港險VS內地險2收益跑不贏通脹你的儲蓄險還在裸奔

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，兩邊保司我都待過。

今天這篇文章，我想把內地儲蓄險和香港儲蓄險的核心差異，給你掰開揉碎講清楚。

不是說港險一定好，也不是貶低內地險，關鍵看你需要什么。

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

2025年開年，人民幣匯率一度跌破7.3，波動區間比2024年更大。

你的存款、保險、房子，全是人民幣資產，這樣真的穩嗎？

我見過太多客戶，買了內地儲蓄險，覺得"穩了"，結果幾年后發現三個問題：

第一，收益太低。 內地固收型產品預定利率只有2.0%，跑不跑得贏通脹，心里沒點數嗎？

第二，貨幣太單一。 內地儲蓄險只支持人民幣投保，增額終身壽險也好，年金險也罷，全是人民幣資產。匯率一波動，資產縮水你看得見。

第三，傳承太脆弱。 內地兩種保險都和被保人壽命掛鉤，被保人身故，合同就終止了。你辛辛苦苦存的錢，可能傳不到第三代。

這三個痛點，我一個一個幫你拆解。

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

先說收益這件事。

內地儲蓄險的收益，說實話，確實不高。

固收型產品預定利率2.0%，分紅型產品是保底**1.75%加上2%左右的分紅，綜合下來也就3%**出頭。

這個收益水平，放在十年前可能還行，但現在呢？

你看看隔壁香港儲蓄險，目前收益率限高到6.5%。

兩邊一對比，差距就出來了。

有人說，港險收益高是吹出來的，真能實現嗎？

我給你算一筆賬。

**30年期美債收益率4.7%**左右，這是無風險收益打底。

標普500指數過去10年平均報酬率12.39%，過去**20年9.75%以上，過去30年9.9%**以上。

香港保險公司可以在全球范圍內自由配置這些優質資產，美債打底，標普拔高，綜合下來6%以上的收益，你覺得難嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+的收益并非難事。

再看看復利的威力。

1塊錢，**2%**復利，99年后還是貼著地走。6%復利，99年后接近350倍。

這就是為什么收益率差個3-4個點，長期下來差距是天壤之別。

痛點二：只有人民幣，資產太單一？

2025年1月，在岸人民幣跌破7.3關口，離岸人民幣跌破7.35。

專家預測2025年人民幣匯率波動區間將大于2024年。10年期中美利差擴大至300個基點左右的歷史高位，人民幣面臨持續貶值壓力。

這個背景下，你的資產全是人民幣，真的踏實嗎？

胡潤研究院最新數據顯示，**86%**的高凈值人群考慮配置境外資產，**56%計劃提高境外投資比例，香港以52%**占比成為首選目的地。

有錢人都在分散風險，你還在把雞蛋放一個籃子里。

香港儲蓄險在這方面的優勢，確實明顯。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這種貨幣轉換功能適合有錢人，可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規劃。

舉個例子。

家長在大陸工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作。保單持有人可以把保單貨幣先轉換成美元支付學費，之后再轉成加元支付生活費。

多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

內地儲蓄險呢？只支持人民幣，沒得選。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

這個坑我見太多了。

很多人買內地儲蓄險，想著給孩子存錢，結果發現一個問題：被保人身故，合同就終止了。

你想把保單傳給孫子？對不起，做不到。

香港儲蓄險在傳承設計上，確實更靈活。

第一，可變更被保人。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。

所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

第二，保單能夠拆分。

可以把保單價值靈活分配給多位家人，而不需要強制退保或者部分退保。這樣就規避了退保帶來的金錢損耗。

第三，簡易信托功能。

身故賠償金可以依據意愿分階段、分額度發放保險理賠金，盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

你想想，辛辛苦苦存了幾百萬，結果一次性給到孩子，三五年就敗光了，你甘心嗎？

簡易信托可以設定每年發放多少，發到什么時候，把你的意愿延續下去。

以上這些功能，內地保單幾乎都不具備。

為什么會有這些差異？

說到這里，你可能會問：為什么兩邊差距這么大？

這個問題，我給你掰開揉碎講。

根源在監管制度。

內地保險市場由國務院直屬的中國銀保監會負責，遵循《中華人民共和國保險法》，實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。

香港保險業由獨立于政府的香港保監局管理，遵循《保險業條例》，但管得沒那么嚴，主要靠行業自律，市場自由度很高。

監管不同，投資邏輯就不同。

內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產，比如A股、債券、房地產。底層資產以收益較低的固收類為主，風格偏保守。

香港儲蓄險呢？僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

而且香港儲蓄險可以在全球范圍選擇優質資產投資。

比如宏利，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%，資產賬面價值為442.5億加元。

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

這些優質資產，是達成6%以上收益的基本盤。美債守住**4%左右的無風險收益，標普拔高整體回報，綜合下來6%**并不難實現。

監管制度、投資邏輯、產品設計，這三個方面是對應一致、相互影響的。

內地與香港因為市場環境和監管制度的差異，催生出不同的投資思路，進而形成了各自適配不同需求的產品體系。

但港險也不是完美的

說了這么多港險的優勢，我得給你潑盆冷水。

不是說港險一定好，它也有明顯的局限。

第一，保證收益很低。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，這算是給客戶的一種安全感。但你買之前一定要關注這個數據，選保司和產品都要看分紅實現率。

第二，監管相對寬松，風險自擔。

香港儲蓄險管的沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。

長線收益很高，功能也很靈活，但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。

如果你是那種只能接受"白紙黑字寫死"的人，港險可能不適合你。

第三，需要親自赴港投保。

這個流程對很多人來說是個門檻，時間成本、交通成本都要考慮。

所以我一直說，關鍵看你需要什么。港險不是萬能藥，內地險也不是一無是處。

所以，你該怎么選？

說到底，內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

我給你一個簡單的決策框架：

如果你是這類人，內地儲蓄險完全夠用：

• 生活在內地，短期內沒有海外需求


• 風險承受能力較低，只接受保證收益


• 資產規模不大，不需要復雜的傳承規劃

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險確實夠用了。

如果你是這類人，可以考慮港險：

• 想做多元資產配置，分散單一貨幣風險


• 能夠承擔一定的風險，接受"低保證、高分紅"的模式


• 有海外求學、生活、養老需求


• 資產規模較大，有跨代傳承規劃

香港儲蓄險更適合這類投資者。

但無論你怎么選，都要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

兩邊我都待過，該說的都說了。但怎么買、怎么省錢，這里面還有不少信息差沒講。