友邦環(huán)宇盈活：吹上天的6.5%高收益，有3個(gè)坑99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫300多個(gè)家庭做過(guò)養(yǎng)老規(guī)劃方案。

前幾天安聯(lián)發(fā)布了2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告，一個(gè)數(shù)字讓我后背發(fā)涼：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元。

到2050年，65歲以上人口將翻一番達(dá)到15.78億。養(yǎng)老這件事，越早規(guī)劃越從容。

很多人問(wèn)我港險(xiǎn)能不能用來(lái)做養(yǎng)老儲(chǔ)備，今天就用友邦環(huán)宇盈活這款產(chǎn)品，幫你把賬算清楚。

計(jì)劃書里的3個(gè)數(shù)字，決定你能拿多少錢

很多人買港險(xiǎn)只看銷售發(fā)的收益對(duì)比圖，連正經(jīng)計(jì)劃書都沒見過(guò)。

這就跟買房不看合同一樣危險(xiǎn)。

正規(guī)計(jì)劃書里的收益表有3欄關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

第一欄：保證現(xiàn)金價(jià)值——這是唯一能寫進(jìn)合同的錢，你百分百能拿到。但別高興太早，收益率大多在**0.5-1%**之間，比余額寶還低。

第二欄：復(fù)歸紅利——派發(fā)后就固定了，算相對(duì)穩(wěn)定的分紅。但坑來(lái)了：有的產(chǎn)品提現(xiàn)時(shí)會(huì)打7-8折，有的不會(huì)。這一點(diǎn)很多人不會(huì)告訴你。

第三欄：終期紅利——這才是**6.5%**高收益的大頭。但也是最"虛"的，不僅不保證，退保之前保險(xiǎn)公司甚至可能收回去。

說(shuō)白了，香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)實(shí)際上就是一個(gè)保本的混合基金。

保本是肯定的，但能拿多少收益，得看保險(xiǎn)公司的投資能力。

港險(xiǎn)的錢去哪了？投資邏輯拆解

很多人問(wèn)我：憑什么港險(xiǎn)能給6%以上的收益？?jī)?nèi)地銀行理財(cái)才**3%**不到。

邏輯其實(shí)很簡(jiǎn)單：保險(xiǎn)公司拿你的保費(fèi)去投資。

保證部分是它必須付給你的"利息"，所以這部分錢會(huì)投低風(fēng)險(xiǎn)的固收類資產(chǎn)，比如債券；剩下的錢會(huì)投一些股票等權(quán)益類資產(chǎn)，賺了多分你點(diǎn)，虧了少分你點(diǎn)。

這就是為什么選擇一家靠譜的保險(xiǎn)公司很重要。同樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，投資能力強(qiáng)的公司能給你6.5%，弱的可能只有4%。

算一算你的養(yǎng)老缺口：如果60歲退休，活到85歲，每月想花1萬(wàn)，你需要準(zhǔn)備300萬(wàn)養(yǎng)老金。

靠銀行存款？利率2%，通脹3%，錢只會(huì)越存越少。

時(shí)間就是收益：港險(xiǎn)的持有周期表

港險(xiǎn)高收益的代價(jià)是什么？時(shí)間。

我測(cè)算過(guò)持有周期的收益情況：

• 前5年：現(xiàn)金價(jià)值連本金的一半都不到。這時(shí)候退保，血虧。


• 5-10年：回本期。想不虧錢，前5年絕對(duì)不能退保。


• 10-15年：收益拐點(diǎn)。保單現(xiàn)金價(jià)值開始加速增長(zhǎng)，熬過(guò)去才算真正開始賺錢。


• 20年以上：復(fù)利爆發(fā)期。資金翻5倍、10倍都有可能。

用時(shí)間換復(fù)利，這正好匹配養(yǎng)老金積累周期。

35歲開始買，55歲正好進(jìn)入爆發(fā)期，60歲退休時(shí)收益最香。

時(shí)間越久，收益越香。但反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果你5年內(nèi)可能要用這筆錢，別碰港險(xiǎn)。

匯率影響有多大？算給你看

"美元貶值了怎么辦？"這是我被問(wèn)得最多的問(wèn)題。

港險(xiǎn)大多是美元保單，匯率波動(dòng)確實(shí)繞不開。但我要告訴你一個(gè)真相：只有當(dāng)你決定把錢從保單里取出來(lái)、換成人民幣的時(shí)候，才會(huì)有匯率影響。

我做了個(gè)測(cè)算，用友邦環(huán)宇盈活 5年交、年交6萬(wàn)美元為例：

假設(shè)投保時(shí)匯率是7，到第10年，匯率需要跌到1.77，收益才會(huì)被抹平。

1.77是什么概念？ 人民幣升值到1美元只能換1.77人民幣。這是絕對(duì)不可能的。

把香港美元保單看作中長(zhǎng)期投資決策，匯率波動(dòng)的影響其實(shí)并不大。

關(guān)鍵是選對(duì)產(chǎn)品、長(zhǎng)期持有，讓時(shí)間平滑短期波動(dòng)。

合規(guī)投保：這些紅線不能碰

根據(jù)相關(guān)法律，大陸居民赴港投保是合法的。香港《基本法》第41章保險(xiǎn)公司條例規(guī)定，港險(xiǎn)可合法賣給全球人士。

但必須滿足一個(gè)條件：本人親自到香港咨詢及購(gòu)買，符合「屬地原則」。

簽約時(shí)需攜帶身份證、港澳通行證、入境記錄（小白條）等材料。保單簽署后受香港保監(jiān)局監(jiān)管。

那些告訴你無(wú)需本人去香港即可簽約的人，一定要當(dāng)心。

在內(nèi)地銷售或簽約屬于非法"地下保單"，不受兩地法律保護(hù)。保單可能無(wú)效，資金可能打水漂。

合法投保是關(guān)鍵，給自己留條后路。

選對(duì)代理人，比選對(duì)產(chǎn)品更重要

好的代理人太重要了。港險(xiǎn)簽的是一份終身合同，不是買件衣服找誰(shuí)都一樣。

一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：你七老八十的時(shí)候去香港，能不能搞定各種復(fù)雜手續(xù)？

現(xiàn)在AI協(xié)同稅務(wù)辦公，CRS信息交換頻率越來(lái)越高，未來(lái)的稅務(wù)、提款問(wèn)題只會(huì)更復(fù)雜。代理人足夠負(fù)責(zé)，在離開或退休時(shí)能妥善安排你的后續(xù)，這很重要。

選代理人不要只看熟人關(guān)系，重點(diǎn)看從業(yè)年限和專業(yè)度。

優(yōu)先選擇從業(yè)多年、深耕港險(xiǎn)領(lǐng)域的，最好有平臺(tái)背書。簽單前多問(wèn)問(wèn)題，盡可能多闡述自己的需求。

港險(xiǎn)的正確打開方式

講了這么多風(fēng)險(xiǎn)，不是讓你別買，是要你明明白白買。

別等退休了才后悔。2025年城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金提到143元/月，上海最高也才1490元。靠這點(diǎn)錢養(yǎng)老？遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

保險(xiǎn)就是保險(xiǎn)，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)也理應(yīng)回歸保障屬性。作為資產(chǎn)安全墊，我們更關(guān)注它的安全性、長(zhǎng)期需求匹配性、便捷性、功能性。

有且好用，才是最要緊的。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，產(chǎn)品只是工具，怎么買、什么時(shí)候買、買多少，才是真正決定結(jié)果的關(guān)鍵。