友邦盈御3：被捧上神壇的"港險之王"，3個真相讓你冷靜

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業摸爬滾打了9年。

今天聊一款被問得最多的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

先說結論：這是一款適合穩健派的好產品，但不是收益最高的，也不是適合所有人的。

很多人一聽友邦就覺得"買它準沒錯"。

但從資產配置角度，我必須把話說清楚——雞蛋不能放一個籃子里，選產品也不能只看品牌。

結論：盈御3是穩健派的最優選

開門見山，我對盈御3的評價是：選它不會出錯，但別指望它幫你賺最多。

先看收益數據：盈御3的長期預期收益最高能做到 7.19%，和宏利的宏摯傳承、萬通的富饒千秋打平，在主流港險產品里能排到前5名。

這個成績什么概念？不是第一，但絕對是第一梯隊。

更重要的是，友邦的投資風格和分紅實現率都比較穩，公司背景也讓人放心。如果你是第一次接觸港險，不想踩坑，可以優先考慮這類產品。

但我必須提醒你：穩健是有代價的。這個代價是什么？往下看。

核心理由一：投資策略穩健

為什么說盈御3穩健？答案藏在它的投資策略里。

我拿到了盈御3的資產配置表：

可以看到，盈御3的固收類投資占比最低25%，最高能做到100%。大部分資金投向了國債和企業債券，而且投資了不同區域來分散風險。

再看友邦整體的投資布局：

截至2024年中期，友邦投資資產總額達到 2,378億美元，其中近 7成 投資于固收類資產。

更關鍵的是，超過 7成 的固收資產都是 10年以上 才會到期。這意味著友邦鎖定了長期穩定的投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調倉。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

這是很多高凈值客戶的做法——寧可少賺一點，也要睡得著覺。

核心理由二：分紅兌現力強

買港險，最怕的就是"畫餅"——計劃書上寫得天花亂墜，到手時大打折扣。

友邦在這方面表現如何？數據說話。

友邦過往產品的分紅實現率，最高 169%，最低 65%，平均值達到 93.9%。尤其是終期紅利的分紅實現率，平均值達到 108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

為什么友邦能做到這一點？還是要看它的底層資產。

友邦的政府機構債券投資規模達 728億美元，平均債券評級為 A+。地域分布上主要集中在亞太地區，風險相對可控。

公司債券組合達到 750億美元，A和BBB評級合計占比 88%，平均評級 A-。

友邦的投資布局非常穩健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

分散風險是第一位的，這一點友邦做得確實不錯。

核心理由三：品牌和股東背景

市場上流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但友邦的江湖地位確實穩。

2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了 9個第一。新造保單數目更是連續十年稱冠。

再看股東背景：

截至2024年6月，友邦前6大股東分別是紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。這6家都是全球頂級投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散有個好處：可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散也有弊端——對整個集團的決策效率和創新度會產生一定影響。但總體來說，這樣的股東結構讓人放心。

收益數據詳解

說完穩健，該聊聊具體收益了。

如果選擇5年交：

• 第10年的預期收益能做到 2.8%


• 第20年為 5.67%


• 第30年為 6.10%

前期收益確實略差一些，這是穩健型產品的通病。

但大部分人買港險，都不會把錢放著一直不動。所以我們更要關注動態收益——提取之后，賬戶里還能剩多少。

用常見的566提取方式來舉例：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%的收益。

第20年時，已經提取出來了 45萬美元，賬戶里的現金價值還有 53萬。這個水平在主流產品里也能排到前10名。

提取到第40年時，賬戶現金價值有 84萬 左右。

聽起來還不錯對吧？但這里有個關鍵問題——和頂尖產品比，差距有多大？

與激進型產品的差距

這是很多人不愿意告訴你的真相。

目前頂尖收益的產品，第30年能做到 6.54%，而盈御3是 6.10%。看起來差距不大，但別忘了復利效應。

盈御3的長期收益最高 7.19%，僅次于匠心傳承2躍進版的 7.42%，和安盛盛利的 7.21%。

在保單的中后期，收益的差距會非常明顯。

還是用566提取方式來對比：第40年時，盈御3的現金價值是 84萬 左右，而匠心傳承2躍進版超過 237萬。

差距超過150萬美元。而且越往后，差距越大。

為什么會這樣？看看匠心傳承2躍進版的投資策略：

固收類資產占比最低只有 15%，最高只能做到 40%。而股權類資產最低 60%，最高可以做到 85%。

這是典型的激進型投資策略——高風險、高收益。

所以問題來了：你愿意為了更高的收益，承擔更大的波動嗎？

附加功能一覽

除了收益，盈御3的附加功能也值得一提。

靈活提取方式

支持 30多種 不同的提取方式，可以滿足各種需求場景。

紅利解鎖功能

這是友邦首創的功能：在行使紅利鎖定選項1年后，每年保單年度終結后30日內可以行使一次解鎖，解鎖百分比在 10%至100% 之間。

鎖定+解鎖兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

多幣種轉換

盈御3支持 9種 貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

2025年人民幣匯率在 7.1-7.4 區間波動頻繁，中美利差達到 300基點 歷史高位。從資產配置角度，多幣種配置可以最大程度避免匯率風險。

大部分朋友都會選擇美元保單，收益最高，幣種也比較穩定。

卓越成績獎

托福 110分 以上獲 680美元，全球前10大學錄取獲 2800美元。對孩子來說也是一種學習上的激勵。

服務體驗與門檻

友邦的服務體驗確實是行業標桿。

繳費方式非常靈活：可以選擇躉交、3年、5年或者10年交。有9種貨幣的保單可以選擇，最低保費整付 7500元，期交 2000美元 就能上車。

更重要的是，友邦有自己的App：

在手機上就可以更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

最終建議：適合誰，不適合誰

盈御3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇，這是有道理的。

適合的人：

• 第一次買港險，想求穩的


• 看重品牌和服務體驗的


• 不想承擔太大波動，愿意接受中等收益的

不適合的人：

• 追求極致收益，能承受波動的


• 已經有穩健資產，想配置一些進取型產品的


• 對收益差距敏感，40年后少150萬會心痛的

友邦的盈御3并不是適配所有人。

從資產配置角度，有些人需要穩健打底，有些人需要進取增值，關鍵是搞清楚自己要什么。

大賀說點心里話

今天把盈御3的優缺點都攤開說了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差更大。