國(guó)壽傲瓏盛世5年交：副部級(jí)央企背書，為什么我還是不買？

你好，我是大賀。

說(shuō)實(shí)話，我第一份港險(xiǎn)就是沖著大品牌買的。那時(shí)候想法很簡(jiǎn)單：大公司嘛，穩(wěn)當(dāng)。

現(xiàn)在回頭看，品牌確實(shí)讓我睡得安穩(wěn)，但收益……唉，早知道多做點(diǎn)功課。

最近有客戶問(wèn)我，國(guó)壽（海外）新出的傲瓏盛世5年交怎么樣。我研究完數(shù)據(jù)后，很直接地說(shuō)：不會(huì)買。

今天就掰開揉碎講講，為什么這款"國(guó)字頭"產(chǎn)品，我反而勸你冷靜。

國(guó)壽出品：副部級(jí)央企的海外布局

先說(shuō)讓人心動(dòng)的部分。

中國(guó)人壽（海外）的背景實(shí)力確實(shí)很頂。它是中國(guó)人壽境外唯一的全資子公司，大股東是中華人民共和國(guó)財(cái)政部，持股 90%，剩下 10% 是全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)。

這是什么概念？這是我國(guó)的副部級(jí)金融央企，妥妥的"國(guó)家隊(duì)"。

目前國(guó)壽（海外）下設(shè)香港分公司、澳門分公司，還控股新加坡子公司（100%）、印尼子公司（80%）、信托公司（100%）。布局夠廣，底子夠硬。

我當(dāng)年就是被這種"國(guó)字頭"光環(huán)吸引的。畢竟把幾十萬(wàn)交出去，看到財(cái)政部的名字，心里踏實(shí)。

產(chǎn)品亮點(diǎn)：回本快、增速追平頭部

再說(shuō)產(chǎn)品本身的優(yōu)點(diǎn)，我得客觀。

傲瓏盛世的回本速度沒(méi)毛病：保證回本 18年，預(yù)期回本 7年。30年到達(dá) 6.5% IRR，這個(gè)收益增值速度，已經(jīng)追平友邦、安盛了。

如果只看這兩個(gè)指標(biāo)，確實(shí)能打。

隱憂浮現(xiàn)：保證收益全市場(chǎng)墊底

但問(wèn)題來(lái)了。

我把市面上12家主流5年交產(chǎn)品拉出來(lái)對(duì)比，傲瓏盛世的保證IRR只有 0.19%。

0.19% 是什么水平？永明星河尊享II、星河傳承II的保證IRR是 1.00%，整整是它的 5倍 還多。

保證收益太低，只有可憐的 0.19%。 這意味著什么？如果未來(lái)投資環(huán)境不好，分紅實(shí)現(xiàn)率下降，你拿到手的可能就是這個(gè)數(shù)。

再看全周期收益：10年IRR 3.30%，20年IRR 5.64%，30年IRR 6.50%。

同樣是30年到6.5%的產(chǎn)品，友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II都在這個(gè)梯隊(duì)。但拉長(zhǎng)周期對(duì)比，傲瓏盛世全周期收益被壓制。

永明星河傳承II保證回本只要 10年，是市場(chǎng)最短；安盛盛利II雖然保證回本 25年 最長(zhǎng)，但綜合預(yù)期收益各階段都是top3。

傲瓏盛世呢？保證回本 18年，中規(guī)中矩；保證收益墊底；預(yù)期收益也沒(méi)拉開差距。

后來(lái)才發(fā)現(xiàn)，光看"到6.5%要多少年"是不夠的，還得看全周期每個(gè)節(jié)點(diǎn)的表現(xiàn)。

提領(lǐng)測(cè)試：早提晚提都不占優(yōu)

有人說(shuō)，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)關(guān)鍵看提領(lǐng)。行，那我們就測(cè)測(cè)。

第一種：566提領(lǐng)

規(guī)則是5年交，年交6萬(wàn)美元，第6年起每年提取總保費(fèi) 6%。

結(jié)果怎么樣？傲瓏盛世 100年賬戶余額約 2638萬(wàn)美元。聽起來(lái)不少對(duì)吧？

但宏利、安盛、富衛(wèi)100年賬戶余額約 3473萬(wàn)美元，比它多了 800多萬(wàn)美元。

566提領(lǐng)數(shù)據(jù)比友邦環(huán)宇盈活高一點(diǎn)點(diǎn)，但在表中排倒數(shù)第二。

更要命的是，我又測(cè)了567提領(lǐng)（第6年起每年提 7%），傲瓏盛世直接斷單。這錢花得值不值，你品品。

第二種：5-15-12提領(lǐng)

換個(gè)思路，晚點(diǎn)提、多提點(diǎn)。規(guī)則是5年交，年交6萬(wàn)美金，第 15年 起每年提取總保費(fèi) 12%（36000美元）。

這種場(chǎng)景下，傲瓏盛世 100年賬戶余額約 1678萬(wàn)美元。表現(xiàn)比566要好一點(diǎn)，但宏利、保誠(chéng)、安盛、富衛(wèi)100年賬戶余額約 2022萬(wàn)美元，差距依然有 340多萬(wàn)美元。

別寄希望于提領(lǐng)，傲瓏盛世依舊不咋地。和提領(lǐng)第一梯隊(duì)產(chǎn)品比，早提晚提都有不小的距離。

給你們避個(gè)坑：選儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，一定要跑提領(lǐng)測(cè)算。 賬面收益再好看，提不出來(lái)都是紙面富貴。

最終判定：有優(yōu)點(diǎn)但無(wú)長(zhǎng)板

說(shuō)到底，傲瓏盛世有缺陷，但無(wú)明顯長(zhǎng)板。

客戶費(fèi)勁去買香港保險(xiǎn)，大部分都是沖著高收益。傲瓏盛世保證收益這么低（0.19%），預(yù)期收益和提領(lǐng)卻都表現(xiàn)平平，我實(shí)在不能接受。

現(xiàn)在延遲退休政策落地了，養(yǎng)老規(guī)劃周期被迫拉長(zhǎng)。選錯(cuò)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本更高，30年后的收益差距可能是幾百萬(wàn)。

保誠(chéng)信守明天 28年 就能到 6.5%，是市場(chǎng)最短；宏利、安盛、富衛(wèi)的提領(lǐng)表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。

當(dāng)然，如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強(qiáng)的。光是 30年到6.5% 這點(diǎn)，就領(lǐng)先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產(chǎn)品不少。

沖著國(guó)壽品牌，是我唯一能想到會(huì)購(gòu)買傲瓏盛世的理由。

早知道就多做功課，別光被品牌光環(huán)晃了眼。 這只是我一家之言，兼聽則明。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

品牌情懷能讓你睡得安穩(wěn)，但幾十年后賬戶里的數(shù)字，才是實(shí)打?qū)嵉酿B(yǎng)老底氣。怎么買、去哪買，里面的門道比產(chǎn)品本身更重要。