2025延遲退休落地，養(yǎng)老金缺口超萬億：港險「世代鑫享」30年多賺201萬，但99%的人不知道怎么買

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年延遲退休正式啟動了，養(yǎng)老金當期缺口已經(jīng)突破1.1萬億。

更扎心的是，養(yǎng)老金替代率可能降到30%-40%——也就是說，退休后你每月只能拿到在職工資的三分之一。

別指望社保能養(yǎng)老，這句話我說了很多年，現(xiàn)在終于被驗證了。

今天這篇文章，我想用一組真實數(shù)據(jù)，給你看看香港儲蓄險和內(nèi)地儲蓄險的差距到底有多大。

不是為了販賣焦慮，而是想告訴你：養(yǎng)老這件事，越早規(guī)劃越好，時間是最好的朋友。

一場沒有懸念的收益較量

先看最直觀的數(shù)據(jù)對比。

香港儲蓄險長期復利6.5%，內(nèi)地是3.5%。

單從數(shù)字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。

但數(shù)字太抽象，我們拿太平洋**「世代鑫享」**和內(nèi)地新產(chǎn)品做個實測：

投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬元，內(nèi)地產(chǎn)品179.76萬元——看起來差不多對吧？

但到了第30年，「世代鑫享」保證收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出近50萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是保證收益的差距。如果算上分紅呢？

保證與分紅的雙重碾壓

我們把收益拆成兩部分來看：保證收益和預期收益。

保證收益方面：

「世代鑫享」保證部分復利最高能做到2%，內(nèi)地產(chǎn)品保證部分復利最高只能達到1.37%。

別小看這0.63%的差距，30年復利下來，差的可不是一點半點。

預期收益方面：

疊加分紅后，差距更加驚人——

• 第10年，「世代鑫享」預期收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出9.3萬元


• 第20年，高出85萬元


• 第30年，高出201萬元

這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

而且這還只是人民幣保單的收益。如果選擇美元保單，收益能達到5.1%的復利，差距會更大。

有人可能會說：港險分紅不是不保證嗎？萬一實現(xiàn)率很低呢？

好問題。就算把香港分紅險的實現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。

為什么會這樣？這就要從底層邏輯說起了。

投資范圍決定收益天花板

收益的本質(zhì)是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。

以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。友邦**「環(huán)宇盈活」的投資策略是：債券固收類占比20%-100%，增長型資產(chǎn)0%-80%**。

這種靈活的配置策略下，5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

內(nèi)地保險公司呢？

有嚴格的"資產(chǎn)負債匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益類資產(chǎn)為主，如銀行存款、國債、金融債、企業(yè)債。權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。

這就像兩個人理財：一個只能買銀行定期，另一個可以全球配置股票、債券、房產(chǎn)。30年后，誰的收益高，不用我多說了吧？

利潤分配比例的隱形差距

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港：保單持有人優(yōu)先，利潤共享

香港保險按照"保單持有人優(yōu)先"原則進行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更慷慨。比如安盛，明文規(guī)定盈利后95%的利潤分配給保單持有人。

內(nèi)地：保司留存比例更高

金管局規(guī)定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%。所以內(nèi)地保險公司默認最高分70%給到保單持有人。

當前3.5%左右的演示收益，基本就是按70%比例計算的。

90%對70%，分配比例的差距直接導致收益落差。

分紅實現(xiàn)率的透明度與穩(wěn)定性

高預期收益能不能兌現(xiàn)，關鍵要看分紅實現(xiàn)率。

透明度方面：

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現(xiàn)率，"分紅實現(xiàn)率"、"過往派息率"的透明度拉滿。

內(nèi)地披露相關數(shù)據(jù)僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

實際表現(xiàn)方面：

從近5年數(shù)據(jù)看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現(xiàn)率在**92%-103%**之間，穩(wěn)定性較強，還有分紅平滑機制，長期穩(wěn)定性更強。

內(nèi)地分紅險受政策影響大，很多產(chǎn)品近年實現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

這張圖很有意思：

• 香港分紅險分紅實現(xiàn)率100%時總收益7.00%，就算打到60%也有4.40%


• 內(nèi)地非老七家產(chǎn)品100%實現(xiàn)時才3.80%，60%時只有3.00%

現(xiàn)在你明白為什么我說"打六折也比內(nèi)地滿格高"了吧？

超越收益：港險的隱藏福利

如果只看收益，港險還不足以讓內(nèi)地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產(chǎn)隔離、安全保本"等需求打包成一個"操作簡單的工具"，這是內(nèi)地儲蓄險很難做到的。

我做個全面對比：

貨幣選擇：

香港支持美元/人民幣/英鎊/加元/港幣等高達10種貨幣選擇，內(nèi)地只有人民幣。

這意味著什么？貨幣自由兌換，全球資產(chǎn)配置。在人民幣匯率波動的今天，多幣種配置能有效對沖單一貨幣風險。

傳承功能：

• 香港支持無限更改受保人——保單可以一代傳一代


• 香港支持保單拆分——能把錢按比例分給多個子女


• 可以指定"保單暫托人"，確保未成年子女的權益

內(nèi)地？這些統(tǒng)統(tǒng)不支持。

領取靈活度：

香港多達29種領錢方案，且賬戶余額不減少，想什么時候領、領多少，自己說了算。

香港還支持紅利鎖定/解鎖功能。市場好的時候鎖定收益，市場差的時候解鎖參與反彈，進可攻退可守。

資產(chǎn)隔離：

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執(zhí)行有難度，資產(chǎn)隔離性會更好。

這些"隱藏福利"，對于有傳承需求、有資產(chǎn)配置需求的家庭來說，價值遠超收益本身。

現(xiàn)在不規(guī)劃，退休后悔都來不及。30年后的你會感謝現(xiàn)在的自己。

如何選擇：適合你的才是最好的

講完差異，最關鍵的是"選對產(chǎn)品"——不是港險一定更好，還要看你的需求。

內(nèi)地儲蓄險：更側重"保障+穩(wěn)健理財"

• 收益不高但確定性強


• 以人民幣為基礎資產(chǎn)


• 適合追求安全、打算長期持有、不想折騰的投資者

香港儲蓄險：更偏向"資產(chǎn)配置+迷你信托"

• 保證收益低，但潛在回報更高


• 支持多幣種靈活轉換


• 適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優(yōu)選擇。

最后，我整理了目前在售的香港旗艦儲蓄險產(chǎn)品對比：

從圖中可以看到，12種香港主流儲蓄險產(chǎn)品在50年后IRR趨于穩(wěn)定，約6.45%-6.48%。

選哪家、選哪款，要結合你的具體需求和保費預算來定。

養(yǎng)老這件事，越早越好。

2025年延遲退休已經(jīng)落地，養(yǎng)老金缺口只會越來越大。站在未來看現(xiàn)在，現(xiàn)在每多投入1萬塊，30年后可能就是多出10萬塊的養(yǎng)老金。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你可能已經(jīng)意識到港險的價值了。但怎么買、找誰買、能不能省錢，這里面還有很多門道。