安盛盛利II至尊版：保證收益墊底的"問題產品"，為什么我反而重點推薦？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣兌美元匯率跌破7.3，不少朋友開始重新審視自己的資產配置。

雞蛋別放一個籃子，這話說了多少年，真正落到行動上的又有幾個？

今天聊的這款產品，安盛「盛利II-至尊版」，恰好在這個節點上市。9種貨幣、每年免費轉換一次、提領能力市場頂尖……聽起來很美對不對？

但我要先潑盆冷水：這款產品的保證收益，在香港老五家里墊底。

沒錯，我先說缺點。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做港險測評這么多年，我養成了一個習慣：先看保證收益。

為什么？因為保證收益是保險公司白紙黑字寫進合同的，不管市場怎么波動、分紅怎么變化，這部分錢是鐵板釘釘能拿到的。

對于保守型投資者來說，這是最重要的安全墊。

那盛利II至尊版的保證收益表現如何？

直接上數據：保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%。

什么概念？我拉了一張老五家保證收益對比表：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 宏利宏摯傳承：18年保證回本，峰值保證IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：18年保證回本，峰值保證IRR 0.32%


• 保誠信守明天：18年保證回本，峰值保證IRR 0.32%


• 安盛盛利II至尊版：25年保證回本，峰值保證IRR 0.23%

不用我多說了吧？無論是回本速度還是保證收益率，盛利II至尊版都是墊底的存在。

你可能會問：安盛是不是只有這一個版本？

不是。盛利II其實有兩個版本：至尊版和至盛版。

安盛官方自己說得很清楚：至尊版主打高傳承總價值（也就是預期收益高），至盛版主打短保證回本期（保證收益更好看）。

換句話說，安盛自己也知道至尊版的保證收益不好看，所以專門出了個至盛版來兜底。

那問題來了：既然保證收益這么差，我為什么還要推薦至尊版？

但是，港險的保證收益本來就不高

這就要說到一個很多人忽略的事實：香港儲蓄分紅險的保證收益，普遍都不高。

我們再看一遍剛才那張表。永明的兩款產品確實是天花板，保證IRR能到1%。

但宏利宏摯傳承只有0.64%，友邦環宇盈活、保誠信守明天都只有0.32%。

盛利II至尊版的**0.23%**確實是最低的，但和0.32%差多少？0.09個百分點。

說白了，除了永明那兩款，其他幾家的保證收益都是半斤八兩。

這并不是什么致命的缺陷。

為什么這么說？因為買香港儲蓄分紅險，本來就不是沖著保證收益去的。

如果你只想要保證收益，買內地的增額終身壽不香嗎？鎖定**3.0%**復利，白紙黑字寫進合同。

買港險圖的是什么？是預期收益能到6%以上的復利增長，是多幣種配置對沖匯率風險，是分紅實現率能不能真正兌現。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛再次兌現承諾：旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

不是某一款產品達標，是全線產品達標。

這才是我敢推薦盛利II的底氣——保證收益低不可怕，可怕的是分紅實現率打折扣。安盛這塊的履約記錄，確實讓人放心。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

好，缺點說完了，現在聊正菜。

盛利II至尊版的預期收益，在市場上到底是什么水平？

先看核心數據：

• 預期7年回本


• 10年IRR 3.52%


• 15年IRR 5.01%


• 20年IRR 5.82%


• 25年IRR 6.07%


• 30年達到峰值IRR 6.5%

6.5%的復利意味著什么？30年翻6倍多。

我拉了一張老五家旗艦產品的預期收益對比表，條件是6萬美金×5年，總保費30萬美金：

排個序：

• 保單20年內：宏摯傳承 ＞ 盛利II


• 保單20~30年：信守明天（28年達6.5%）＞ 環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

單看靜態收益，盛利II確實不是第一。

但別急，還有優惠沒算進去。盛利II的保費回贈力度相當可觀，算上優惠后：

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年達到峰值：6.62%

更關鍵的是，30~45年之間，盛利II優惠后收益能跑到第一位。

這意味著什么？如果你是長線布局，打算持有30年以上，盛利II的綜合收益表現是市場前三的水平。

雖然沒法做到市場最極致，但穩穩的第一梯隊。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

靜態收益只是一方面，更多人關心的是：如果我要從保單里取錢用，表現怎么樣？

這就要說到盛利II最大的殺手锏——557提領密碼。

什么是557？

• 5年交


• 第5年開始提取


• 每年提取總保費的7%


• 一直到終身不會中斷

我做港險這么多年，5年交產品里，聽過最牛的提領密碼是567（第6年開始提7%）。

而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我實測了一下，6萬美金×5年，總保費30萬美金，第5年起每年提取21000美元（總保費的7%）：

結果是：盛利II還真能做到，沒在吹牛。

甚至1萬美金×5年交這種小單子，也能實現557提領。

那其他提領場景呢？我對比了幾個常見的提領模式。

567提領（第6年起每年提7%）：

• 前14年：宏摯傳承領先


• 15年開始：盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

5108晚提領（第10年起每年提8%）：

• 前18年：宏摯傳承領先，盛利II緊隨其后


• 19年開始：盛利II領先


• 30年：星河尊享II追平

結論很明顯：在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我一直把永明萬年青·星河尊享II作為提領首選推薦，現在看來，它算是碰上一個強有力的競爭對手了——多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，星河尊享II也有它的優勢：保證收益更高，穩定性更強。如果你是極度保守型選手，它依然是好選擇。

但如果你追求的是早提領、高現金流，盛利II就是你的最佳選擇之一。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

聊完收益，再說說功能。

很多老客戶問我：盛利II和盛利I比，變化大嗎？

變化太大了，幾乎沒有前作的影子。

幾個核心升級：

1. 繳費期更靈活

盛利I只支持2年交，繳費壓力大。

盛利II支持5年和10年兩個選項，對現金流的要求友好多了。

2. 貨幣選擇大擴容

這是我最看重的一點。

盛利I只提供美元、港元、人民幣三種貨幣選擇。盛利II直接擴展到9種保單貨幣，新增英鎊、歐元、加元等。

更重要的是，從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3，中美利差擴大到300個基點的歷史高位，匯率這事兒得重視。

有了多幣種轉換功能，相當于給自己的資產上了一道保險——哪種貨幣走強，就往哪邊傾斜。美元資產是標配，但有備無患，多留幾個選項總沒錯。

3. 傳承功能升級

盛利I在傳承這塊是有局限的，只支持單一后備持有人。

盛利II新增了財富管家服務：

支持向至多3位收款人派發自主入息，可以預設開始提取年份、提取期、提取金額及支付次序。

簡單說，你可以提前規劃好：誰在什么時候拿多少錢，精準分配。

4. 雙重貨幣戶口

同一份保單下可以設立兩個貨幣戶頭，靈活調配。

這個功能在匯率波動加劇的當下，實用性很強。

5. 身故保障升級

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付**100%**標準保費總額


• 特級身故保障：賠付**130%**標準保費總額

相當于比市面其他儲蓄險多出**30%**的身故金。

更重要的是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。

綜合來看，盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置的升級，在功能上滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

再說說優惠政策，這直接影響你的實際收益。

盛利II的保費回贈力度相當可觀：

5年交的基本保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還能額外獲得**5%**回贈。

也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

什么概念？交100萬，回贈31萬，相當于只用69萬就能買到100萬保額的保單。

還有預繳優惠：

• 首次年繳保費80000美元以下：享年利率4.0%


• 首次年繳保費80000美元或以上：享年利率4.5%

4.5%的保證利率，一直享受到第4年（5年交美元保單）。

在當前利率下行的大環境下，這個預繳優惠相當有誠意。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的東西，最后聊聊公司。

買香港儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司打理幾十年。這就不得不考慮一個問題：這家公司靠不靠譜？能不能活得比我久？

安盛給我的感覺是：選擇在歷史和市場都驗證過的公司，一般不會太錯。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀，經歷過2次世界大戰、3次工業革命。

是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

規模龐大

安盛是全球最大的保險集團：

• 業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區


• 服務全球將近1億客戶


• 全球職員及保險代理人約15萬名


• 資產規模6840億美元——差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和

同時，安盛也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是這家公司如果出問題，會影響全球金融穩定，所以各國政府會想辦法救它。

國際評級高

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

AA級別的評級，意味著安盛的財務實力和償付能力處于全球頂尖水平。

投資策略穩健

安盛的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

兩者均為世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體來看：

• 整個投資布局，固定收益類占比74%


• 各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資總計占比13.47%


• 72%的投資時限在5年以上


• 投資組合評級77%在A及以上


• 整體固定收益類投資的收益率是4%

債券投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上的占比77%——這一套組合拳，是安盛投資穩健的根基。

對于儲蓄分紅險這種需要持有幾十年的產品來說，保險公司的投資策略穩不穩健，直接決定了分紅能不能長期兌現。

安盛這套"穩健均衡+長期投資"的打法，和儲蓄分紅險的產品邏輯高度匹配。

分紅能力強勁

前面說過，2024報告年度，安盛全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這不是一年的成績，而是安盛長期以來的履約記錄。

最后總結一下：

盛利II至尊版的保證收益確實不行，這是事實。

但港險的保證收益普遍都不高，真正決定你能拿多少錢的，是預期收益和分紅實現率。

在這兩個維度上，盛利II的表現都很出色：

• 預期收益市場前三


• 提領能力市場頂尖，557密碼獨步市場


• 功能全面，9種貨幣+自由轉換


• 安盛208年歷史，分紅實現率100%

如果你能接受保證收益較低，尤其是有早提領需求的朋友，盛利II就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，還有一些門道沒說。

很多朋友不知道，同樣一款產品，通過不同渠道投保，成本可能差出好幾萬。