/忠意啟航創(chuàng)富

• 15-22年區(qū)間斷層領(lǐng)先


• 適合人群：10-20年內(nèi)有明確用錢需求的朋友

長期收益冠軍：安達(dá)傳承首創(chuàng)豐成

• 27年到6.5%，市場紀(jì)錄


• 適合人群：超長期持有、追求極致收益的朋友

提領(lǐng)能力冠軍：永明星河尊享II

• 20年后賬戶余額遙遙領(lǐng)先


• 適合人群：規(guī)劃終身養(yǎng)老現(xiàn)金流的朋友

那有沒有"全能型選手"？有。

周大福飛揚盛世值得單獨拿出來說。

看它的數(shù)據(jù)：預(yù)期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板。硬要說，就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

但如果你不想糾結(jié)、不想分階段配置，想一步到位選一款"各方面都不錯"的產(chǎn)品，飛揚盛世是個好選擇。

最后說一下友邦盈御3。很多人問這款產(chǎn)品，我直接說結(jié)論：盈御3靜態(tài)收益被環(huán)宇盈活全面碾壓，復(fù)歸少不適合提領(lǐng)。

如果你看重友邦品牌，直接選環(huán)宇盈活就好。

至于匠心2、盈聚天下、富饒千秋這幾款，由于限高政策，無法再憑借高收益與大保司產(chǎn)品打得有來有回。選擇時要慎重考慮品牌和分紅穩(wěn)定性。

賽后補充：分紅能兌現(xiàn)嗎？

說了這么多，可能有人會問：這些都是"預(yù)期收益"，萬一保險公司不兌現(xiàn)怎么辦？

這個擔(dān)心很正常，我來給你吃顆定心丸。

先科普一個概念：分紅實現(xiàn)率。

公式很簡單：分紅實現(xiàn)率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預(yù)期分紅。

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預(yù)期分紅是100，實際分了80，那分紅實現(xiàn)率就是80%；如果實際到手的是150，那分紅實現(xiàn)率就是150%。

2017年，香港保監(jiān)局強制保險公司披露分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)。這意味著，每一家保險公司、每一款分紅產(chǎn)品、每一個年度的分紅實現(xiàn)率都有歷史數(shù)據(jù)在官網(wǎng)公開披露。

這里要提醒一點：建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現(xiàn)率的數(shù)據(jù)截圖。

為什么？因為某些圖表是錯誤的，引用的數(shù)據(jù)不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

不是官網(wǎng)原版的數(shù)據(jù)不要相信，尤其是網(wǎng)上各個保險公司的分紅實現(xiàn)率對比圖，不一定是真的。稍微PS一下就能更改數(shù)字，我們不去官網(wǎng)看最源頭的數(shù)據(jù)，是無法知道真實情況的。

所以，更加建議大家自己去各家保險公司官網(wǎng)比對。我可以告訴你查詢方法，但最終的判斷要你自己做。

30年后的你會感謝現(xiàn)在的自己。

大賀說點心里話

擂臺賽打完了，但選產(chǎn)品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買、能不能省錢，這里面的門道更多。

很多人不知道，同樣一款產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差10萬以上。