安盛盛利2：被吹成"港險(xiǎn)提領(lǐng)天花板"，但有2個(gè)硬傷沒人敢說

你好，我是大賀。

前兩天有個(gè)做私募的朋友問我：最近圈子里都在傳一款港險(xiǎn)，說是"全港唯一557提領(lǐng)"，真有這么神？

我說你等等，我給你拆解一下。

這款產(chǎn)品就是安盛**「盛利2」——5年繳費(fèi)，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%**，一直提領(lǐng)下去，永不斷單。

自從它出現(xiàn)之后，永明萬年青在港險(xiǎn)市場的提領(lǐng)王寶座就要拱手讓人了。

但說實(shí)話，光看"提領(lǐng)"兩個(gè)字，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

今天我就從收益、提領(lǐng)、分紅、功能、瑕疵五個(gè)維度，把這款產(chǎn)品扒個(gè)底朝天。

靜態(tài)收益：綜合成績最均衡的選手

先不談提領(lǐng)，我們看看這款產(chǎn)品"躺著不動(dòng)"能賺多少。

不提取情況下，5年繳費(fèi)，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

具體來看：0歲男孩，10萬美元5年繳，第10年現(xiàn)金價(jià)值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市場上主流產(chǎn)品對(duì)比，這個(gè)水平在每個(gè)階段都不是最高的，但一直數(shù)一數(shù)二，是綜合各個(gè)階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。就像跑800米，第一圈沖得最猛，第二圈就跑不動(dòng)了。

而盛利2呢？第一圈緊跟前兩名，第二圈照樣沖過終點(diǎn)。

論靜態(tài)收益，盛利的綜合成績是最好的。

這就是聰明錢的選擇——不追求單一階段的極致，而是要全周期的穩(wěn)健。

提領(lǐng)表現(xiàn)：越提越高的秘密

接下來是重頭戲。

為什么盛利2能做到"越提越高"？秘密在于它的保單結(jié)構(gòu)。

盛利2的保額增值紅利（類似復(fù)歸紅利）在總現(xiàn)金價(jià)值中的占比非常高。

**復(fù)歸越多，保單結(jié)構(gòu)越穩(wěn)，越適合提領(lǐng)。**這是底層邏輯。

我們先看566提取（5年繳費(fèi)，第6年開始每年提取本金6%）：提取后20年復(fù)利達(dá)6.41%，第26年達(dá)到6.5%。

再看557提取（5年繳費(fèi)，第5年開始每年提取本金7%）：提取后23年復(fù)利就能達(dá)到6.5%。

這意味著什么？你一邊拿錢，一邊賬戶還在漲，而且漲得比不提還猛。

我拿盛利2和另一款熱門產(chǎn)品星河尊享2做了個(gè)對(duì)比：

30歲女6萬美元5年繳557提領(lǐng)，盛利2第10年現(xiàn)金價(jià)值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%。

更關(guān)鍵的是，星河尊享2在第63年斷單，盛利2可持續(xù)到70年以上。

市場上其它所有產(chǎn)品，沒有一個(gè)能做到557提領(lǐng)，它是全港唯一，實(shí)力超級(jí)恐怖。

這樣的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提取是對(duì)它最大的尊重。

分紅實(shí)現(xiàn)率：安盛的真實(shí)水平

很多人問我：產(chǎn)品收益寫得再漂亮，保險(xiǎn)公司能兌現(xiàn)嗎？

這就要看分紅實(shí)現(xiàn)率了。

去年我們團(tuán)隊(duì)花了兩周時(shí)間，從12家香港保險(xiǎn)公司官網(wǎng)扒了上千條數(shù)據(jù)，做了個(gè)全面排名。

安盛的表現(xiàn)如何？

• 過往分紅實(shí)現(xiàn)率在90%以上的數(shù)據(jù)占比七成以上


• 分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)80%及以上的數(shù)據(jù)占比9成


• 10年+儲(chǔ)蓄保單平均分紅實(shí)現(xiàn)率81.8%


• 周年/復(fù)歸/終期紅利的平均值都在95%以上

但安盛最終排名第二梯隊(duì)，為什么？

被一個(gè)特殊數(shù)據(jù)拖累了——安盛有一個(gè)重疾險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率最低只有28%。

雖然并不代表安盛整體水平，但在事實(shí)上確實(shí)加大了波動(dòng)。如果去掉這個(gè)異常值，安盛是妥妥的第一梯隊(duì)。

說句公道話，安盛是穩(wěn)健選手的代表。

作為全球最大的保司之一，管理著數(shù)萬億資產(chǎn)，投資能力不是蓋的。這也是為什么高凈值客戶都這么配——雞蛋不能放一個(gè)籃子里，但放進(jìn)去的籃子得足夠結(jié)實(shí)。

順便說一句，胡潤剛發(fā)布的《2025中國高凈值人群金融投資白皮書》顯示，56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品，境外保險(xiǎn)以**28%**占比成為境外配置首選。

香港已經(jīng)成為高凈值人群境外投資的第一站。這是趨勢(shì)，不是選擇。

特色功能：被收益光芒遮蔽的驚喜

很多人看盛利2，目光都被收益吸引了。

但我反復(fù)研究了十幾遍產(chǎn)品資料后發(fā)現(xiàn)，它在功能細(xì)節(jié)上的升級(jí)同樣驚艷。

1、貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣0手續(xù)費(fèi)

貨幣轉(zhuǎn)換功能支持9種貨幣互相轉(zhuǎn)換：美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元。

貨幣轉(zhuǎn)換0手續(xù)費(fèi)，從第3個(gè)保單周年日開始可轉(zhuǎn)換。這在整個(gè)市場里都是很少見的。

2、雙貨幣戶口：市場首創(chuàng)

首創(chuàng)市場唯一的雙貨幣戶口功能，從第5個(gè)保單周年日起可使用。

這個(gè)功能很實(shí)用。比如你要去海外看望定居的孩子，不用把整個(gè)保單做貨幣轉(zhuǎn)換，直接把一部分紅利放到外幣戶口，隨用隨取，還有活期利息。

3、財(cái)富管家：高凈值客戶的貼心設(shè)計(jì)

財(cái)富管家服務(wù)可為最多3位收款人預(yù)先設(shè)定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

財(cái)富管家功能是安盛首創(chuàng)的，其它保司有類似功能但都不如安盛做得好。

這個(gè)功能有兩個(gè)核心價(jià)值：一是保單可以直接打款給第三方，不經(jīng)過你的賬戶，隱私性很強(qiáng)；二是可以設(shè)定類年金式的定期打款，下達(dá)一次指令，多次自動(dòng)執(zhí)行。

很適合需要做財(cái)富傳承規(guī)劃的家庭。

4、身故賠付：130%的關(guān)懷

普通香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)身故最低賠付保費(fèi)的101%-105%左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2，只要滿足一定條件，身故最低可賠付總保費(fèi)的130%。

身故賠付給足了關(guān)懷。

客觀說瑕疵：低保證與鎖定限制

說了這么多優(yōu)點(diǎn)，該聊聊問題了。

瑕疵一：保證回本慢，保證收益低

5年繳費(fèi)的話，保證回本時(shí)間是25年。長期保證收益是0.23%，幾乎市場墊底。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

但我要說句公道話：香港產(chǎn)品穩(wěn)不穩(wěn)定，不只在于保證有多少。因?yàn)椴还苣膫€(gè)產(chǎn)品，保證部分都只占極小比例，更重要的是公司的分紅實(shí)現(xiàn)率和投資能力。

作為全球最大的保司之一，安盛的投資能力是經(jīng)過時(shí)間驗(yàn)證的。

當(dāng)然，如果你實(shí)在不喜歡低保證，可以看看高保證的產(chǎn)品，適合自己最重要。

瑕疵二：紅利鎖定不支持解鎖

支持紅利鎖定，但不支持解鎖。

對(duì)于很懂投資的朋友，紅利鎖定和解鎖是很棒的功能——可以根據(jù)市場情況判斷什么時(shí)候該鎖定止盈，什么時(shí)候解鎖重新投入。

盛利2只支持鎖定，不支持解鎖，落子無悔。這是一個(gè)真實(shí)的遺憾。

不過，如果你覺得自己判斷不準(zhǔn)，這個(gè)功能有沒有也無傷大雅。

總結(jié)：有瑕疵但仍是市場最強(qiáng)之一

回顧一下今天的內(nèi)容：產(chǎn)品收益、提領(lǐng)表現(xiàn)、分紅實(shí)現(xiàn)率、特色功能與細(xì)節(jié)、產(chǎn)品瑕疵，五個(gè)維度全部拆解完畢。

提領(lǐng)只是安盛盛利2眾多優(yōu)點(diǎn)中的一個(gè)，并不能完全概括這款產(chǎn)品。

它的靜態(tài)收益均衡、提領(lǐng)表現(xiàn)逆天、功能設(shè)計(jì)貼心，預(yù)期回本周期為7年，是一款綜合實(shí)力極強(qiáng)的產(chǎn)品。

盛利2有一些小問題，但仍是市場上最強(qiáng)的產(chǎn)品之一。

如果實(shí)在不喜歡低保證，可以看看高保證的產(chǎn)品，適合自己最重要。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品再好，買對(duì)方式更重要。很多人不知道的是，同一款產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差出一大截。