安盛盛利II/永明萬年青星河尊享II/宏利宏摯傳承：養(yǎng)老金最怕虧本，這3款誰最穩(wěn)？數(shù)據(jù)扒完我愣了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一個(gè)扎心的話題：你的養(yǎng)老錢，敢放在哪里？

養(yǎng)老金最怕什么？虧本

"延遲退休"遇上"中年危機(jī)"，讓"提前退休"成了越來越多人的執(zhí)念。

誰不想早點(diǎn)卸下壓力，從容享受人生后半程？但提前退休意味著什么？意味著你得有一筆錢，能穩(wěn)穩(wěn)地每月到賬，活到老領(lǐng)到老，而且本金絕對不能虧。

這年頭想找個(gè)靠譜的地方放錢，太難了。

銀行存款利率跌到什么程度了？2025年5月的數(shù)據(jù)，多家中小銀行3年期存款利率已經(jīng)跌破2%，部分降到1.55%-1.9%。

2%利率的定期存款，成了稀缺品。更扎心的是，商業(yè)銀行凈息差降到1.43%，創(chuàng)歷史新低，明顯低于**1.8%**的警戒水平——銀行自己都賺不到錢，存款利率還會繼續(xù)降。

理財(cái)產(chǎn)品呢？動不動就暴雷，本金都不一定保得住。

所以我一直說，這年頭能給你白紙黑字寫在合同里的保證收益，才是真正的稀缺資源。用港險(xiǎn)養(yǎng)老，核心是動態(tài)提取能力，而非靜態(tài)收益——但在追求收益之前，穩(wěn)定性對養(yǎng)老現(xiàn)金流的規(guī)劃尤為重要。

今天借著后臺一個(gè)客戶的需求，來硬核對比三款熱門港險(xiǎn)：安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、宏利宏摯傳承。

別聽銷售吹，看真實(shí)表現(xiàn)。我只看保證部分，預(yù)期都是浮云。

保證回本：13年 vs 25年，差距驚人

養(yǎng)老金最怕什么？虧本。所以第一個(gè)要看的，就是保證回本時(shí)間——你的本金什么時(shí)候能100%拿回來，白紙黑字寫在合同里的那種。

這張表一拉，高下立判：

• 永明萬年青星河尊享II：保證回本 13年


• 宏利宏摯傳承：保證回本 18年


• 安盛盛利II至尊：保證回本 25年

看到?jīng)]？永明只要13年就能保證回本，安盛要整整25年。兩者足足差出一倍時(shí)間。

這意味著什么？假設(shè)你35歲投保，永明在你48歲時(shí)就能保證回本，而安盛要等到你60歲。

中間這12年，萬一遇到什么事急需用錢，永明的保單隨時(shí)可以退，本金一分不少。安盛呢？48歲退保，本金是虧的。

有人說，我買了就不打算退，回本時(shí)間長短無所謂。

這話聽著有道理，但你想過沒有：人生充滿變數(shù)，誰能保證未來25年一帆風(fēng)順？保證回本時(shí)間短，本質(zhì)上是給你留了一個(gè)"后悔藥"的選項(xiàng)——你可以不用，但不能沒有。

永明保證回本時(shí)間最短，本金安全性更高，這是硬數(shù)據(jù)，不是我主觀偏好。

保證收益與復(fù)歸紅利：鎖定確定性

回本只是第一步，接下來看保證收益能有多少。

保證收益IRR對比：

• 永明萬年青星河尊享II：1%


• 宏利宏摯傳承：0.64%


• 安盛盛利II至尊：0.23%

永明和安盛的表現(xiàn)剛好反過來。永明中期復(fù)利IRR就能達(dá)到0.5%，長期能實(shí)現(xiàn)1%；安盛保證收益最高只能到0.23%。宏利表現(xiàn)居中，長期復(fù)利IRR能到0.64%。

1%的保證收益高不高？對比一下就知道了。

現(xiàn)在銀行3年期存款利率1.55%-1.9%，看起來比1%高。但別忘了，銀行利率是會變的——3年后到期，你再存，可能只有1%甚至更低。

而永明這個(gè)1%，是鎖定終身的，寫在合同里的。選產(chǎn)品就像選老公，穩(wěn)定比浪漫重要。

再來看一個(gè)很多人忽略的指標(biāo)：復(fù)歸紅利占比。

復(fù)歸紅利是什么？簡單說，就是保險(xiǎn)公司每年把一部分非保證收益"轉(zhuǎn)正"，變成保證收益。一經(jīng)派發(fā)，就寫進(jìn)合同，永遠(yuǎn)不會變。

復(fù)歸紅利占比越高，說明產(chǎn)品的確定性越強(qiáng)。

復(fù)歸紅利占比對比：

• 永明萬年青星河尊享II：22.76%


• 安盛盛利II至尊：14.12%


• 宏利宏摯傳承：無復(fù)歸紅利

永明的復(fù)歸紅利占比接近23%，安盛只有14%，宏利干脆沒有這個(gè)設(shè)計(jì)。

這意味著什么？永明每年有更多的收益會被"鎖定"成保證收益，時(shí)間越長，確定性越高。宏利沒有復(fù)歸紅利，所有非保證部分都是"預(yù)期"，最終能拿多少，全看保險(xiǎn)公司心情。

綜合保證回本時(shí)間、保證收益和復(fù)歸紅利占比這三個(gè)核心指標(biāo)，永明萬年青星河尊享II整體表現(xiàn)更好。數(shù)據(jù)不會騙人。

確保本金安全后，再看能領(lǐng)多少

聊完保證部分，再來看動態(tài)收益——畢竟養(yǎng)老金最終是要拿來用的。

客戶背景：35歲，預(yù)算220萬人民幣（約30萬美元），每年投入6萬美元，連交5年。

我們來看不同提領(lǐng)方式下，三款產(chǎn)品的表現(xiàn)。

【566提領(lǐng)】：第6年起每年領(lǐng)18000美元

前14年，宏利賬戶余額最多，表現(xiàn)確實(shí)凸出。但從第15年開始，安盛超過宏利，永明墊底。到第20年后，局勢逆轉(zhuǎn)，宏利開始墊底。

具體看幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：

• 客戶45歲時(shí)（領(lǐng)第一筆退休金）：宏利31.52萬 > 安盛30.55萬 > 永明29.05萬，差距不大


• 客戶65歲時(shí)：安盛69.65萬 > 永明69.44萬 > 宏利49.02萬，差距拉大到20萬美元


• 客戶75歲時(shí)：安盛106.44萬 = 永明106.44萬 > 宏利72.16萬

宏利前14年的確表現(xiàn)凸出，但后勁不足。 安盛動態(tài)收益相比永明表現(xiàn)更好，但差異不大。

【567提領(lǐng)】：第6年起每年領(lǐng)21000美元

這是比較極致的提領(lǐng)方式。

在這種極致提領(lǐng)下，前14年宏利依舊抗打。但從第20年開始，宏利長期表現(xiàn)不佳，跟另外兩款產(chǎn)品的賬戶余額相差幾十萬甚至上百萬。

第15年安盛反超后一路高歌，直到保單76年度，永明才開始追平。此后兩款產(chǎn)品賬戶余額相差無幾。

延遲提領(lǐng)的另一種可能

如果不著急用錢，稍晚一點(diǎn)開始提領(lǐng)會怎樣？

【5108提領(lǐng)】：第10年起每年領(lǐng)24000美元

宏利前15年表現(xiàn)強(qiáng)勁，第20年后長期墊底。值得注意的是，這種提領(lǐng)方式下，宏利跟其他兩款產(chǎn)品的差距，沒有【566】【567】那么大。

到第30年，永明追上安盛的賬戶余額，此后表現(xiàn)更好，但整體差異不大。

如果單純把它們當(dāng)作養(yǎng)老工具，安盛整體表現(xiàn)要優(yōu)于永明。但宏利更多的優(yōu)勢集中在前15年，養(yǎng)老講究的是活到老領(lǐng)到老，所以并不占優(yōu)勢。

穩(wěn)健養(yǎng)老，選誰心里最踏實(shí)？

綜合以上分析，三款產(chǎn)品各有側(cè)重：

宏利宏摯傳承：15年內(nèi)各種提領(lǐng)方式下都有絕對優(yōu)勢。如果你短期內(nèi)有留學(xué)、置業(yè)或突發(fā)醫(yī)療支出，閉眼入宏利。但作為養(yǎng)老規(guī)劃，后勁不足，不太合適。

安盛盛利II至尊：中短期偏高收益。如果你年齡偏大、臨近退休，希望每月領(lǐng)更多的錢對沖養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)，安盛是不錯的選擇。但保證回本時(shí)間太長（25年），保證收益太低（0.23%），確定性不夠。

永明萬年青星河尊享II：保證收益高、長期資金穩(wěn)定。風(fēng)格保守，在意長期資金穩(wěn)定、看到保證收益高就心安的人，選永明。13年保證回本、**1%**保證IRR、**22.76%**復(fù)歸紅利占比，確定性之王。

我只看保證部分，預(yù)期都是浮云。

在銀行存款利率持續(xù)下行、理財(cái)產(chǎn)品頻繁暴雷的今天，能白紙黑字寫在合同里的保證收益，才是真正的稀缺資源。永明**1%**的保證IRR，放在5年前可能不起眼，但放在存款利率進(jìn)入"1時(shí)代"的今天，含金量完全不一樣了。

提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準(zhǔn)規(guī)劃。

人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規(guī)劃，早日卸下生活的重?fù)?dān)，去登高望遠(yuǎn)、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點(diǎn)心里話

選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更深。同樣一款產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。