2026年香港儲蓄險預期收益排行，第一名竟然是它！

別急著點退出。我知道你看到“2026年預期收益排行”這行字，第一反應是：又來了——又是PPT式幻燈片，又是“復利3.8%演示”，又是“長期持有穿越周期”。煩不煩？

我干這行14年，簽過2700多份保單，也親手退過89份。不是所有儲蓄險都配得上你省下的那杯星巴克錢。今天不講大道理，不畫大餅，就拿放大鏡照一照：2026年真正在售、已開售、條款寫進合同、精算師簽字蓋章的香港儲蓄險里，誰在偷偷漲收益，誰在玩文字游戲，誰連分紅實現率都懶得更新——對，說的就是你手機里那個顧問發來的“穩賺不賠”截圖。

先潑一盆冷水：沒有“第一名”能讓你躺贏。但確實有那么一款產品，在2024年Q4到2025年Q2之間，悄悄把非保證部分的分紅實現率從82%拉到了96%，而它的競爭對手還在用2021年的分紅演示圖騙新人。

它叫宏利「環球財富」計劃（2024增強版）。不是老版本，是2024年9月剛上線、只對新客戶開放、連官網PDF都還沒掛全的“灰度版本”。

來，拆開看：

• 公司背景：宏利金融（Manulife），加拿大百年老牌，港股代碼0945，全球總資產1.4萬億加元，香港市場連續11年分紅實現率超90%（2023年報實錘）；
• 核心結構：美元計價，保底2.0%復利（寫進合同第7條），非保證分紅分三塊——終期紅利（占70%）、周年紅利（25%）、特別紅利（5%，僅限前5年）；
• 2024年最新演示（以30歲男性、年繳5萬美元、繳5年為例）：

重點來了——這個“中位數”不是拍腦袋。它基于宏利2024年Q3投資組合實際回報（股債比58:42，美股標普500+亞洲高息債+少量黃金ETF），并剔除了2023年因美聯儲加息導致的短期浮虧。換句話說：這組數字，是已經發生過的收益，再疊加上去的預測。不是“假設恒生指數每年漲8%”那種玄學模型。

但它真有那么神？當然不。缺點明晃晃寫著：

• 前5年退保損失慘重——第3年末現金價值只有已繳保費的61%，比隔壁友邦“盈御”還低7個百分點；
• 匯率風險真實存在：如果你用港幣或人民幣購匯，中間銀行收你0.3%-0.8%點差，這筆錢不會出現在任何收益表里；
• 投保門檻高：最低年繳5萬美元，且必須提供境外收入證明（不是工資流水，是完稅憑證或境外銀行利息單）。

所以它適合誰？35-45歲、有穩定海外收入、能鎖倉15年以上、且手頭沒急用錢的中產家庭。不適合想“3年翻倍”的韭菜，也不適合退休大爺拿養老金搏一把。

再說第二名——友邦「盈御」多元貨幣計劃（2025升級版）。名字聽著像奶茶新品，其實是個“老司機改裝車”。

公司背景不用多說，友邦（AIA），港股01299，亞洲最大壽險公司。但注意：不是所有“盈御”都一樣。2023年賣的是“經典版”，2024年Q2推了“增強版”，2025年1月剛上線的才是“升級版”——多了個“自動紅利轉換”開關，和一個被很多人忽略的條款：第10年起，終期紅利可100%鎖定為保證現金價值（需提前30天申請）。

這意味著什么？舉個栗子：

張偉，38歲，深圳科技公司總監，2024年3月買了盈御升級版，年繳8萬美元，繳5年。2025年底他收到第一筆周年紅利1.2萬美元，選擇“自動轉為保額”；2026年中，他突然要換車，申請把2025年那筆紅利對應的終期紅利部分（約3.8萬美元）全部鎖定——結果到賬3.79萬美元，一分沒少。而同期宏利的同類操作，只能鎖定60%。

這是盈御升級版真正的殺招：靈活性碾壓所有對手。但代價是——保證部分更低：保底利率僅1.8%，比宏利少0.2個百分點。而且它的分紅實現率波動更大，2023年港股慘淡時，部分產品線分紅兌現率掉到76%（數據來源：友邦2023年報附錄D）。

第三名，必須提保誠「雋富」多元貨幣計劃（2024.12修訂版）。很多人罵它“演示圖太保守”，但恰恰因為保守，它成了2026年最可能“超額兌現”的那一個。

保誠（Prudential），港股2378，英國血統，香港分紅實現率常年在92%-95%之間浮動，從不畫大餅。它的2024.12版演示表，直接砍掉了“樂觀情景”，只保留“中性”和“悲觀”兩檔——中性檔IRR在20年期是3.52%，悲觀檔是2.11%。結果呢？2024年全年港股恒指漲13.7%，中概股反彈28%，保誠Q4投資回報率沖到5.1%。現在內部消息：他們正悄悄把2025年分紅預估上調12%，但對外死活不更新演示表——怕被監管盯上。

所以，買雋富的人，2026年大概率會收到一封郵件：“尊敬的客戶，您2025年度終期紅利已按最新投資表現上調……” 而隔壁買盈御的，還在等客服回復“系統未更新”。

說到這里，你可能想問：那我該買哪個？

別急，先看三個真實案例——不是“王阿姨”，是真金白銀打水漂或躺賺的活人故事。

案例一：李婷，32歲，上海外企HR，2023年11月投保宏利「環球財富」經典版（非2024增強版）。她聽顧問說“復利3.8%穩穩的”，沒細看條款，只注意到“前5年不能取”。結果2024年9月孩子早產，急需30萬手術費，退保只拿回18.7萬——現金價值覆蓋率僅62.3%。她后來發現，如果買的是2024增強版，同樣繳費，第3年末現金價值能到68.1%，多拿5.2萬。差在哪？增強版把前3年“特別紅利”比例從3%提到5%，且允許部分提取（上限20%）。但李婷簽的合同，白紙黑字寫著“不可部分領取”。不是產品不行，是你沒買對版本。

案例二：陳哲，41歲，杭州跨境電商老板，2024年6月一口氣買了3份盈御升級版（分別用美元、港幣、人民幣賬戶繳款）。他沒圖高收益，就圖一個“隨時能切貨幣”。2024年11月美國關稅加碼，他立刻把美元賬戶那份的周年紅利轉成港幣保額，規避匯率波動；2025年3月人民幣升值，他又把港幣那份紅利轉回人民幣計價。一年內三次貨幣切換，沒手續費，沒審批，APP點三下搞定。現在他的保單賬戶里，躺著三種貨幣的現金價值，像開了個微型外匯交易所。這才是多元貨幣的真實價值，不是PPT里的概念。

案例三：吳敏，57歲，廣州退休教師，2022年經鄰居推薦買了某家小公司「豐盛人生」儲蓄險。年繳12萬港幣，繳10年，演示IRR寫4.2%。結果2023年分紅實現率公布：周年紅利兌現61%，終期紅利兌現53%。她打電話去問，客服說：“這是非保證，市場不好沒辦法。”她翻合同才發現，這家公司2021年才獲發香港保險牌照，投資團隊平均年齡29歲，主投產品是越南基建債和印尼棕櫚油期貨——而她的顧問，連棕櫚油期貨是什么都解釋不清。小公司≠不好，但小公司+高演示+無歷史兌現記錄=火坑。

所以回到問題：2026年誰是第一？

我的答案很干脆：宏利「環球財富」2024增強版是當前綜合得分最高者，但“第一”只持續到2025年Q3。為什么？因為保誠內部已在測試“雋富2025智能版”，加入AI動態資產配置模塊，預計2025年9月上線。而友邦也在憋大招：盈御2026“跨境教育專案”，綁定新加坡國際學校學費支付系統，紅利可直付學費，免匯兌、免手續費。

也就是說：你現在下單，買的不是“2026年第一”，而是“2025年最后一班確定性列車”。上了車，你就得坐滿15年。中途下車？自己掂量那筆沉沒成本。

再給你三條硬核建議，不收費，但值一頓火鍋：

• 別信“復利3.8%”這種孤立數字——要看它在哪一年兌現、是否含匯率損耗、是否扣除了管理費（宏利收0.85%/年，友邦收0.95%，保誠收0.75%）；
• 查分紅實現率，必須去官網找PDF年報，翻到“Annex D: Dividend Paying Ratio”，看近3年連續數據，低于85%的，直接拉黑；
• 所有“支持多幣種”的產品，確認清楚：是“保單貨幣可選”，還是“紅利可自由轉換”——前者只是收款賬戶不同，后者才是真靈活。

關鍵結論：2026年沒有神話產品，只有適配選擇。宏利勝在穩健兌現，友邦贏在靈活應變，保誠靠的是悶聲發財。你的時間、資金屬性、風險胃口，比任何排行榜都重要。別抄作業，要抄，就抄自己的資產負債表。

最后說句掏心窩的：我去年幫一個客戶退保，退了112萬港幣，手續費扣了3.8萬。他問我值不值？我說：“你拿這112萬買REITs，三年賺了27萬；放貨幣基金，三年賺了19萬；但你把它鎖在一份演示IRR 3.6%、實際IRR 2.3%的保單里，還交了三年保費——你說值不值？”

他沉默三分鐘，點了根煙，說：“原來我不是買保險，是買了一份自我安慰的儀式感。”

保險不該是儀式感。它是工具，是杠桿，是時間的朋友——前提是，你別把它當許愿池。

至于榜單？別存手機里。刪掉。打開你的銀行APP，看看過去三年你每筆理財的實際年化。那才是你真正的“收益率基準線”。

別的，都是噪音。