宏利宏摯傳承：被吹爆的"前期收益王"，有兩個(gè)硬傷沒(méi)人跟你說(shuō)

你好，我是大賀。

最近咨詢宏摯傳承的朋友特別多，問(wèn)的最多的一句話是："大賀，銀行理財(cái)都跌破凈值了，這款產(chǎn)品能不能當(dāng)我的安全墊？"

我理解你的焦慮。中年人的錢，經(jīng)不起折騰。

今天我不繞彎子，先把這款產(chǎn)品的兩個(gè)硬傷攤開(kāi)講，你能接受再往下看。

宏摯傳承的兩個(gè)硬傷，先說(shuō)清楚

第一個(gè)硬傷：20年之后收益明顯掉隊(duì)。

我拉了市面上主流儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的數(shù)據(jù)對(duì)比，以0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年為例。前20年宏摯傳承確實(shí)猛，但20年是一個(gè)分水嶺，過(guò)了這個(gè)坎，它的復(fù)利IRR增長(zhǎng)速度極慢，幾乎處于停滯狀態(tài)。

最直觀的數(shù)據(jù)：達(dá)到限高的時(shí)間，友邦環(huán)宇盈活只要30年，而宏摯傳承要47年——整整晚了17年。

第二個(gè)硬傷：沒(méi)有復(fù)歸紅利。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的非保證收益通常分為復(fù)歸紅利和終期紅利兩部分，但宏摯傳承只有終期紅利，沒(méi)有復(fù)歸紅利。

這個(gè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題會(huì)在后面詳細(xì)講，你先記住結(jié)論：更適合20年的短期持有，想要長(zhǎng)期規(guī)劃傳承不是最優(yōu)選擇。

這兩個(gè)硬傷，我見(jiàn)過(guò)太多同行避而不談，只講好的。但咱們一步步來(lái)，先把風(fēng)險(xiǎn)講透，你心里才有底。

沒(méi)有復(fù)歸紅利意味著什么？

這個(gè)問(wèn)題稍微有點(diǎn)專業(yè)，但我盡量講得通俗。

一般的港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，非保證收益有兩層：復(fù)歸紅利和終期紅利。復(fù)歸紅利就像一道護(hù)城河——當(dāng)你需要提取現(xiàn)金時(shí)，會(huì)先動(dòng)用復(fù)歸紅利，保證現(xiàn)金價(jià)值和終期紅利還能繼續(xù)增長(zhǎng)。

但宏摯傳承沒(méi)有這道護(hù)城河。

這意味著什么？首年提取時(shí)就動(dòng)用了終期紅利以及保證金額，時(shí)間久了磨損率不斷提高。

我給你看一組數(shù)據(jù)：同樣用566提領(lǐng)模式（5年交、第6年起每年提6萬(wàn)美元），到第30年，宏摯傳承的賬戶余額只有49萬(wàn)美元，而星河尊享II能達(dá)到69萬(wàn)美元，差了整整20萬(wàn)美元。

這就是為什么它前20年提領(lǐng)還行，越往后越乏力的核心原因。沒(méi)有復(fù)歸紅利這道護(hù)城河，提領(lǐng)時(shí)直接消耗本金和終期紅利，后勁自然不足。

但是，前20年它真的沒(méi)對(duì)手

硬傷講完了，現(xiàn)在說(shuō)說(shuō)它的長(zhǎng)處。

如果你的用錢場(chǎng)景集中在前20年，比如孩子的教育金、自己的養(yǎng)老儲(chǔ)備前期積累，那宏摯傳承的表現(xiàn)確實(shí)讓其他產(chǎn)品望塵莫及。

還是那組數(shù)據(jù)：前15年收益在主流產(chǎn)品里穩(wěn)居第一，其他產(chǎn)品根本追不上。

• 第9年預(yù)期總收益39.7萬(wàn)美金，復(fù)利IRR突破4%


• 第14年本金直接翻倍，復(fù)利IRR沖到5.85%

提領(lǐng)表現(xiàn)同樣亮眼。566提領(lǐng)模式下，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承。

第10年賬戶剩余價(jià)值31萬(wàn)美元，第15年達(dá)到37萬(wàn)美元。在前20年的提領(lǐng)表現(xiàn)上宏摯傳承一家獨(dú)大，就算一直提錢，賬戶依然漲得穩(wěn)。

回本速度：比友邦永明快2-4年

中年人存錢，最怕的就是錢被鎖死。萬(wàn)一急用，回本都回不了，那才叫焦慮。

宏摯傳承在回本速度上表現(xiàn)很亮眼：躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產(chǎn)品快2-4年。

• 3年交、5年交：都是6年回本


• 2年交：5年回本，穩(wěn)居第二

宏摯傳承前20年的爆發(fā)力十足，能夠完美匹配教育金、養(yǎng)老儲(chǔ)備等人群的中期需求。先保住，再增值——這個(gè)邏輯它做到了。

無(wú)憂選：彌補(bǔ)復(fù)歸紅利缺失的妙招

前面說(shuō)了沒(méi)有復(fù)歸紅利是硬傷，但宏利也不傻，用"無(wú)憂選"功能做了彌補(bǔ)。

無(wú)憂選的本質(zhì)是什么？從終期紅利中提取，按固定比例定期派發(fā)。最關(guān)鍵的一點(diǎn)：派息100%來(lái)自終期紅利，不損傷保證現(xiàn)金價(jià)值。

以5年交為例，各階段領(lǐng)取比例如下：

• 從第6年開(kāi)始領(lǐng)取：每年可領(lǐng)取本金的 4.6%


• 從第10年開(kāi)始領(lǐng)取：每年領(lǐng)取 6.4%


• 從第15年開(kāi)始領(lǐng)取：每年領(lǐng)取 9.7%

相當(dāng)于把英式分紅產(chǎn)品變成了美式分紅產(chǎn)品，既能像傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)一樣復(fù)利增值，又能像年金險(xiǎn)一樣穩(wěn)定領(lǐng)錢。一份保單兩種體驗(yàn)，很靈活。

分紅實(shí)現(xiàn)率：被誤解的宏利

很多人對(duì)宏利有顧慮，覺(jué)得分紅實(shí)現(xiàn)率不穩(wěn)定。這個(gè)擔(dān)心我理解，但數(shù)據(jù)可能和你想的不一樣。

按2025年最新公布數(shù)據(jù)，幾乎所有產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)達(dá)80%及以上。10年+保單的總現(xiàn)金價(jià)值比率最大值99%，均值94%。

那個(gè)被反復(fù)提起的最低值32%，其實(shí)僅來(lái)自財(cái)富智選一款產(chǎn)品。

而宏耀傳承、卓越等旗艦產(chǎn)品持續(xù)**100%**達(dá)標(biāo)，99%的終期紅利計(jì)劃總現(xiàn)金價(jià)值比率都大于95%。

宏利被詬病的分紅實(shí)現(xiàn)率其實(shí)也算行業(yè)中上水準(zhǔn)，一款產(chǎn)品拖了后腿，不能代表整個(gè)公司的水平。

升級(jí)后更值得買了嗎？

2025年銀行理財(cái)產(chǎn)品頻繁跌破凈值，R2風(fēng)險(xiǎn)的固收類產(chǎn)品一個(gè)多月虧損幾千元。中年人的錢到底往哪放？這個(gè)問(wèn)題越來(lái)越現(xiàn)實(shí)。

宏利也在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，對(duì)宏摯傳承進(jìn)行了兩次升級(jí)：

• 貨幣選項(xiàng)從美元/港元擴(kuò)展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種


• 新增2年繳付期選項(xiàng)


• 3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%


• 限高達(dá)成時(shí)間從47年縮短至44年

升級(jí)后的產(chǎn)品更貼心了，尤其是多幣種選擇，給了更多配置空間。

結(jié)論：缺點(diǎn)你能接受嗎？

回到開(kāi)頭的問(wèn)題：宏摯傳承能不能當(dāng)中年人的安全墊？

我的答案是：看你的用錢時(shí)間。

作為百年保司，香港強(qiáng)積金領(lǐng)域的一哥，宏利不可能設(shè)計(jì)帶有明顯缺陷的產(chǎn)品砸自己招牌。它的優(yōu)勢(shì)和短板都很明確——前20年收益、提領(lǐng)沒(méi)有對(duì)手，但20年后確實(shí)掉隊(duì)。

既要安全，又要跑贏通脹，難嗎？難。

但如果你前20年用錢場(chǎng)景多，比如孩子教育金、自己55歲前的養(yǎng)老儲(chǔ)備，那選宏利的宏摯傳承絕對(duì)沒(méi)有錯(cuò)。

想清楚自己要短期靈活還是長(zhǎng)期積累，答案自然就有了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品怎么選只是第一步，怎么買才是真正省錢的關(guān)鍵。同樣的保障，渠道不同，成本可能差出一輛車。