港險分紅實現(xiàn)率最低只有3%：90%的產(chǎn)品都是包裝出來的，別再被騙了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數(shù)字一直在我腦子里轉(zhuǎn)——3%。

這是某家百年老牌港險公司，今年公布的分紅實現(xiàn)率最低值。

3%是什么概念？

如果你2015年買了這款產(chǎn)品，當時業(yè)務員可能跟你說預期收益7%以上，結(jié)果10年過去了，終期紅利只兌現(xiàn)了3%。

我?guī)湍闼阋还P賬：假設你當年投了50萬，按7%預期，10年后應該有接近100萬的賬戶價值。但3%的實現(xiàn)率意味著，你的終期紅利幾乎可以忽略不計。

這不是個案。今天這篇文章，我想用數(shù)據(jù)幫你拆解一下，港險市場里那些"看起來很美"的產(chǎn)品，到底藏著多少坑。

一個讓人震驚的數(shù)字：3%

先看這張圖：

這是某保險公司「創(chuàng)未來」兒童儲蓄保障計劃的分紅實現(xiàn)率表。

注意看2015年那一欄——終期紅利實現(xiàn)率只有3%。

很多家長當年買這款產(chǎn)品，是想給孩子存一筆教育金。業(yè)務員可能說："這是百年老牌公司，分紅穩(wěn)定，等孩子上大學的時候，這筆錢就能派上用場。"

結(jié)果呢？10年過去了，終期紅利幾乎沒了。

你可能會問：現(xiàn)金紅利不是還有80%左右嗎？

這個問題要具體分析。港險的分紅通常分兩部分：現(xiàn)金紅利（周年紅利）和終期紅利。現(xiàn)金紅利每年派發(fā)，金額相對穩(wěn)定但占比較小；終期紅利是大頭，通常占總分紅的60%-80%，但只有在退保或身故時才能拿到。

終期紅利實現(xiàn)率只有3%，意味著這款產(chǎn)品的核心收益基本落空了。

更扎心的是，這家公司今年公布的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)里，最低的就是這個3%。也就是說，2015年買了這款產(chǎn)品的客戶，是所有客戶里運氣最差的那一批。

177年歷史的真相

你可能會說：這家公司不是有177年歷史嗎？怎么分紅能這么差？

關(guān)鍵要看你理解的"177年歷史"是什么意思。

看這張官網(wǎng)截圖，寫得很清楚：集團創(chuàng)立至今177年，在香港扎根超過60年。

乍一看確實很有底蘊。但實際情況是什么呢？

這家公司2019年剝離了英國和歐洲的業(yè)務，2021年又把美國的業(yè)務拆分出去，目前只專注亞洲和其它新興市場的業(yè)務。

換句話說，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

這就像一家老字號餐廳，祖上確實是御廚，但現(xiàn)在的廚師早就換了好幾茬，菜譜也改了，你還能指望吃到當年的味道嗎？

我服務過500多個家庭，發(fā)現(xiàn)很多人買港險的時候，特別容易被"百年歷史""全球500強"這些標簽打動。但這些標簽和你的保單收益之間，真的沒有必然聯(lián)系。

2025年1月延遲退休正式啟動了，退休規(guī)劃周期變得更長。如果你買港險是為了養(yǎng)老，更需要看清楚產(chǎn)品的真實表現(xiàn)，而不是被營銷話術(shù)帶跑。

分紅實現(xiàn)率的極端波動

你可能覺得3%只是個極端案例。那我們來看看整體數(shù)據(jù)。

這是某保險公司的分紅實現(xiàn)率匯總表。我?guī)湍悴鸾庖幌玛P(guān)鍵數(shù)據(jù)：

• 最高實現(xiàn)率：1044%


• 最低實現(xiàn)率：3%


• 平均值：93.8%

看到這組數(shù)據(jù)，你的第一反應可能是：平均值93.8%，還不錯啊，接近100%了。

但相比于分紅實現(xiàn)率的平均值，更應該關(guān)注它的波動區(qū)間。

最高1044%，最低3%，這個波動區(qū)間也太夸張了。更關(guān)鍵的是，實現(xiàn)率超過80%的產(chǎn)品，只占到了3成左右。

也就是說，如果你買了這家公司的產(chǎn)品，有7成的概率，分紅實現(xiàn)率是不及格的。

再看另一家公司：

這家公司也有上百年歷史，同時還是香港的強積金供應商，乍一看非常靠譜。

但實際上分紅實現(xiàn)率比較一般。最新數(shù)據(jù)顯示，最低的周年/復歸紅利分紅達成率只有26%。2018年生效的保單，分紅實現(xiàn)率只有26%，連三成都不到。

這兩家都是港險市場上的"老牌大公司"，但分紅表現(xiàn)差距巨大，而且內(nèi)部產(chǎn)品之間的波動也很大。

紅利回撤：投資一年反而虧了

比分紅實現(xiàn)率低更讓人崩潰的，是紅利回撤。

2022年，前面提到的那家公司，某款產(chǎn)品出現(xiàn)了紅利回撤現(xiàn)象。

什么意思呢？就是公布的終期紅利，經(jīng)過一年的投資，最終的收益比去年還低了。不是漲得少，是倒退了。

這直接導致一部分客戶，原本只用8年預期就能回本的保單，需要再多等4-5年才能回本。

我遇到過一個客戶，2018年買了這款產(chǎn)品，當時業(yè)務員跟他說8年回本，他規(guī)劃的是孩子2026年上大學時用這筆錢。

結(jié)果2022年紅利回撤，現(xiàn)在預計要2030年左右才能回本。孩子大學都畢業(yè)了，錢還沒回本。

這就是我開頭說的那個問題：原本8年預期回本的保單，因為紅利回撤，需要再多等4-5年——你能接受嗎？

如果你買港險是有明確用錢時間的，比如孩子教育金、自己的養(yǎng)老金，這種不確定性是很致命的。

投資策略決定收益天花板

為什么同樣是港險，有的產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率能做到100%以上，有的只有3%？

分紅實現(xiàn)率代表產(chǎn)品的分紅意愿，投資策略決定產(chǎn)品的分紅能力。

我用兩款產(chǎn)品來說明：

這是頤年樂享珍藏版的投資策略。固收類投資占比最少30%，最高能做到100%。

這樣的投資策略相對穩(wěn)健，波動小，但收益天花板也相對有限。

這是匠心傳承2優(yōu)越版的投資策略。股權(quán)類投資占比最低50%，最高能做到75%。

這樣的投資策略很激進，但帶來的預期收益也會更高。

兩種策略沒有絕對的好壞，關(guān)鍵要看你的需求。如果你追求穩(wěn)健，能接受相對較低的收益，選前者；如果你追求高收益，能承受較大波動，選后者。

100%分紅實現(xiàn)率的產(chǎn)品真的存在

說了這么多"坑"，你可能會問：港險還能買嗎？

當然能。 也有一些保險公司，過往所有分紅實現(xiàn)率都在100%及以上。

這張圖展示的幾款產(chǎn)品，美元和人民幣保單在特定年度都實現(xiàn)了**100%**的分紅率。

分紅實現(xiàn)率是判斷香港保險未來分紅表現(xiàn)最重要的依據(jù)。但這里有個關(guān)鍵點：香港保險的分紅實現(xiàn)率不代表當年數(shù)據(jù)，而是從產(chǎn)品開始分紅以來的累計實現(xiàn)率。

所以最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)，公布的時間越早越有參考性。如果公司連續(xù)10年及以上的分紅表現(xiàn)都非常優(yōu)秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

選對產(chǎn)品的三個數(shù)據(jù)指標

最后，我總結(jié)一下選港險產(chǎn)品的三個核心數(shù)據(jù)指標：

第一，分紅實現(xiàn)率的波動區(qū)間。 不要只看平均值，要看最低值和超過80%的產(chǎn)品占比。

第二，投資策略匹配度。 收益只是產(chǎn)品的其中一個分析維度，關(guān)鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

比如太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益出色，但回本時間尤其是保證回本時間很長。友邦的盈御3長期收益不錯，但如果做早期提領，保單收益會受到很大影響。

如果你有短期現(xiàn)金流需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產(chǎn)品，就會承受不必要的損失。

第三，過往10年以上的分紅歷史。 時間越長越有參考價值。

想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關(guān)注產(chǎn)品更深層的數(shù)據(jù)。適合你的才是最好的。

大賀說點心里話

看完這些數(shù)據(jù)，你可能會覺得港險水很深。確實，90%的產(chǎn)品都是包裝出來的，但剩下10%真的值得買。關(guān)鍵是怎么找到它們，以及怎么用最低的成本買到。